稅改的重點及試算

投資股市，有人在意報酬有人在意手續費，現在，連稅賦都要列入考量的重點，兩稅合一制實行時，投資股票除了領股息之外，每年都還有一筆扣抵稅額可以抵扣所得稅或是退稅，也算是小股民的小確幸，但近幾年政府為了健全財政，一直把刀動在股市投資人身上，不僅實施健保補充保費、扣抵率減半，現在也即將取消兩稅合一制，投資台股的優勢也一一消失。

這次的稅改雖然還沒有完全定案，但我們可以歸納出幾個重點，並以實際的股票來試算，但不管加稅與否，我們該做的投資還是要做，只是時機點、商品、市場的選擇更為重要。

一、企業的部份

1. 營所稅，由現行的17%提升至20%。

2. 獨資、合夥事業盈餘直接歸課綜所稅，免徵營所稅。

3. 未分配盈餘加徵營所稅稅率由10%降至5%，提高企業競爭力。

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

二、個人的部份

1. 最高所得稅率從現行的45%調降至40%。

2. 提高三項扣除額 (如下圖)

單身：

免稅額 8.8萬 + 標準扣除額 11萬 + 薪資扣除額 18萬 = 37.8萬

夫妻兩人：

免稅額 17.6萬 + 標準扣除額 22萬 + 薪資扣除額 36萬 = 75.6萬

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

三. 投資所得稅制

1. 調高外資股利所得扣繳率1% (20% → 21%)

2. 廢除兩稅合一部分設算扣抵制度，改採股利所得課稅新制(即甲、乙案)。

甲案：股利所得部份免稅 (37%)，若股利100萬，其中37萬免費，其它63萬併入所得稅中計算。

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

乙案：

(一) 合併計稅：

將股息與個人所得全部加總，減掉扣除額後，再乘上所得稅率(5%、12%、20%、30%、40%)，再減掉可扣抵稅額 (股利 x 8.5%)，試算請見下方案例。

(二) 分開計稅

股利所得直接乘以26% + 個人所得減扣除額後乘以所得稅率，兩者稅額加總，試算請見下方案例。

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

甲案試算一：5% 所得稅率

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

甲案試算二：40% 所得稅率

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

乙案試算一：5% 所得稅率

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乙案試算二：40% 所得稅率

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Photo Source：財政部賦稅署[/caption]

有發現了嗎，不管是甲案或是乙案，統統都是「繳稅」，而不是像以前有很多退稅的機會，最大的原因就是設算扣抵制度取消，很難懂嗎? 來算算看就知道了。

舊制(未扣抵減半前)：

小花今年薪資所得60萬、股利所得10萬，所以：

若股票扣抵率平均25%，則可扣抵稅額 = 10 x 25% = 2.5萬，股利總額 10 + 2.5 = 12.5萬

薪資所得 60 + 股利總額 12.5 - 免稅額 8.8 - 標準扣除額 9 - 薪資扣除額 12.8 = 41.9萬。

5%稅率 = 41.9 x 5% = 2.095 萬元 

可扣抵金額 2.5 - 應納稅額 2.095 = 0.405，即可退稅4千多元。

相同的收入，若以上圖中的甲案來算，則需繳納 1.43萬元，一個退稅、一個加稅。

由此也可以得知，所得稅率若是5%、12%、20%的人，新制不管甲案、乙案都變成需要多繳稅金，高所得 30%、40%的人反而是支出的稅金會減少。

我們再以股票來試算看看，以 1232 大統益為例：

2016年配息 5元、扣抵稅率 20.56%，即一張股票配息 5000元

可扣抵稅額 = 5000 x 20.56% = 1028元

(扣抵減半的話為 514元)

所得總額 = 5000 + 514 = 5514元 (實際報稅金額)

所得稅各級距應繳稅額計算：

5% → 5514 x 5% - 514 = -238元 (可退稅)

12% → 5514 x 12% - 514 = 148 (補稅)

20% → 5514 x 20% - 514 = 589 (補稅)

30% → 5514 x 30% - 514 = 1140 (補稅)

未扣抵減半之前，5%、12%稅率的人皆可退稅，減半之後，只剩5%稅率的人可退稅，現在更進一步，連5%稅率的人可能也要變成要繳稅，可謂漸進式的加稅。

以甲案為例，股利所得37%免稅、67%報稅：

5514 x 67% = 3694 元 (報稅金額)

5% → 3694 x 5% = 185元 (退稅 → 補稅)

12% → 3694 x 12% =  443元

20% → 3694 x 20% = 739元

30% → 3694 x 30% = 1108元 (省稅)

所以甲案對5%稅率的人最不划算，從退稅238元變成要繳稅185元，但對於高所得30%以上稅率的人來說，繳的稅反而變少，變成標準的劫貧濟富。

以乙案 8.5% 扣抵稅率為例：

舊制扣抵稅額減半 20.56% → 10.28% = 514元

新制扣抵稅客固定 8.5% → 5000 x 8.5% = 425元

所以，

原本的股票扣抵稅率在17%以上，變成多繳稅。

原本的股票扣抵稅率在17%以下，變成少繳稅。

此例為20.56%、減半後仍有10.56%，原本可以抵稅514元，但變成固定8.5%之後，抵稅只剩425元，等於多繳稅89元。

至於乙案 26% 單一稅率的話，只要所得稅率低於30%，都是要多繳稅，30%以上的所得稅率才會有省稅效果。

結論：

其實稅改說穿了，就是讓大戶、所得稅率30%、40%以上的人，少繳稅，寄望這些人可以多做投資、多創造工作機會，而一般人，稅率低於20%的人，尤其是5%、12%稅率，少投資台股，乖乖當個工作機器，努力工作，美其名用提高扣除額來幫你減稅，但事實上少了扣抵稅額之後卻是變相加稅，想翻身而選擇投資股票的人，反而會被加稅。

稅改是勢在必行，若投資人覺得多這一點稅差異不大的話，還是可以投資，畢竟如果好股票買在好價格，幾成到幾倍的利潤，多繳稅是可以接受的。

至於不想多繳稅的人，可以考慮台股以外的市場，因為境外收入目前有670萬的免稅額，不管是投資債券基金還是美股 ETF 都可以，至少可以省下在稅賦上的支出，至於鎬瑋的做法，目前仍以債券基金及美股ETF為主，因為台股高檔，以美元資產為核心，若台股下跌一定程度，好股票出現好價格時，就會考慮將美元資產轉換至台幣，買在好價格，可以抵銷一點加稅的缺點。

封面及內文圖片來源：max pixel