砍單
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近日市場傳言 NVDA 削減 TSM 的 CoWoS 產能訂單，為此我們在週日傍晚進行了一次最新的渠道檢查 (Channel Check)，本文將重點探討：
NVDA 削減 CoWoS 訂單之真實性
TSM 當前最新的 CoWoS 訂單狀況
是否可能導致 NVDA 和 TSM 下修財測
2025/03/03
謝謝Allen!
之前在GOOG 4Q24及AVGO FY4Q24財報有提到目前正逢GOOG TPUv5 轉移至 v6 的過渡期，而AVGO 2025 年在 TSM CoWoS 預訂產能顯示GOOG 旗下 TPUv6e/v6p 進展順利，所以砍單的部分是TPUv5的部位嗎，還是說TPUv6e/v6p進度有延後的情況呢?
發文者
2025/03/03橘橘 砍單的部分是訓練用的 TPUv6p，原因在於 GOOG 下調了訓練需求，猜測是想看看 DS 出爐之後，是否可能帶動更多的推論需求，可能回去擴產推論用的 TPUv6e，所以都不是砍 TPUv5 的部分。
目前 TPUv5 轉 TPUv6 的狀況仍然是 on track 符合進度，只是下調了部份 TPUv6p 需求約 7K，數字並不多。
而先前財報分析時我們進行的渠道檢查，當時尚未有 AVGO 向 TSM 下調 TPUv6p CoWoS 預訂產能的狀況。
過去一週，美股經歷一波，以 AI 股為首的大血洗。美股的 CNN 恐懼貪婪指數，最低跌到 18.65，進入極度恐懼區間。
市場也傳出，微軟取消資料中心租約、輝達對台積電砍單傳言。
到底，現在美股大逃殺，是撿便宜機會？還是逃命的開始？本文簡單分享看法！
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近期市場傳言 GB200量產卡關，傳微軟砍單: https://news.ustv.com.tw/newsdetail/20241202A001011，我們特別為此進行 NVDA 的 follow-up 追蹤和確認。
近日我們與 4 位不同公司、不同產業專家的渠道檢查 (Channel che
2024/12/03
韭菜王大大您好
"NVDA 營收要大幅超越市場預期的時間點，預計將落在正常日曆年的 CY2025 年下半年"
GB200放量且納入營收的時間點 我想大家應該多少都有點共識了
想請問的是，NVDA的股價已經盤了好一陣子了，可以將此視為市場對該共識所給出的合理價位嗎?
因為真的很好奇，如果大家都認為CY25營收會大爆噴，那是否所謂beat的可能性就微乎其微?
或是市場大戶們打算先把資金放在其他地方滾一滾，等到接近年尾或是CY25第一季再回頭卡位等財報beat呢?
感恩，愛您
發文者
2024/12/03許孟仁 yep，你說的沒錯，市場預期也都清楚知道差不多的營收認列時間點，比較大的共識差距，我認為是最後對於 GB200/300 的總出貨量數字的預期吧，我自己是抓 52,000 櫃，但我自己與其他 Buyside 交流，我看大家也都是抓 50,000 櫃上下，我看這裡的 edge 也不多。
總體看，我維持與上篇 NVDA 財報分析所寫的預期不變，我認為 NVDA 股價大概就跟大盤差不了太多，不是說他股價要跌，而是獲得超額報酬 (alpha) 的空間不大。
昨天震驚台灣產業界最大的消息，當然就是台灣之光巨大（9921）發表聲明表示將「延票＆砍單」！來稍微談談我的看法。
根據經濟日報報導，巨大截至 Q3 手上現金及約當現金還有 132.2 億元創下歷史新高！而且之前才剛完成現金增資與公司債募集了 67 億元，照理來說財務狀況應該沒有問題才對。
現在半導體產業最多人探討的議題就是：晶片到底有沒有過剩呢？
當然應該不會有人否認，消費型電子已經多數都出現過剩的現象，今天根據經濟日報引述美系外資的報告，在消費電子應用最廣的 MCU，其全球指標廠意法半導體，MCU 價格從高檔 135 人民幣下跌至僅 40 元，價格跌掉了七成。
