IEObserve 國際經濟觀察
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由新到舊
半導體財報季，長線 AI 成長無虞，其他市場依舊疲軟？半導體行業Q1表現強勁，AI題材還有火力能夠支撐漲勢嗎？
2024-04-18
10
算力瓶頸之後是電力？AI大潮下的電力供應鏈AI 訓練與推理要用電、EV要用電、半導體製造業回流要用電。同時也吃到再生能源轉型與天然氣等減排發電題材的公司，會有很長的成長跑道。Data Center 資料中心的建置與營運，使得周邊的供應鏈需求有顯著的成長。
2024-03-31
29
混動逆襲，EPA 新規證明Toyota是對的？EPA新規對混合動力逆襲：對EV電動車行業和傳統車企前景的影響
2024-03-27
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半導體風向球美光再因AI HBM飛天，需求能見度看到2025記憶體大廠 Micron 美光 Q1財報營收年增58%至58億，高於預期的53.5億。比預期提前一個季度轉虧為盈，實現正營業利潤率，Q1淨利7.93億。EPS $0.42 也遠高於預期的-0.25。
2024-03-21
16
解放創意與生產力，2024 好用的生成式AI工具這篇文章整理了多種好用的AI工具，涵蓋了聲音與音樂相關的AI、影音、圖像生成編輯工具和AI搜尋引擎等領域，幫助你節省時間和解放創意與生產力。
2024-03-18
30
從Uber到Grab，叫車App如何走上現金流轉正坦途Uber已經開始成為產生正現金流的怪獸，補貼消耗戰的時代已經結束，有更多餘裕衝刺獲利。而Grab還在東南亞競爭激烈的殺戮戰場上拼搏。
2024-02-28
11
好用投資工具網站App分享：選股、基本面、估值、回測（2024.2）最新的免費投資研究工具網站與App分享
2024-02-23
53
魚尾留給大家吃？13F的AI股大股東正在倒貨13F報告已經有一些科技成長股的大買家在倒貨給大家，2024前兩個月這條很大條的魚尾留給大家吃。
2024-02-15
15
撙節收成 Meta 巨額回購和股息讓市場高潮，AI投資開源長期戰略Meta 的營運亮點有哪些，AI的長期戰略是什麼？最新的財報給你答案
2024-02-02
19
客製化AI工具，真的實際用得上幫你省時的 GPTs OpenAI推出的Custom GPTs可以讓你自己量身製作符合你自己需求的AI助手，客製化AI工具喂給他不同的資料產生的結果好壞程度也差很多，好的AI工具能夠幫大家更有效率解決很多問題，不過因為製作門檻很低，有非常大量的客製化GPTs已經在OpenAI的ChatGPT上，這篇推薦給大家的是蒐集整理
2024-01-29
41
半導體行業強中帶弱，AI獨強，工業與汽車市場連續下滑半導體行業巨頭們的財報開出，終端市場冰與火同時存在，市場見底了沒？看不同行業與供應鏈上下游的展望
2024-01-24
20
串流之王 Netflix 營收獲利加速成長，聯手WWE進軍體育直播Netflix 公布Q4的財報，有哪些新的舉措和成長動能
2024-01-24
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Hertz 倒貨2萬台EV改買油車是做空Tesla的假新聞？其實只賣516台高里程車？租車巨頭到底有沒有真的要賣兩萬台電動車？是不是對Tesla的需求響起警鐘？部分的事實其實不等於全貌，這篇帶你了解。
2024-01-16
28
2024 科技與網路趨勢看點，從AI、EV到電商無法迴避中國因素2024 從社群電商、AI狂潮再到電動車，背後都有越來越強的中國因素在牽動產業格局變化
2023-12-27
28
2023 各大市場的主流成長和低谷分別在哪？回顧2023年全年的表現，年末利率預期反轉，跌深低基期的資產強力反彈，比特幣是最強勢的資產類別漲了超過150%，而造成通膨的原物料原油小麥和天然氣則下滑。
全年漲最兇的類股是之前被狂砍的Fintech類股，以及有AI題材加持的軟硬體公司。
如果去除掉匯率因素以美金計價的區域ETF中，今年漲勢最強
2023-12-25
17
半導體風向球美光強力財測，預示2024 AI HBM 帶動價格復甦年記憶體大廠 Micron 美光Q4的財報，預示了半導體行業2024的全面復甦？
2023-12-21
19
2024利率政策轉向，哪些產業的影響最明顯？聯準會利率預期轉向中，哪些行業的反應最大？背後的邏輯是什麼？
2023-12-18
21
消費降級大生意，內捲全球的中國跨境電商平台中國超低價跨境電商席捲全球，他們靠什麼攻城掠地，又引發了什麼電子商務市場的格局變化。
2023-11-29
21
Fintech 估值下修，成長失速的價值陷阱？Fintech是疫情後價值重估最嚴重的板塊，在大幅下殺之後，現在到底是價值浮現還是價值陷阱？
2023-11-27
12
疲軟的廣告市場，CTV 數位廣告能繼續逆風高飛？CTV廣告（Connected TV Advertising）指的是在連網電視（Connected TV，簡稱CTV）上展示的廣告。連網電視是指能夠連接至互聯網並通過串流服務播放數位內容的電視設備。
2023-11-24
10
13F科技股大買家，不約而同大賣同一支大型權值股Q3的13F可以顯示出大型機構投資者在高利率的環境下，分別選擇加減碼哪些重要的公司？
2023-11-15
16
半導體終端預示疲軟，記憶體大廠說AI例外2023Q3 半導體大廠們對終端市場的展望
2023-10-30
16
AI兩樣情？Google廣告復甦但Cloud成長不及微軟Google 和微軟都公佈了財報，但講出的AI故事卻有如冰火兩重天？
2023-10-25
14
Netflix 漲價 20%，廣告方案與打擊共享密碼付費會員大增Netflix Q3在打擊共享密碼並推出廣告方案後，付費會員新增876萬遠超預期的549萬，退訂的情形並未大幅增加，歐非中東市場是新增最多的區域（我猜可能土耳其貢獻不少），訂閱會員總數來到2.47億。Q3財報營收年增7.8%至85.4億和預期相符，但淨利年增20%至16.7億，EPS $3.73 高
2023-10-19
13
高利率下美國經濟依舊無傷？大銀行財報給出的故事大銀行的財報和展望給出了哪些經濟景氣的現況和預期？
2023-10-13
16
一個需求長期高成長，股價卻一直探底的行業不是AI，而是電池行業最重要的原料鋰礦。由於去年鋰價狂飆，電動車和儲能長期趨勢，許多公司都加緊開採投資上游鋰礦加大產能，使得鋰價跟去年比起來的大幅下滑
2023-09-30
18
運動品牌 Nike, LULU，新興的 On 和 Hoka 能否複製成功軌跡Nike 公佈了Q3（財季是Q1）的財報，營收年增僅2%至129.4億，低於預期的129.8億。但是EPS $0.94 卻高於預期的 $0.75。Nike維持全年營收成長中個位數的指引，預計毛利率會提升1.4-1.6個％。
2023-09-29
15
最壞已過？半導體風向球美光預計2024全面復甦記憶體大廠 Micron 美光公布的Q3財報，營收年減-40%至40億，高於市場預期的39.25億。虧損小於預期，EPS -1.07 也高於市場預期的 -1.32。毛利率回升到-9%，比公司預期的毛利率-10.5%更高。
2023-09-28
12
全球車市格局變換，電動車是未來，但油車賺錢是現在全球電動車市場正在風起雲湧的快速發展中，但在高利率經濟放緩的同時，也出現了由特斯拉降價帶動的激烈價格戰，在不同的市場呈現了非常不同的格局。在最激烈群雄並起的中國市場，是特斯拉降價和補貼福利最積極的地方，因為中國的對手比歐美市場都強悍許多。
2023-09-11
26
Nvidia 併購失敗後，Arm的IPO畫了怎樣的行業大餅？在經歷Nvidia併購失敗後，軟銀旗下手機處理器架構IP之王Arm申請了IPO。Arm是移動mobile時代最重要的CPU架構設計公司，應用在幾乎所有智慧手機包含Apple和Android陣營。也越來越多伺服器和筆電處理器會應用到Arm的晶片設計。
2023-08-22
32
Q2股市逼近新高，13F的機構們在買進還是賣出？Q2時美國股市科技股持續大漲接近新高，像是巴菲特波克夏等大型機構是在買進還是賣出？科技股的大買家們又有什麼動作？
2023-08-15
16
廣告市場復甦？巨頭之外遊戲、CTV廣告哪些行業也回來了？Google和Meta都出現了廣告市場回穩的訊號，那其他更小型的數位廣告平台包含遊戲和CTV也復甦了嗎？現實可能跟你想的不太一樣。
2023-08-12
13
Amazon 燒錢機器開始賺錢，電商市場落底回春了嗎？Amazon Q2財報核心電商繳出意外獲利，Shopify、Ebay和Etsy也都公佈了財報，電商終於落底回春了嗎？
2023-08-05
20
「效率年」逆轉頹勢，Meta 受惠 AI、廣告回春給出超預期展望強調效率年的Meta母公司，看到了廣告回春的春燕，同時多線進行的投資包含AI也出現了成效，但元宇宙也持續燒錢中。未來到底如何，可以看這次的財報解析。
2023-07-27
10
真有 AI 神功護體？谷歌、微軟尚未實現的雲端成長故事Google和微軟都在強調AI與雲端的發展，財報究竟有沒有開始實現它們的野望？
2023-07-26
14
經濟軟著陸有譜？大銀行財報給出什麼訊息大銀行的財報以及貸款數據，給了我們美國軟著陸的前景？
2023-07-23
11
Netflix 取消最低基本免廣告方案，要逼出更多看廣告訂戶Netflix 因為打擊密碼共享和比較便宜的6.99廣告方案，Q2新增訂閱用戶590萬遠超市場預期的207萬，成熟的美加市場就新增了120萬用戶，預計下一季也會有600萬左右的新增訂戶。但Q2營收只年增 2.7%至81.8億，低於預期的82.95億。但公司營業利潤率提升至22.3%，淨利年增6%至1
2023-07-20
12
半導體景氣風向球再喊見底，美光力推AI 大餅記憶體大廠Micron美光公布的Q2財報，營收年減-57%至37.5億，高於市場預期的36.7億。虧損小於預期，EPS -1.43 也高於市場預期的 -1.73。毛利率回升到-16.1%，比公司預期的毛利率-21%更高。
2023-06-29
20
反直覺，為何美國高利率反而新屋房市復甦熱絡？ 一般來說，房市的景氣與利率和經濟狀況高度相關，因為大部分人購買房屋這樣的高價資產必須要透過長期貸款來購屋，利率越高每月房貸支出可負擔的程度就越低，但美國近期各項房產經濟數據，明顯出現了房市復甦超越預期的現象。
從數據上可以看出來，新屋銷售在房價下滑後銷量開始往上，銷售月增率也連續9個月遠高於預期。
2023-06-28
23
人民幣挑戰美元霸權？欲戴其冠要先承其重我們常聽到美國因為多輪的QE和美元霸權對全球經濟收割，讓全球以中國為首的勢力正在「去美元化」，人民幣要將美元霸權終結。但現實的情境究竟如何，你需要了解到底作為「貨幣霸權」，要先能有條件承擔他的重量。
2023-06-25
33
軟體AI概念股實際成績？Adobe 火力展示率先調高預期在生成式AI軟體公司中被認為是主要應用player的Adobe，大家應該已經看過這家公司的實際火力展示，今天他們公佈的Q2業績與展望 ，也顯示出他們對公司未來的樂觀。
2023-06-16
12
生成式 AI 的價值鏈，認清未來真正獲利機會與泡沫 在ChatGPT問世以來，大家已經感受到了生成式AI入侵各行各業的威力，但真正能夠從這個趨勢賺錢的企業，是位於價值鏈的哪個位置？一些號稱能抓到生成式AI機會的公司，會不會只是泡沫的hype實際上不可取代的程度低，做不出市場所需的差異化產品。
如果觀察上一代大型的科技循環，Mobile移動網路的趨勢，
2023-05-31
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Nvidia 一夫當關救科技股，黃仁勳說了什麼讓火箭升空？ 比扯鈴還扯的 Nvidia，因為給出了爆炸性的財測 Q2營收，預計年增64%至創紀錄的110億，遠超預期的71億，盤後大暴漲超過24%。之前覺得Nvidia可能會遭遇現實營收轉換的Reality check，但現實其實出乎意料的強大比做夢還強。
2023-05-25
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13F：Q1銀行危機巴菲特加倉？成長股大買家默默加碼台積電巴菲特的波克夏在Q1銀行危機時期的最大動作，是加碼最大持股蘋果AAPL，以及美國銀行BAC各2%，只是因為股價AAPL漲而BAC跌，使得AAPL在他的投資組合佔比達到了更高46.44%。
另一大動作則是減碼18%的能源股雪佛龍 CVX，價值超過49億。但也持續加
2023-05-15
10
Shopify的壯士斷腕，再裁員20%放棄燒錢自建物流護城河Shopify公佈了Q1的業績，營收年增25%至15億優於預期的14.3億，EPS $0.05 超預期的 -0.178 轉虧為盈。更重要的是Shopify宣布將物流業務出售給物流技術公司Flexport，專注於核心電商平台業務，並在十個月內第二次大裁員，這次裁了20%約兩千多人。
出售物流業務標誌回
2023-05-08
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開源AI成優勢，Meta 裁員見效營業利潤率觸底反彈FB母公司Meta公佈的Q1財報，營收重回年增3%至286億，優於預期276億。EPS $2.2也優於預期的 $2.03。營業利潤率從20%回到了25%。
預計Q2的營收在295-320億，也高於預期的295億。全年的總支出會從860-920億降到860-900億。資本支出則是持平在300-330億
2023-04-27
11
微軟 AI 未來展望護體，AWS增速再降、Google 700億回購強身Amazon，微軟和Google都發布了Q1的財報結果，兩大AI的領頭羊巨頭公司給出了怎樣的願景
2023-04-26
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Tesla 犧牲毛利衝銷量，淨利下滑營收增速大減Tesla 開獎大降價後對營收和毛利的影響，總體的營收233億符合市場預期，營收年增率下滑至24%，電動車交付量年增40%至42.3萬，營收年增率則下降至18%。Q1產量比交付多1.8萬輛，電動車庫存週轉天數進一步提升至15天。
2023-04-19
14
忘掉 Netflix 的成長故事，逼蹭客付錢加強獲利是主軸Netflix 公布Q1營收年增3.7%至81.6億符合預期的81.7億，EPS $2.88 則高於預期的2.82。Operating Margin恢復至21%優於預期的19.9%。Q1新增175萬用戶低於華爾街預期的241萬。
2023-04-19
12
美國景氣往哪走？大銀行財報見端倪從銀行的財報能夠看出一些景氣的端倪，即便遭遇了SVB倒閉的震撼，美國大銀行業其實比想像中還要健康。
2023-04-16
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Twitter 開源推薦演算法，從中了解社群媒體推送邏輯Musk 接手Twitter後的一大工程，就是要把推特的演算法開源，讓Twitter成為更公開透明的社群媒體，並能讓大眾檢視、糾錯。
當然Musk也知道風險就是更透明的演算法，會讓更多人更容易針對推薦算法優化甚至濫用。但這會是一個動態的過程，馬斯克覺得試誤的價值是很高的。
2023-04-01
17
MU美光洗大澡畫AI大餅，半導體風向球谷底已至？美光 Micron
半導體記憶體大廠美光的Q1財報（財年是Q2）營收年減-53%至36.9億略低於預期的38.4億。EPS $-1.91也低於之前預期的-0.72。
毛利率下滑至-31.4%，受到本季度記錄的約 14 億美元或 38.7%的庫存減記的負面影響。這些降低庫存成本基礎的非現金減記，是由於
2023-03-29
19
全員加速中，3月的AI發佈會狂飆，新發現的實用AI工具在OpenAI ChatGPT 橫空出世以來，AI 產業正處於蓬勃高速發展的階段，一種FOMO的氛圍在資本市場和科技圈熱炒，有填不完的排隊名單讓大家試用最新的AI 產品，由於步伐真的迭代太快，一個又一個衝擊未來的產品也讓更多人產生焦慮。這篇和大家梳理一下過程，以及目前有發現實用的AI工具。
2023-03-25
26
SVB倒閉無傷？美國經濟與聯準會Powell的決斷SVB倒下對聯準會和經濟的影響，可能不是你想像的那樣。
2023-03-23
23
如何用 AI 工具讓一天多出8小時，Tesla投資者日與Airbnb逆轉關鍵AI的實用工具玲瑯滿目，我現在打算看到有趣和實用的，都直接去試用並介紹給大家。現在一些AI工具是真的能夠大幅提升生產力，讓你一天可以多出好幾個小時，舉例來說，特斯拉的投資者日全長有4個小時，要怎麼樣最快抓到重點呢？
2023-03-05
53
共享經濟收割期，Airbnb和Uber的轉虧為盈之路共享經濟是上一代網路創新獨角獸的顯學，透過網路平台和App，將閒置的資源像是勞動力閒置時間、車輛和房屋在市場釋出，最大化利用率並增加這些資產的價值。這種平台方、資源提供的商戶、和消費者三方關係的對接，讓這些平台能夠用輕資產平台撬動非常大可規模化的槓桿。
2023-02-20
40
13F 巴菲特反手大賣台積電，重磅機構Q4開始買什麼？2022第四季的13F公佈，巴菲特的TSMC僅持有一季就大幅賣出，還有哪些重磅機構在13F報告中有顯著的動作？特斯拉倒貨的兇手是誰？
2023-02-15
15
Disney+首次衰退，迪士尼鳳還巢的裁員重組大計Disney 最新一季的財報，營收年增7.8%至235億高於預期的233.7億。EPS $0.99也高於預期的0.78。Disney+所在的DTC部門首次出現訂戶衰退240萬年減1%。Bob Iger要出重組裁員的計畫拯救他一手建立的娛樂帝國
2023-02-09
24
Google 廣告放緩，AI優先，最快數週ChatGPT的對手登場Google母公司Alphabet公佈Q4營收年增1%至760億，低於預期的765億。營業利益下滑17.1%至181億。EPS $1.05 低於預期的 $1.18。Youtube廣告年減7.8%至79億，搜尋廣告年減2%。
2023-02-03
15
2023 效率年！Meta 大回購 400 億，廣告行業觸底？FB 母公司 Meta 公布的Q4財報營收年減-4%至321億，連三季下降，低於市場預期的316億。Facebook日活用戶增加來到了20億的水平。ARPU 10.86優於預期的10.63。
Meta並宣布要增加股票回購400億美金，在2022年全年回購了280億，這能更顯著的推高EPS。
Q1預估
2023-02-02
14
半導體巨頭 2023 展望，下半年回春？半導體巨頭2022 Q4財報與2023展望，在下半年就會景氣回春？
2023-01-25
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Netflix 新增會員766萬遠超預期，密碼共享Q1終結Netflix推出廣告方案的Q4新增付費會員766萬，遠高於預期的457萬，總用戶數2.3億。營收78.5億年增1.9%，符合預期。EPS $0.12 低於預期的 0.45，主要原因是歐元計價的債務相關的虧損跟營運無關。
主要依靠大熱內容包含觀看僅次於魷魚遊戲、怪奇物語的「星期三」、「峰迴路轉2」是
2023-01-20
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人口衰退下的強國夢，中國經濟無法迴避的下坡道中國國家統計局公佈了2022的人口統計，自大饑荒的60年以來首次人口下滑85萬。出生人口首次跌破1000萬只有956萬，人口出生率是千分之6.77，連續三年人口出生率在1%以下，連六年下降。死亡人數1041萬人，死亡率千分之7.37也是歷年最高。
2023-01-17
38
Tesla Q4財報超預期，一月大降價訂單暴增至產量2倍特斯拉各車型在全球市場大降價，背後的思考是什麼？未來又該怎麼看待特斯拉的合理估值？
2023-01-13
31
網路業 2023 有哪些行業趨勢與風險這篇整理了2023的網路科技業有哪些值得關注的行業發展與風險。
2022-12-30
26
2023全球經濟主軸，該關注的幾個重點2023的經濟有哪些重點，從美國經濟、中國重啟到俄烏戰爭和貨幣政策的變化。
2022-12-28
36
半導體風向球美光，數據中心業務也難逃景氣走緩美光 Micron
半導體記憶體大廠美光的Q4財報（財年是Q1）營收年減46%至40億低於預期的41.1億。毛利率下滑至22.9%低於預期的26%，EPS轉負至-0.04低於預期的-0.01。
公司給出下一季的展望，營收36-40億，和市場預期的38.4億差不多，毛利率6-11%，EPS -0.72
2022-12-22
19
ChatGPT是Google殺手？ AI 聊天機器人的應用案例很多人應該最近都被 ChatGPT 的問答截圖給刷屏，甚至很多人說他是 Google killer，這篇分享給大家ChatGPT到底能做到什麼，他對Google有什麼影響
2022-12-10
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高速資訊過濾：使用 Google、Twitter、RSS閱讀器的正確方式作為一個擁有資訊焦慮症的患者，我很了解網路上過載資訊的感受，尤其網路充斥著各種錯假訊息，因此學習如何快速查找獲取最新資訊，並做資訊過濾和媒體識讀是很重要的事，我也時常在優化自己工具和方法，這篇大概整理一下我會怎麼做。以及分享我整理多年的資訊源。
2022-11-30
48
社群媒體趨勢，年輕人到底在用什麼App?Facebook都是老人在用？年輕人是不是已經都在用Tiktok，從2022年最新的社群媒體使用調查，看出現在的社群媒體戰局變化。
2022-11-26
55
電商的底部到了？市場獎勵撙節重視獲利能力而非成長 電商成長股們像是蝦皮母公司Sea，拉美龍頭 Mercado Libre，以及SaaS的Shopify，都遭遇了股價重挫，業績增速也顯著放緩，但市場現在更關注的是他們燒錢換成長的方式，是否能夠透過撙節見到獲利改善的可能。
2022-11-25
16
13F 老巴抄底台積電，各大機構的熊市操作Berkshire Hathaway
巴菲特的波克夏Q3最大的動作，是新買進超過6000萬股的台積電ADR成為他的第十大持股，並且延續上一季繼續買原油股包含加倉22%的西方石油OXY以及2%雪佛龍CVX，CVX現在是第三大持股，OXY則是第六大持股。
其他主要的部位是減倉31%的銀行股USB和減倉1
2022-11-15
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電商Q4凜冬將至，Amazon指引疲軟終點未見曙光Amazon 公布Q3財報營收年增15%至1271億略低於預期的1274億，其中主要的獲利來源雲端服務AWS營收年增率27%至205億，增速持續下滑。美元走強也是利空因素使收入減少了50億。
亞馬遜預計Q4的營收在1400-1480億之間，年增率會放緩至2-8%，遠低於市場預期的1570億。公司說主
2022-10-28
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獲利驟降50%，市場希望Meta從虛擬回到現實Facebook母公司Meta公布Q3財報營收年減4%至296億高於預期的294億，EPS $1.64則低於市場預期的$1.89。
Meta已經連兩季營收下降，預計Q4會再一次年比下滑至300-325億，低於預期的322億，大約年減2-8%。營收下滑但是支出卻是同比上升19%，因此營業利潤率從36%
2022-10-27
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二十大後的習天下，可預期的未來十年習近平不只已經創紀錄第三任期，二十大後習近平擺上常委的人選都已超過六十歲，換句話說下屆不會有接班能做兩屆還低於七十歲的人選，習近平至少將在2027再掌權五年。
鄧小平後留下的慣例，管經濟的二把手國務院總理，都會有國務院副總理資歷，但習打破的另一個傳統，是直接拉拔舊部上海市委書記李強，空降上任國務院總
2022-10-24
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Tesla 受強勢美元影響但無懼衰退，研發半價新車，進軍精煉鋰礦Tesla 公布Q3財報，營收年增56%至214.5億略低於預期的219.6億，主因是美元走強、德州和柏林新工廠產量慢於預期，與汽車交付運輸遭遇瓶頸。
汽車收入年增55%，汽車毛利率維持在27.9%。EPS $1.05高於預期的 $0.99。針對手上現金越來越多的Tesla，Musk說明年很可能會進
2022-10-20
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Netflix 逆轉用戶下滑趨勢，廣告方案11月推出，密碼共享2023開始打擊Netflix 公布Q3業績，營收79.3億，EPS $3.1都高於市場預期。原本預估淨增加100萬付費訂閱用戶，實際增加了241萬使用戶數達到2.23億，同時公司預估在推出廣告方案的Q4，會再淨增加450萬，不過Netflix未來將不會再提供付費會員數的預估，希望投資者的注意力放在營收和獲利能力。
2022-10-19
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美國經濟指標追蹤，景氣、物價和就業回落了嗎？追蹤美國經濟的指標能幫助我們判斷聯準會的動向，在通膨高漲的時代，薪資成長驅動的螺旋式上升通膨是聯準會最不樂見的劇本，Fed希望將長期通膨壓回2%。因此需要升息緊縮來讓市場降溫。從下面這些數據能夠看出聯準會的努力是否奏效，以及哪些行業仍然能保持擴張韌性。
壞消息就是好消息
2022-10-14
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半導體景氣循環審判時刻，Q3巨頭表現與展望記憶體大廠美光之前就預示營收和利潤會連續下滑，Q3財報（財年是Q4），營收年減19.7%至66.4億，低於預期的68億，毛利率從48%下降至40.3%，EPS $1.45 則優於預期的 $1.43。
美光最新一季財報展望，營收年減45%至42.5億，遠低於市場預期的56.8億。毛利率預估會再下滑至2
2022-09-30
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升息利差加大美元獨強，歷史上的股債各類資產表現由於通膨居高不下，聯準會在九月利率決策會議的鷹派預期，將今年的利率預估從3.25%上調至至少4.25%，將明年2023的基準利率峰值上調至4.6%，比預期的4.5%來得更高。同時也大幅下調了2022年GDP成長的預測到0.2%（事實上很有可能已經進入衰退）。要將市場預期導向縮減投資與消費來壓低能源以
2022-09-27
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2022-09-27
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CPI通膨頑固，能源價格大降，到底什麼還在漲？哪些指標是關鍵？美國8月的 #CPI #消費者物價指數 年增8.3%超過預期的8.1%，核心通膨年增6.3%高於預期的6.1%從上月的5.9%重新加速。
雖然能源價格下滑，但是主要的生活成本包含食品、租金、醫療服務和天然氣等電力成本都在增加。二手車雖然下滑但是新車價格卻仍在上升。
2022-09-14
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實用AI生成工具與資源整理，AI會取代創造性藝術人才嗎？（持續更新）這篇文章整理了一些我發現的一些AI生成工具以及他們的使用方法技巧，包含AI生成圖像、AI生成音樂和AI生成影音。
同時探討AI在創作領域的進展，到底是威脅還是機會。
2022-09-09
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電商與Fintech成長趨緩，裁員撙節等待春天電子商務相關類股在經過全球大封鎖時期墊高基期後，面臨了行業多年來少見的逆風，原本預期會因為疫情加速發展的電商行業，卻發現自己過度樂觀也過度投資，導致了不如預期的冗余和庫存上升。
電商行業是否已經過了高速成長期？
Shopify
MercadoLibre
更多公司未完待續....
2022-08-31
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13F報告，機構甩賣潮繼續，但有些成長股已經無貨可倒本季的13F報告繼續幫大家整理一些有在關注的機構投資動向，市場的賣壓持續，Q2大部分機構逢低的加碼幅度不明顯，知名的機構還是在甩賣知名的成長股，但有些公司因為被大倒貨清倉，之後可能也賣無可賣。
2022-08-14
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Disney 串流總訂閱2.21億超Netflix，樂園盈利大補丸甩上海封城疑慮串流媒體大戰，迪士尼財報顯現出王者實力，轉虧為盈的態勢最為明顯，看看不同的公司包含擁有HBO Max的Warner Bro. Discovery以及靠著Top Gun重回視野的Paramount Global 表現如何。
2022-08-06
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旅遊業疫後強力復甦，通膨擋住旅客未來旅行的慾望了嗎？從飯店住宿、交通、到餐飲，Q2旅遊業的復甦成長力道明顯，但通膨的前景會阻礙旅客前行的道路嗎？
2022-08-04
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Amazon 抵禦電商衰退的防守模式，在AWS、Prime和廣告持續進攻。Amazon 公布Q2業績，營收年增7％至1212億，優於預期的1190億。EPS $-0.2，低於預期的0.12，但主要來自於Rivian股價崩跌的虧損減記39億，比較無法相比。
通膨與升息帶來的經濟衰退荷包消費縮減疑慮，在所有零售板塊都無法倖免於難，最大的電商Amazon自然也是同樣的道理。
2022-07-29
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Facebook 史上第一次營收衰退，AI演算法推薦陌生內容即將翻倍Facebook 母公司 Meta Platform 公布Q2業績，由於經濟逆風廣告支出縮減，FB出現公司史上第一次的營收衰退年減1%至288.2億，低於預期的289.4億。營業利潤率從去年43％下滑至29%。EPS $2.46 年減32%，淨利連續三季下滑。
2022-07-28
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數位廣告營收成長放緩，但 Google 部門有別，沒有想像中的慘？Google 母公司 Alphabet 營收年增13%至696.9億，微幅低於預期的699億，因為疫情的低基期去年Q2年增率是62％，但13%也是兩年來最慢的增速，顯示出經濟放緩數位廣告市場承壓。淨利下降14%，EPS $1.21 低於預期的 $1.27，去年同期是 $1.36。
2022-07-27
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Tesla 經濟逆風但需求無虞，Q2 倒貨 75% 比特幣原因是...Tesla 公佈了Q2財報，營收年增42%至169.3億，比市場預期的171億來得低。毛利率因為上海封城供應鏈卡關以及通膨，從上季的32.9%降至27.9％。EPS ＄2.27 則高於分析師預期的 $1.81。
2022-07-21
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全球半導體巨頭 Q2 財報彙整，全年展望變化這篇整理半導體巨頭們在2022年Q2的財報表現，以及對於未來市場的展望。
2022-07-20
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Netflix 用戶下滑寒冬過了嗎？抵抗衰退的招式：廣告、付費共享以及...Netflix 公佈了萬眾期待的Q2財報，經歷了上次財報用戶數斷崖下跌暴雷，本季的預期大家都看得很壞，市場預期會流失兩百萬用戶，實際則「只」少了97萬用戶
2022-07-20
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巴菲特看好石油股，該跟嗎？先看看股神過去的能源股戰績巴菲特的波克夏在最近幾季大買能源股，包含OXY西方石油以及CVX雪佛龍。開始有人在說，價值投資至上的股神都買了，而且巴菲特都長期持有應該可以跟，或許我們可以看看巴菲特過去的能源股真實戰績，還有他到底有沒有長期持有能源股。
2022-06-29
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NIKE 供應鏈影響庫存大增23%，通膨敘事下的美中市場衰退Nike公布最新一季的財報，營收122.3億優於預期的120.6億。EPS $0.9優於預期的$0.81。營收占比最大的北美市場營收年減5%，大中華市場年減19%。但歐洲和亞太是在成長。至於佔比不到1%的俄羅斯市場Nike在上週就已經決定退出。
2022-06-28
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日圓便宜趕快買？你讀懂日本央行的YCC政策的影響嗎？在全球主要央行都轉鷹派緊縮貨幣政策之際，日本的黑田依舊堅定對市場喊話會無猶疑的維持寬鬆政策來支持經濟，與美國Fed企圖壓制通膨的方向大相徑庭。日圓也因此跌跌不休，連創20年新低，兌美元突破了135大關。
全球主要央行正在全力抵禦通膨，為什麼日本不用？
YCC 殖利率曲線控制面臨考驗
央行信譽的考驗
2022-06-22
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畫出Podcast數十億大餅，Spotify投資者日營運飛輪的夢想與現實Spotify在上週舉行了2018年以來第一次的投資者日，介紹了他們現在的營運狀況與未來展望，其中對Podcast的投資受到了大家的矚目。
2022-06-12
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抗經濟衰退概念股有哪些？折扣零售店的逆勢崛起聯準會為了壓制通膨的強力升息循環開啟，越來越多人在討論可能來到的經濟衰退。雖然經濟衰退不一定會到來，但從Google Trend來看已經到了疫情前的水平，在面對衰退時，通常哪些部門會表現比較好，資金也會先往那些部門流過去，流向這些類股背後的邏輯又是什麼呢？
2022-05-30
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現金是垃圾，股票更垃圾，垃圾中低估的黃金怎麼找高通膨的環境下，現金貶值的速度很快。但股票下跌的速度卻更快，持有的資產縮水比通膨更嚴重。但長期來看，持有資產的報酬仍然相對比較抗通膨，關鍵還是在你買在什麼價位，預期的報酬就會有差異。
整體股市如果是在逆風下降的趨勢，有一些方法辨識哪些公司真的估值回調到了合理的區間，或是對未來能有更高的預期報酬。
2022-05-29
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13F投資組合爆擊中，大倒貨的是這家熱門成長股大股東市場的賣壓進一步加大，可以看看13F中一些知名的機構第一季是不是就有搶先因應，以及哪些機構防禦強和哪些則和散戶一樣瘋狂被砍。同時看哪些公司是這些機構有在逆勢信仰加倉的。
2022-05-15
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