SPAC是什麼?除了eToro,這家FTAC還反向收購跨境電商支付巨頭Payoneer

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2021-03-22
|閱讀時間 ‧ 約 4 分鐘

SPAC是什麼

SPAC(Special Purpose Acquisition Companies)是特殊目的收購公司的意思,又被稱為空白支票公司。用最簡單的話來說,就是一家私募基金在還沒有投資標的時,就先籌集資金IPO公開上市,等到找到想要併購的未上市私人公司時,再反向收購這家私人公司,把SPAC這個上市公司的殼和資金,灌入這家私人公司,讓私人公司快速完成上市的程序,直接用SPAC這個殼達到上市的目的。
之所以叫空白支票公司,因為你在投資這家公司時,根本不知道他會收購什麼,純靠你對這家SPAC發起者的信任。而發起人也通常是投資行業的專家管理團隊,用自己的行業人脈、名聲信譽來吸收資金。SPAC有兩年時間可以找尋收購標的,若兩年未完成反向收購就會強迫清算把資金返還給股東。
SPAC這樣的上市方法其實已經行之有年,但是在2020年資本市場有了幾個大獲成功的案例像是Nikola(一度市值衝到百億之上,爆出造假等醜聞後崩跌回60億),線上博弈公司DraftKings和太空旅行公司Virgin Glactic之後,各大傳統機構與知名投資者如高盛、軟銀、潘興資本的Bill Acman都投入了SPAC上市的狂潮。就連ETF市場都出現了專門投資SPAC空白支票公司的SPAK。在2020年時SPAC上市的數量甚至超越了IPO。
Source: NASDAQ

Betsy Cohen的 Fintech Acquisition Corp

在這股SPAC狂潮下,其實有個在這個領域深耕已久的老將:Bancorp (TBBK) 的創辦人Betsy Cohen,遠在資本市場大熱之前就投入SPAC領域,他的Fintech Acquisition Corp專注在Fintech領域找尋有明確成長趨勢和發展潛力的未上市標的,如今已經發到第九支SPAC,早在2015年就已經成功用SPAC幫助CardConnect上市,近期還有像是Paya和International Money Express之類的小型Fintech公司上市。
Betsy Cohen是業內頗具聲望的先行者,但比較不像Social Capital的Chamath那樣為大眾所知,部分原因可能也是因為他幫助上市的公司,沒有像Social Capital那樣有連續大型的成功案例。
最新的新聞,是他談成了與知名的網路投資交易平台eToro的反向收購案(美股代號FTCV)。
但除了因為史蒂夫與戴夫廣告打很兇的eToro外,其實就僅僅是在上個月(2021年2月),FTAC才剛與了另一個反向併購的標的,跨境電商的支付巨頭Payoneer談成SPAC上市(代號FTOC)。這兩家Fintech有個共通點是都是以色列的Fintech公司。這回想要介紹的是,比較少人聽過的Payoneer

開Airbnb、用Fiverr做freelance,做「網賺」生意,都用得到的Payoneer

若你有從事跨境電商或所謂的「網賺」生意,不管是當freelancer、做affiliate marketing或是開Airbnb民宿,都應該會聽過或使用過Payoneer這個跨境電商收款服務。用比較淺白的話來說,他就是專注跨境B2B生意的Paypal,幫中小商家解決複雜跨境金流收付款問題的公司。
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