2023.05.11 美股盤勢與技術面概況

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⭐️焦點:
  • 美國公布4月通膨數據顯示符合商業訂單回升、需求支撐整體物價仍呈現僵固,商品價格增速延續上月有加快現象,目前尚無需求減弱引發的基本面衰退,物價增速高基期下增速僵固顯示通膨目標仍需時間化解,市場仍將關注下半年包含在物價與利率政策變化,以及新品上市與訂單是否回升帶動的經濟週期,仍有望支撐整體商業活動、實現軟著陸與利率正常化,市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
  • 5/11(四)美國4月生產者物價。6/14(三)美國利率會議。
⭐️技術面概況:
  • 美股整體技術面67.8%不變,約20.6%技術面下降,位階維持中性偏強,市場震盪測試支撐、多頭測試突破,仍有產業輪動,關注下一輪趨勢。
  • 產業方面,技術面分期並以科技、地產淨上升為主,市場震盪,個股強於市場產業分歧且多數弱於市場。個股強於標普500指數比重板塊前五名:公用事業、醫療、工業、科技、必須消費。
  • 市值方面,巨型股維持相對強於市場,小型股震盪仍有撐且位階落後市場,整體以中大型股維持位階相對強勢。
  • 題材方面,ETF以黃金(IAU )多頭整理、軟體(IGV)多頭整理、生技(XBI)多頭留意壓力、賣權現金流(QYLD)多頭留意壓力、房屋建築(ITB)強勢多頭。
  • 近三日風險殖利率:14.586%,前日14.679%,14.618%,短線震盪尚無風險資金壓力,但仍須留意變化。
⭐️概況筆記:
  • 風險方面包括通膨數據顯示的增速僵固性,顯示利率水準至少維持一段時間,市場仍將關注3~6月通膨高基期後聯準會動態調整的利率政策變化。
  • 機會方面包括銀行與科技巨頭營利表現優於預期、整體需求仍支撐服務行業訂單與去化積壓訂單,4月失業率略降至3.4%,大範圍行業以服務相關人力增加為主,短期失業仍能消化,尚未呈現上升趨勢,以及需求支撐物價保持穩增速顯示無蕭條風險,市場尚不擔心基本面衰退走向蕭條,以及4月美國報繳稅結束,資金是否逢低回流推動,預期維持以區間整理靜待商業週期以及流動性壓力緩解,市場仍關注經濟軟著陸的中長線布局機會,整體機會仍大於風險。積極投資者追逐風險機會但不放大資金部位的動態區間操作,適時獲利調節減碼,穩健投資以續抱、區間操作。
  • 美債2年期殖利率3.90%、10年期殖利率3.42%,3個月期殖利率5.26%,美元指數101、黃金2042、波動率(VIX)18.68。
  • 美國聯準會4月升息1碼(0.25%)使基準利率上升至5%~ 5.25% 區間,6/14(三)美國利率會議。
  • 美國4月ISM製造業指數47.1,略高於前月的46.3,主要受益於國內外新訂單小幅上漲帶動、全面性的價格回升、人力需求上升,生產小幅上升,積壓訂單繼續改善,市場可能在為週期性回升做準備,短線上客戶庫存增加可能延緩擴張的速度,新訂單可能以溫和回升表現,市場押注半導體、電子元件供不應求,市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
  • 美國 4月 ISM 服務業指數51.9,略高於前月的51.2,並仍維持擴張,庫存首次萎縮、國內外新訂單重回擴張顯示行業週期仍然健康,需求支撐整體行業價格,人力需求雖小幅下滑但整體維持擴張,尚無停滯性通膨或衰退疑慮,仍有望支撐整體商業活動、實現軟著陸與利率正常化,市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
⭐️價量表現個股:CVNA、TOST、SNOW、GOOGL、AMZN等。
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.05.10)
🧡全市值美股技術面清單下載:連結
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.05.10)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.05.10)
珠蒂的美股筆記本整理 (資料截至:2023.05.10)
美國公布4月通膨數據顯示符合商業訂單回升、需求支撐整體物價仍呈現僵固,商品價格增速延續上月有加快現象,目前尚無需求減弱引發的基本面衰退,物價增速高基期下增速僵固顯示通膨目標仍需時間化解,市場仍將關注下半年包含在物價與利率政策變化,以及新品上市與訂單是否回升帶動的經濟週期,仍有望支撐整體商業活動、實現軟著陸與利率正常化,市場預期維持整理關注週期變化伺機佈局。
美國公布4月消費者物價(CPI)數據,年增長自前月的5%下降至4.9%,去除能源與食品的核心通膨年增自前月的5.6%下降至5.5%,降幅續放緩,月增速自前月的0.1%上升至0.4%,核心通膨月增速持平0.4%,顯示基期高檔下的僵固性,符合預期。月增速來看,住房增幅自0.6%~0.8%區間跌落至0.4%增幅,二手車、商品與能源價格增速回升,符合製造業與服務業數據情況顯示訂單增加下,需求續支撐價格,目前尚未需求減弱引發的基本面衰退。
然而核心通膨增速今年以來繼續震盪持平,顯示目前情況若要使通膨年增率往2%目標邁進下約需1年半的時間,因此維持高利率一段時間、或保持彈性升息因應仍是可能的政策,市場仍將關注下半年包含在物價與利率政策變化,以及新品上市與訂單是否回升,預期市場維持區間伺機布局。
(圖示來源:BLS-CPI 2023.04)
(圖示來源:BLS-CPI 2023.04)

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5/10(三)美國公布4月通膨數據、5/11(四)美國4月生產者物價。6/14(三)美國利率會議。
5/10(三)美國公布4月通膨數據、5/11(四)美國4月生產者物價。6/14(三)美國利率會議。
4月美國就業市場整體維持穩健,大範圍行業以服務相關人力增加為主,失業率小幅自前月下降並維持疫情以來區間,勞動參與率維持不變,符合在4月製造業與服務業顯示的人力狀況,市場仍有望關注利率正常化與軟著陸機會,並靜待商業活動週期溫和回升,並以區間整理伺機佈局。
蘋果財報維持穩健,仍依靠主業穩健獲利、投資獲利實現挹注增長、回購股票與增加現金分配,維持穩增長不變,並在消費性財報營收雙位數增長的優於預期下給予市場支撐,預期市場維持穩區間緩步增漲格局不變。
美國 4月 ISM 服務業指數51.9,略高於前月的51.2,並仍維持擴張,庫存首次萎縮、國內外新訂單重回擴張顯示行業週期仍然健康,需求支撐整體行業價格,人力需求雖小幅下滑但整體維持擴張,尚無停滯性通膨或衰退疑慮。
4/29(六)~5/3(三)中國假期,5/3(三)美國4月ISM服務業指數,5/4(四)美國聯準會利率決議。重點財報5/5(四)科技AAPL財報,美國4月就業與失業率。
5/10(三)美國公布4月通膨數據、5/11(四)美國4月生產者物價。6/14(三)美國利率會議。
5/10(三)美國公布4月通膨數據、5/11(四)美國4月生產者物價。6/14(三)美國利率會議。
4月美國就業市場整體維持穩健,大範圍行業以服務相關人力增加為主,失業率小幅自前月下降並維持疫情以來區間,勞動參與率維持不變,符合在4月製造業與服務業顯示的人力狀況,市場仍有望關注利率正常化與軟著陸機會,並靜待商業活動週期溫和回升,並以區間整理伺機佈局。
蘋果財報維持穩健,仍依靠主業穩健獲利、投資獲利實現挹注增長、回購股票與增加現金分配,維持穩增長不變,並在消費性財報營收雙位數增長的優於預期下給予市場支撐,預期市場維持穩區間緩步增漲格局不變。
美國 4月 ISM 服務業指數51.9,略高於前月的51.2,並仍維持擴張,庫存首次萎縮、國內外新訂單重回擴張顯示行業週期仍然健康,需求支撐整體行業價格,人力需求雖小幅下滑但整體維持擴張,尚無停滯性通膨或衰退疑慮。
4/29(六)~5/3(三)中國假期,5/3(三)美國4月ISM服務業指數,5/4(四)美國聯準會利率決議。重點財報5/5(四)科技AAPL財報,美國4月就業與失業率。
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