美國經濟的兩大矛盾趨勢，即勞動力市場的疲軟與家庭財務的脆弱，正對宏觀前景構成壓力。數據顯示，10 月企業裁員通知數達 39,006 人，創下 2006 年以來次高紀錄，而民間機構的裁員人數更高達 153,074 人，反映出企業在 AI 重塑產業背景下加速削減成本的趨勢。同時，家庭信用卡債務在 2025 年第三季飆升至 1.233 兆美元的歷史新高，平均年利率（APR）頑固地維持在 22.25%，導致信用卡拖欠率（逾期 30 天或以上）升至 8.88%，凸顯中等收入家庭財務壓力沉重，可能抑制未來的消費動能。
資本市場對 AI 價值的判斷出現警訊，高盛警告 AI 相關公司市值已飆升超過 19 兆美元，已達到甚至超越對未來資本收益的基準估算（約 8 兆美元），暗示市場定價可能大幅透支了 AI 的潛在收益，存在系統性風險。然而，伯恩斯坦則認為 GPU 的五至六年折舊假設仍屬合理，駁斥了空方對科技公司虛增盈餘的擔憂。在技術路線上，圖靈獎得主楊立昆公開批評科技巨頭押注大型語言模型（LLM）的策略，認為其「吸乾所有資源」卻非通往人類級智慧的道路，為 AI 技術的未來增添了不確定性。此外，針對金融監管，美國的《天才法案》雖旨在規範穩定幣，但被警告可能成為下一場金融危機的導火線，特別是發行方持有大量美國國債（例如泰達幣持有約 1,350 億美元國債），一旦大規模贖回將可能衝擊金融市場。
國際資本流動與貿易摩擦交織，塑造了新的地緣經濟格局。中國的海外放貸策略發生重大轉變，對中高收入及高收入國家的放貸占比升至 76%（2000 年為 24%），而美國累計獲得超過 2,000 億美元的中國官方資金支持，成為全球最大接受國，資金主要流向關鍵基礎設施、關鍵礦產與高科技資產收購，這凸顯了資本滲透在兩大國競爭中的複雜性。
美國總統川普的關稅政策正持續衝擊全球經濟，導致日本第三季 GDP 年率萎縮近 2%，瑞士 GDP 下滑 0.5%，中國對美出口暴跌 25%，工廠產出增速為今年最慢的約 5%。關稅對產業鏈的影響被放大，例如美國對鋁材徵收 50% 關稅後，加上額外附加費，導致美國市場鋁材價格溢價超過 70%，最終由消費者承擔高成本。同時，中國在農產品方面亦有所保留，對美國黃豆採購放緩，截至 11 月 12 日僅運送 23.2 萬噸，並有 10 萬噸訂單遭取消。
在地緣政治熱點方面，東亞的緊張局勢正迅速轉化為經濟風險。日本首相高市早苗涉台言論引發中國強烈反彈，導致日本經濟學家預警，中國遊客若暫緩赴日，可能導致日本損失約 2.2 兆日元，GDP 恐下降 0.36%，日經 225 指數單日大跌 3.2%。此外，中國對稀土元素「氧化釔」實施出口管制，使其價格在一年內飆升近 1,500%，凸顯了中國在關鍵供應鏈中的主導地位。在科技產業，AI 伺服器對高頻寬記憶體（HBM）的龐大需求（總容量相當於 2,000 萬支手機記憶體）加劇了 DRAM 短缺，價格翻倍，衝擊 OEM 廠商利潤。與此同時，快時尚電商希音在歐洲市場異軍突起，其在法國實體店 5 天吸引 5 萬人次，線上活躍用戶達 2,000 萬，包裹數量遠超亞馬遜，促使歐盟財長會議決議取消價值低於 150 歐元包裹的進口關稅豁免。
在政策方面，日本央行總裁植田和男對貨幣政策若過度寬鬆可能無法穩定達成通膨目標表示擔憂，暗示未來的政策收緊傾向。日本財務大臣片山皋月則對日元兌美元跌至九個月新低表示「警戒」，不排除再次干預匯市。美國總統川普的政治控制力在《艾普斯坦檔案透明法案》事件中似乎有所削弱，而他透過現身麥當勞峰會，試圖以「降低食品成本」（例如大麥克漢堡 7 月均價 6.01 美元，年漲 5.6%）來應對選民對通膨的擔憂。此外，沙烏地阿拉伯王儲訪白宮、川普批准向沙國出售 F-35 匿蹤戰機，以及德國副總理克林拜爾訪問中國，都顯示出主要國家正透過外交行動，試圖在多變的全球局勢中尋求新的平衡。
