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風險預警的邏輯

閱讀時間約 2 分鐘
股市是經濟的領先指標,通常在景氣尚未復甦前就領先上漲,在景氣尚未衰退前就提早下跌,投資人多半是在股價已經上漲(或下跌)一段時間之後,才逐漸知道景氣已經轉變,或隔一陣子才看到企業營收獲利的成長或衰退,初期的股價表現,原因是有少數人提早進行持股調節使股市領先反應。
不過,少數人提早賣股票未必會使股價下跌,在股市相對熱絡,成交量夠大的時候,賣壓可以被市場適當的消化或稀釋,不至於造成股價太大幅的變化,股價表現與籌碼供需消長比較有關,若是突發的利空才會讓原本相對平衡的籌碼供需,瞬間出現籌碼供需失衡,造成股價的大幅波動。
一般投資人常是在股價大幅波動時才察覺風險,或是將突發的利空視為一種逆向操作的機會,把突發性的大幅波動視為是風險或機會來臨的一種訊號,但實際風險與機會早在突發波動出現之前就存在。
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<p>在這裡,你可以用最短的時間吸收我的畢生精華,找到正確的理財關鍵字。</p>
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人很難有真正客觀的觀點,面對股市也是如此,對於市場波動現象的解讀,都隱含著心裡的期待,而這樣的偏見容易導致投資決策上的災難。
長期績效優異的企業數量其實可能不太多,股市整體大跌不一定就適合投資,另外則是中短期內股價可能嚴重偏離企業價值,使股價的過度高估,大跌可能只是對於過度高估的股價進行調整,未必因為大跌就可以視為是好機會
情緒極不穩定的市場先生情緒低迷悲觀的時候,會給出極為愚蠢的超低報價,若市場先生情緒尚未從悲觀低迷中復原,都不是真正的跌深。
對於特殊事件造成的利空,投資人無法以數據計算加以評估,以人性常理來看待更符合現實,例如一個單純的咳嗽聲,不一定是真實的致命病菌,卻會造成人心惶惶,這是股市裡的人性心理反映,無可避免的會讓市場低迷一陣子
並非每次市場恐懼時都是趁機撿便宜的好時機,要趁市場恐懼時貪婪?先想想價格是否已經降至合理位置?有沒有合理的安全邊際?
沒有一種投資規則絕對有效,但是投資人可以反面思考,找出不適合投資,風險較高的訊號,排除掉不適合的投資時機或標的,剩下的就是相對比較有機會的,或是相對安全的選擇
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