避開錯誤的投資行為

如果你是業餘的投資者，通常避免掉一些投資者會犯錯的事情，就足以獲利了。你的行為才是決定投資報酬的關鍵。成功的投資=分散風險的投資組合+定期調整投資組合+長時間的投資

高報酬不一定都是高風險，但這邊說的高投資報酬是指在短時間的前提下創造出來的高報酬，這就是自殺的行為。包含了開融資槓桿、衍生性金融商品(期貨、外匯保證金交易、選擇權…)，一個簡單的邏輯，券商會設計一個不利于自己獲利的金融商品嗎？在購買之前，你有研究透徹該金融商品的遊戲規則了嗎？可以獲利的機率有多少？如果你連規則都看不懂，或陷阱在哪都不知道，更不應該去碰，只要遠離貪婪，想著天下沒有白吃的午餐，就可以趨吉避凶了。一家公司要賺錢也要靠研發產品、大量生產、通路銷售、一連串的經濟行為才能轉化獲利，還有你也是花了時間、付出勞力辛苦上班了一個月才能領到薪水，而到了股市為什麼你就覺得你可以不經過努力或時間的催化，單憑運氣買空賣空就可以獲利無窮？如果那麼簡單為什麼世界上還會有窮人？通常越是覺得自己懂很多可以看清趨勢的人，越容易摔跤：

真正能知道內線的人，通常是不會想將資訊分享給別人知道的，因為這是違法的，而內線交易一定是用非關係人的人頭戶去操弄，誰會大張旗鼓的將違法的事四處宣傳給別人知道自己犯罪的事實？而且通常你聽到的小道消息都是好幾手後的資訊，全都是有心人士設計出來讓自己獲利的訊息，一樣別被貪婪遮住了你的眼睛。為什麼很多人死在小道消息上？因為通常你是相信給你消息的人，這些人大多是你的親朋好友，你也相信他不會害你，但是，他跟你一樣是受害者，這種現象就像你的朋友收到一個line新聞，他也沒有能力分辨真伪，就轉傳給你了。如同聖經上所說的，瞎子領瞎子走路。

跟賭博沒什麼差別，這是零和遊戲，單純就是交易者與交易者之間的對戰，公司的獲利要靠長時間來發酵，跟短線的股價無關，以簡單的機率來算，最終有3種結果，就是漲、跌、平，就算你運氣特別好可以猜中80%以上，別忘了還有交易稅跟手續費，除非這80%的價差獲利率是遠高於虧損率，否則長期一定是被這些稅給吞噬，更何況人性通常趨於厭惡虧損，你會發現你的操作行為是不是有小賺會急著賣出，怕到手的鴨子飛走了，而面臨虧損時的決策，卻常常是再等等？之後就陷入更巨大的虧損。如果是更短線的當沖，你的弱點更多了，常常必須在不得已的狀況下的被迫停損。如果你是有策略訓練有素的交易者，請自行跳過。市場上還是有極少數的成功者是靠短線交易獲利的，當然我也有認識這樣的人，我的一位高中同學就是，自己開了一家投資公司，靠短線對沖基金交易，請了五位員工分別在英國、美國、日本工作，24小時交易，他自己不支薪，每年可分紅約三千萬。

熱門股從來不會是價值投資的清單之一，且熱門股的特性就是波動大，能波動大一定要不是股本小，那就是成交量大，這些突然湧進的籌碼，絕對不是來跟你長期投資的，用巨大的資金來掌控股價方向，賺走他要的錢他就閃人了，你以為你沒有很貪心只要賺個3,5%吃個主力的小豆腐就好，這跟闖紅燈開路肩的道理一樣，只有堅持在正確的投資觀念下，才能走得長久。避開這類陷阱才是王道，養成正確投資行為才能真正穩定的達到財務自由的目標。

有些可以，有些真的不行。真正能往下攤平的只能是非經濟因素下跌的狀況。通常你投資的標的淨值很低，甚至年年虧損，但他就是可以靠人為炒作讓股價很高。另外還有曾經股價很高，卻因為獲利不如預期大幅回檔，而且獲利再也無法回到先前的獲利水準，而你被錨定效應的框架給綁定，以為這是周年慶打8折、打5折，天上掉下來的禮物，這時的攤平就像是買在800,500,300,200的宏達電，越買讓自己的虧損越擴大。巴菲特也常常會往下攤平，但他的理由是好公司遇到倒楣事的價值投資，大多都是非經濟因素的理由而導致的股價下跌，這時他會分批買進。

這是很主觀的，誰能預測未來行情？我知道有一種人會很誠實的告訴你，他不知道未來行情的走勢。也有另一種人，能滔滔不絕的跟你分享未來行情的走勢，他其實不知道自己並不知道未來的行情趨勢。

如果你的資金太少就無從選擇，但當你的資金已經有千萬等級以上時，就別一昧的定孤支追求獲利極大化，小心駛得萬年船，要有最壞情況發生時的應變計畫。

資產配置就是避免重大虧損的保護傘，好的資產配置可以讓你的資產穩定成長，可以避掉單一項目的重大虧損。

如果一直盯著股價，想著買低賣高，最終一定又會落入頻繁交易的陷阱裡，只要稍一不慎，又會落入錯誤交易的循環裡，打亂投資節奏而萬劫不復。