貨櫃航運股&航空股 近期重點觀察更新

去年7月貨櫃航運股的進退場時機提醒，11月的航空股天花板提醒應該是有讓不少讀者避開一大段的損失。

針對農曆年後這兩類股的走勢，有讀者提問個人看法如何？

一樣，個人手中沒半張這兩類股，不多不空，以全然客觀的立場來分析這兩類股未來重點：

首先，去年11月航空的天花板提醒文，重點複習：

1.航空貨運的異常需求來自於貨櫃航運缺櫃塞港替代效應，在貨櫃漲不動的前提下，替代的航空有貨櫃的天花板在。

2.操作航空股的主角跟之前的貨櫃航運股是同一批勢力，藉貨櫃大勝後實力大增，意圖在航空股複製，因此航空股第一波的走勢非常強，比貨櫃股第一波還要猛。

3.既然是複製走勢，航空股上攻的波數就不太可能多於去年7月之前的貨櫃股上攻波數。

4.未來邊境解封開放題材，載人的實際獲利不一定高於載貨。

以下分別就這兩類股提出更新看法：

1.貨櫃運價的高漲來自近年疫情的干擾，全球逐漸解封後，雖然目前運價還在高檔，但能確認的是要再持續創高難矣。

2.既然運價再創高難矣，那景氣循環要長期投資角度切入的話，顯然得等到運價未來確認落底之後，請問那是幾年以後的事？

3.技術面趨勢的話術是這樣隨便扯，在農曆年前破支撐所以要殺低避險，現在看線因為轉強所以要追高。

個人看法單純一點，年後貨櫃航運股這波走法純粹在於市場對去年高獲利今年配息的預期而已，屬於運價真正開始大幅下滑之前的逃命波。

4.既然是市場對於配息狀況的期待，就不用猜會反彈到如何的價格，也不鼓勵大家入場去做這種逃命波投機，但是，若您手上還有貨櫃航運的持股，個人認為之後貨櫃航運股公告配息狀況的同時，會是您該下決斷之時。

1.目前第二波的走法更為強勢，從量可以看的出來，這勢力連番大勝後目前的資金雄厚程度。因此別去猜高點放空，很容易被誇張的資金給尻死，尤其接下來開始的股東會除權息旺季的強制回補，時間不站在放空者這邊。

2.目前第二波航空股炒作的主要題材在人的邊境解封，而非去年11月的貨運替代需求，因此去年11月貨櫃股是航空天花板的設定要先拿掉。

3.技術面趨勢的話術也是這樣隨便扯，在農曆年前破支撐所以要殺低避險，現在看線因為轉強所以要追高。

個人看法一樣是單純一點，在真正邊境解封之前，這題材可以讓有資金的勢力隨時拿出來做價。

4.個人當然不會鼓勵去做這種題材投機，但若您手上有持股，請切記一點，這只是題材，當題材成真，也就是對一般民眾開始邊境解封之時，會是該下決斷之時。

5.題材面的炒作向來不用深究這題材對實質基本面的影響，只在意炒作勢力的口袋深度跟市場心理面即可。

但必須提醒的是，現在一堆人在說因為疫情期間倒太多航空公司跟旅行社，所以疫情過去後，因為競爭者減少，或供給減少，所以相關行業的倖存公司能大賺。

我只能說，理論上是這樣沒錯，倖存者的確能相當程度佔到更多市場份額跟毛利提升，但那也只是解封初期暫時的事。

航空公司的旅客票價無法期待有類似貨櫃運價的走法，旅社社的業務，新進者再進市場並沒有多少門檻，現在是網路時代，只要開放邊境，自由行難度也低，不是古早時代了。

貨櫃航運股這波逃命波，要注意的重點不是技術面的事後畫靶，只需注意除權息公告時點，配息明朗不論配的好或壞，就都得下決斷。

航空股的話，別看漲多就去放空，時間不站在放空者這邊，技術面的事後畫靶更危險，需要思考的只在一個面向，題材成真之前的投機或許各憑本事都還有機會賺，但未來題材真的成真之後，千萬得斷捨離，不然你在題材成真之前累積的獲利，極有可能在題材成真之後套回去。

以上，方格子這邊比較不擔心一些主觀干擾，只要有讀者提問，累積一段時間後，我再一次回答或更新。