筆記：游庭皓的財經皓角 2025-01-06

2025/1/6(一)2025 美國經濟 救得了全球？七巨頭成蝙蝠俠 資金往這裡跑！【早晨財經速解讀】

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三句話總結

• 美國製造業復甦帶動市場信心，但歐洲與中國經濟仍疲軟。
• 投資重點轉向中小型製造業，同時維持多元資產配置以降低風險。
• 短期事件影響有限，建議聚焦長期景氣循環與市場趨勢。

投資建議

長期投資策略

• 避免因短期事件調整資金配置，保持長期成長信心。
• 中小型企業逐步復甦，應適度關注相關市場機會。
• 長牛格局：美股經歷兩年牛市，短期季節效應不影響大方向。

資產配置建議

• 投資台美股市的資產比例，平衡海外與國內投資，降低單一市場風險。
• 台股封關期間，保持靈活的資金管理，避免錯失國際行情抄底機會。
• 聖誕行情與季節效應：歷史數據顯示聖誕行情表現不佳時，後續股市表現常有回升。

交易心態

• 避免短進短出，以事件型交易賺取短期利潤的方式，因手續費可能侵蝕資金。
• 重視基本面與景氣循環，減少過度依賴情緒指標進行操作。

關注重點

• 美國近期重要經濟數據：
• • CPI🔗、PPI🔗、非農就業報告、聯準會會議紀要。
  • 聯準會利率決策會議：美國是否會暫緩降息？
• 川普政策對非法移民驅逐與中小企業影響。
• 台股：封關前成交量與市場情緒。

歐洲市場

• 歐洲市場 CPI 數據顯示陷入通縮隱憂。
• 經濟疲軟：歐洲製造業 PMI^🔗 普遍落在 45 左右，製造業陷入低迷。
• 通縮風險：歐洲市場的 CPI 下行趨勢符合預期，但可能面臨通縮風險。
• 關注焦點：歐洲央行利率決策會議，以及是否會推出更寬鬆的貨幣政策。

中國市場

• 亞洲市場表現不一：韓國^🔗 KOSPI 指數小幅反彈，中國滬深 300 指數大跌 5.6%。
• 內需疲軟：
• • 11 月份財新製造業 PMI 指數下降至 50.5，略低於前值。
  • 雙 11 購物節銷售額大幅下滑，蘋果產品在中國市場降價促銷。
• 企業投放廣告的數量大幅的驟減鐵，廣告收入下滑，個人廣告投放成趨勢，顯示經濟壓力。
• 關注焦點：中國政府的經濟刺激政策，以及內需市場是否能回溫。

美國市場

ISM 製造業採購經理人指數 (PMI)

• 12 月 ISM 製造業 PMI 達 49.3，創 9 個月新高，但仍低於榮枯線 50。
• 顯示美國製造業逐步復甦，信心指標改善。
• 新訂單指數達 52.5，價格指數為 52.7，顯示逐步復甦跡象。

美股七巨頭表現

• 美股七巨頭將轉型為「BATMMAAN」蝙蝠俠組合，包括博通、蘋果^🔗、特斯拉等企業。
• 以輝達、特斯拉為首的科技股，在 2024 年表現亮眼，推升美股漲幅。

投資焦點

• 雖然對沖基金減少持股，但海外投資人對美股仍高度偏好。
• 中小型企業復甦成長，成為市場新動能。

台灣市場

台股封關對策

• 台股投資者應靈活調整，避免因封關影響資金運作。
• 台美股市分散配置，有助於掌握國際市場抄底機會。

鴻海營收表現

• 鴻海^🔗 2024 年全年營收達 6.85 兆元，年增 11%。
• 12 月營收年增 42%，雲端、元件與電腦終端市場增長顯著。

半導體產業

• 台灣過去幾年受益於美中半導體競爭，扮演關鍵角色。
• AI 與伺服器需求帶動台廠業績增長，未來成長仍具潛力。

皓哥笑話

04:40 水溝女神

• 小明走著走著，突然口袋裡面的 100 塊掉到水溝裡，結果水溝女神出現了。
• 女神從水溝浮上來說：「小弟弟，你掉的是 50 元還是掉的是 10 元呢？」
• 小明說：「都不是。」
• 女神說：「哇，你好誠實，那我把這 50 元和 10 元都送給你。」
• 哇好開心，都拿到了。後來走一走才想到，不對，我掉的是 100 塊，女神才給我 60 塊而已哦。
• 所以短進短出，我們講的，根據事件型所造成的交易，最終你的手續費還是會讓你產生極大的衝擊。

22:48 幼稚園老師教字

• 老師在黑板上寫了一個「床」字，問小朋友認識嗎？小朋友說不知道。
• 老師說：「昨天晚上睡覺時，爸爸身下是什麼？」小朋友回答：「是媽媽。」
• 老師趕緊改口：「我是說爸爸不在家時，媽媽身下是什麼？」
• 小朋友說：「是叔叔。」
• 很尷尬！很尷尬！
• 老師說：「我是說，平時老師，我在睡覺的時候，老師身下是什麼？」
• 小朋友說：「是園長。」
• 避免單一思維還是很重要的。

23:43 關羽騎的馬叫什麼？

• 老師問：「關羽騎的馬叫什麼名字？」
• 沒有人回答。
• 老師提示：「呂布也騎過。」
• 小明回答：「我知道，是貂蟬。」
• 老師說：「我是說白天騎的。」
• 避免單一思維。