2024.03.21 THU-豪股投

FOMC如預期將利率目標維持在5.25~5.50%不變，但委員一致認為認為目前通膨處於「偏高」(elevated)的處境，同時上修經濟成長預估值並下修失業率預期，Fed主席鮑威爾(Jerome Powell)在會後記者會，表示最近的通膨數據高於預期，但「未真正改變通膨正在緩步降溫的整體趨勢」。

如市場預期利率政策鷹中帶鴿，激勵投資人，美國主要四大指數全面收揚，DJ、NQ及S&P500更同創歷史收盤新高，個股表現部分，由於美國延後純油車發售至2030年以後，主要車廠Ford及GM續強，分別上漲4.88%及3.23%，美國為汽車工業大國，政策轉向對於整體汽車產業再度掀起對純電車推動的時程產生更高的質疑。

台股正在上演一場ETF熱潮所推動的〝貨源歸邊〞大戲，隨著ETF募集熱潮，大量資金正透過投信買進追蹤指數內含的成分股，由於募集金額需要按照指數編篡的方式買進相對應的權重的持股，很多指數篩選機制所遴選出的成分股，在ETF募集期間，就已經有資金悄悄進駐，而ETF必須在掛牌前買足權重的成分股，以降低追蹤誤差，由於指數編篡之時，是用一段期間的流通量及周轉率去回推權重，但如果未將ETF初次募集的資金與其指數股票池內的個股進行相對應的市值敏感度分析，一旦初募資金大過股票池內個股日均流動量及周轉率，將使得初募資金必須搶買部位，進而出現快速拉抬個股的情況，也就出現所謂的貨源歸邊的情況，透過募集期間的推算，再透過所追蹤指數成分股的權重計算，一旦換算後建置期間的需求量大於成分股一定期間的流動性，就容易提前遭到特定機後或是市場大戶鎖定，不要說是吃豆腐，根本就是送上門的東坡肉，這也造成許多成分股常常建置期間，開高走低的情況，為了買到足夠的權重，交易員會利用開盤先行掃貨，在按照當日需買足的股數慢慢修正買進的價格跟量，以昨日盤面來說00940建置期的窗口效應明顯，不少投信早已先卡位的情況明顯，一旦資金進場建倉，自然形成貨源歸邊的情況，股票早早被鎖碼，在股票散出的同時，或許另一批資金正悄悄的買進認購權證逼自營商也軋上一腳，以5347世界先進、6176瑞儀及5483中美晶都是近期明顯的例子。

在18日NVIDIA的GTC發表會後，黃仁勳在台上與人形機器人、仿生機器人進行互動，令人印象深刻，也代表隨著AI的快速進展，協作型及仿生式的機器人將大量取代更多複雜精密的自動化設備，發表會上黃仁勳更在台上與裝有AI晶片的機器人進行一段幽默詼諧的互動，AI晶片的應用已經從網路資料中心、機器學習的範疇，更明確的轉化實際應用〝AI機器人〞台股當中具有相對應題材的個股也率先從股價走勢上表態，包括2359所羅門、6188廣明、8234新漢及8374的羅昇等，未來AI機器人的應用將大大提高製造業的生產效率，筆者認為AI機器人未來在國防的應用也將改變現在戰爭的遊戲規則，此外，具有AI機器視覺的進步及應用將更廣闊，尤其有利自駕車發展的速度，應持續關注AI機器人浪潮所推動的商機。