承熙的安心投資定期報（2021Q3）

一、根基 ( 2546 )：39.03%

(一) 持股原則：

(二) 買賣策略：

(三) 近期亮點與未來展望：

1. 近期亮點：
   營造業雖然也受疫情影響、工料雙缺的衝擊，但我認為在疫情肆虐太久之下，營造反而會受益，理由是營造 ( 建 ) 為百業的火車頭，營造人才與資源將變得搶手。
2. 未來展望：
   在 Q3 財報 11 月公布以前資訊很缺乏，不過，營造廠自己會撐過去工料雙缺的困境，這我在欣陸這篇有整理，例如公共工程大多有「物價調整機制」，成本不會完全由得標廠商承擔、工程案都有「風險準備金」保障毛利率等等；至於根基的民間住宅工程大多來自母公司冠德，從 Q1及 Q2 財報看來，毛利率雖然還是一樣低，但並未失控。此外，已經發包的工程案應該不會受到影響，如果根基與業主都無法控制成本時就是暫緩接單，所以根基在手訂單金額逐季下降。

二、統一超 ( 2912 )：13.17%

(一) 持股原則：

(二) 買賣策略：

(三) 近期亮點與未來展望：

1. 近期亮點：
   只待疫情過後，目前為沉潛期，是危機也是轉機。
2. 未來展望：
   統一超的主體是 7-11 門市，除了台灣 6 千店、菲律賓 3 千店，還有康是美及星巴克門市，目前我續抱最大原因就是等疫情過後，這些門市完全恢復後可以期待爆發性成長，如果這樣，現在剛好持續買進。但是要慢，因為病毒一直變種，疫情何時告終難說。

三、達欣工 ( 2912 )：12.42%

(一) 持股原則：

(二) 買賣策略：

(三) 近期亮點與未來展望：

1. 近期亮點：
   達欣工與根基一樣 Q2 財報出奇的好，亮點與根基類似不再重複。兩者不同的是 9/14 法說會有揭露承攬工程的比率，廠房占一半營收，毛利率佳、有延續性，也就是 8/23 新聞說的，目前有 4 件台積電的廠辦工程。此外，在手訂單未執行金額截至 8 月底約 400 億，這足夠讓達欣工吃 3 年以上。
   
   ★ 參考文章：達欣工 Q3 毛利率有機會跟 Q2 一樣好！前幾天這張表已透露？
   
2. 未來展望：
   達欣工還有建設部門，雖然只占不到兩成但利潤率高，是獲利的金雞母。從 Q2 財報可以知道待售房地有 10.78 億，加上在建房地 46.14 億，合計約 57 億。

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投資有風險，本文僅分享投資觀念，無股票投資勸誘之意，投資前請審慎評估並自負盈虧。

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