這句話原是戰場上的生死警告，卻也完美體現資本市場裡一條不容忽視的原則：當你失去控制權，就準備付出沉痛代價。
“If we don’t hold down this city, we are gonna have 100 caskets to fill by morning.”
General Garrison，《黑鷹計畫》Black Hawk Down
撰文 / 投資心法研究室失控的投資組合，就像失守的戰場
在市場高波動時期，若缺乏風險控管意識、資產分散策略與行動紀律，那麼一個下跌的夜晚就足以摧毀數年的收益。
高槓桿、高集中度、與低風險意識的組合，就是金融市場裡最容易「失守」的地雷區。當市場反轉，沒有預備的投資人就只能承受結局，而無法主導劇本。
三項投資人該牢牢守住的「城市防線」
- 資產配置比「選股」更重要：許多投資人花大量時間挑選個股，卻忽略整體組合的風險結構。記住：不是哪一檔股票會害你，而是整體配置讓你輸得徹底。
- 建立「風險容忍區」與觸發行動的界線：無論是個股跌幅、整體部位損益、或外部環境變動，都應設有明確的停利／停損準則，而非憑感覺臨場判斷。
- 在順境時預備逆境的策略：就像指揮官不是在開戰當天才畫作戰圖，投資人也不該等市場崩跌時才想到「風險管理」。真正專業的投資者，在市場安靜時就已布好防線。
資本市場從不仁慈，你唯一能做的是準備好迎戰
《黑鷹計畫》是一場戰略失誤與臨場調度的生死考驗。投資亦是如此。你不能控制市場如何襲來，但你能決定自己的防線是否堅固。
不要等到資金被抬出戰場、績效變成悼文時，才開始檢討自己的配置。守住風險底線，就是守住你的財務未來。
