交易記錄與回測

交易記錄之我見

• 強化紀律的維持。
• 親自記錄資訊(尤其透過書寫)可以強化記憶。
• 留存的資訊可供日後回溯檢討，確認決策方法與觀點是否一致。如果有長期追蹤特定個股，可以觀察公司的長期發展或轉型成效、經營層發言與作為的一致性、產業景氣循環起伏等。這方面的能力和經驗累積，有助於日後對下一支個股或下一個產業族群的研究。

• 這些日誌或筆記是獨門策略誕生的溫床。記錄過程中零碎的靈感被記錄下來，長久之後可能整合成少有人發現的技巧或決策模式。

沒有特定的格式，僅是透過手機APP的記事功能記錄當日所見所聞、個人觀點、隔日交易策略擬訂等。每個月歸檔備份一次，以年月份做索引。對應日誌內容偶爾也會對應備份相關的新聞內容、法說會內容、總經數據圖表、極端行情走勢圖等。

每個月至少寫一份，特定場合頻率會拉高到每週一份(例如2020年3月的大崩盤)，包含以下內容：

• 市場面分析：當月國際政經局勢摘要、原物料與股匯債走勢、國內主要新聞、台股大盤行情、特定類股的行情等。
• 技術累積與成果：記錄知識面和技術面的學習心得並肯定自身的成長，例如程式分析的結果摘要、閱讀投資經典的摘要或心得、特定交易策略的解析、數據或資訊管道來源記錄等。
• 實際操作與績效：帳戶金額數字記錄、交易檢討。
• 近期展望與策略擬定：後市看法與行情預判、下個月資產配置規劃、待學習的知識或技術項目等。

投資月報以年月日作為檔名，而投資月報索引則是記錄每一份投資月報的重點內容之關鍵字，例如索引某一行可能會出現以下內容：「yyyy-mm：原物料走勢 / 比特幣 / BDI指數 / 現增主力操作 / 彼得林區選股 / 投信籌碼選股短波段策略」。當日後想要重新研究個股現金增資時主力會搞什麼花招時，就會重調篇名開頭為yyyy-mm的投資月報來複習。

交易明細用於回測？

• 可事先籌畫的交易：例如財報選股、事件型交易，可透過前一日的盤後資訊和重訊公告預先籌畫，仰賴的是個人對於資訊消化解讀的能力，將交易結果做統計分析的意義通常不大。
• 進出有據的交易：邏輯與策略型的交易，例如以技術分析為依據者。這類型的操作策略與其累積有限的交易筆數做統計分析，不如依據大量歷史資料，並試著打造或運用既有工具做回測，理由詳述於後。
• 無邏輯的交易：例如非理性的操作，突發事件導致的交易等，這類型交易需要事後分析檢討，但個人認為無統計分析的價值，原因在於即便是有利可圖的交易也不具有複製成功模式的可能。

總結

1. 投資經驗的積累必須被記錄留下，而記錄方式因人因需求而異。重點在於要持之以恆，因此做起來不要讓自己太過勉強，但也要考慮日後是否便於調用。
2. 只有模式可被複製的交易策略有具有被逐筆記錄和統計分析的價值，但更好的做法是打造或運用既有回測工具，並依據大量歷史資料做測試驗證。
3. 有效的交易回測要避免錯誤歸因，要能辨別出策略的高績效是否來自於特定市場行情的高關聯性。因此交易回測所選用的標的之間的走勢相關性要低，可試著同時以多國市場的投資標的做回測以逼近此目的。