化繁為簡的逆思投資

2020/02/22閱讀時間約 6 分鐘

破解虧損行為的獲利心法

西方有一句諺語:「如果上了牌桌十分鐘，卻還不知道牌桌上最笨的是誰，那麼你可能就是最笨的那一個。」

面對於投資市場這個遊戲，你得先了解他的遊戲規則，不然你就是任人宰割。由於投資市場的歷史也近百年，累積許多豐富的數據，本書利用許多淺顯易懂的小故事帶出這些數據，使讀者易於吸收。觀念非常明確，也是YP所倡導的投資道路。

本書暢導不做複雜交易，也不做短線預測，更不做大家都在做的事，用化繁為簡的投資心法，面對高風險市場!

你真的知道你是在投資還是在投機嗎? 還是你把股市當成最大的賭場呢?

正確的投資道路上你並不孤單，期盼在路上與你一同堅持下去。

巴菲特:「投資獲利很簡單，但卻很難做到。」

關鍵字在於簡單，投資的方式要簡單，投資的產品也要簡單。

馬克吐溫:「通常不會是那種你完全不熟悉的事情害慘你，而是那種你誤以為自己很熟悉的事情害慘你。」

你是否有這種經驗呢?

金融市場具有高度的不確定性

人們喜歡明確的風險而厭惡不確定的風險。面對於不確定的風險，我們會不知道如何處理，也誤以為自己可以控制。最明顯的例子就是預測市場的短期走向。如同華爾街之狼電影中，男主角第一天到證券公司上班，主管告訴他

「股票市場中，沒有人真正知道股票將會上漲還是下跌...」

如果有人告訴你未來金融市場如何發展，你都應該要抱持著懷疑態度!

用數據而不是感覺做決策

投資上我們經常聽從專家的看法或依賴專家的建議，你有想過他是否有任何數據可以佐證嗎?如果他認為因為A所以B，真的是因為這樣的關係造成的嗎?除此之外，在你個人的投資決策中，是否也會因為單純感覺上漲或是下跌就進行買賣交易呢?

學習用機率去思考問題

你認為德州撲克是靠運氣還是技巧獲勝呢?美國愛荷華州是禁止賭博的，在2013年以前是不允許玩德州撲克。但是後來有人抗議並且引用兩份文獻闡述:「德州撲克遊戲的獲勝關鍵在於技巧而不是運氣。」

根據調查有85.2%的遊戲是一開始拿到牌就知道誰會獲勝，而剩下的比例則是靠著虛張聲張獲勝。而另一份報導則是說如果你會分析獲勝機率，則你獲勝的機率比平均高出30.5%。

回過頭來，看似賭博的遊戲其實並不是賭博，而看似投資卻可能是賭博。

大腦不擅長應付金融市場的波動

羊群效應
過度自信
錨定效應
本土偏好
近因效應
規避損失

避開錯誤的投資行為

一味地追求高投資報酬
聽取市場小道消息
想靠短線操作來賺錢
追逐市場熱門的投資產品(賭徒謬誤)
往下攤平價格下跌的股票
高估自己的能力去猜測市場的漲跌
太過於集中投資在少數的金融商品或股票上
沒有做好資產配置
頻繁查看金融市場的價格變動或自己的投資績效

別在被單一指標給耍了

股市是個混沌的狀態，沒有什麼因為A所以B的理由可以解釋。如果真的有個變數可以預測股價走勢，那你可千萬不能相信，這可是個很愚蠢的行為。不相信的話可以上Tyler Vigen的網站查看，這個網站會列出許多兩者實際無關但是相關性卻很高的例子與圖表。

誰能夠預測金融市場的走勢?

「市場上只有兩種經濟預測者，其中一種人不知道未來會如何，另外一種人不知道自己不知道未來會如何」美國知名經濟學家(John Kenneth Galbraith)

觀察鳥會比觀察金融市場的變動收穫更多

「當你觀察鳥，是到野外空曠的地方，在那裡你會獲得新鮮的空氣，心情能放輕鬆，同你也會學到更多與鳥有關的知識。但是當你觀察金融市場的變動，卻會變得更糟，因為如果股市上漲太多，你會擔心股市接下來可能會下跌，如果股市下跌太多，你會擔心股市會繼續下跌，一旦你開始擔心，做出錯誤決定的機率就開始上升，這點是你自己無法控制的...」

長期投資的重要性

巴菲特的個人總資產是633億美元，高達99%是在50歲生日後才累積的

投資要獲利不需要是天才或是懂得很複雜的數學公式，你所需要就是專注在一個簡單的規則上面。

巴菲特也是如此，他的投資規則就是用合理的價格去投資一家優秀企業。

咖啡屋投資人的作者Bill Scchultheis，在金融機構服務超過三十年的人，告訴投資人不要再去浪費時間挑選股票、猜測市場的走勢。

不要將雞蛋放在同一個籃子裡
天下沒有白吃的午餐，高報酬就會有高風險
隨時做好最壞情況發生時的準備

何謂再平衡?

一旦我們設定好投資組合的分配比率並且開始執行，隨著市場價格的變化，投資組合中各資產的比率一定會開始偏離原先的設定，漲得多的資產占投資組合中得比率就會上升，而漲得較少甚至下跌的資產，比率就會下降。這個時候就應該將上漲比較多的資產賣掉一些，而買進一些比率下降的資產，讓整個投資組合中分配比率再回到原來的數字。