【0805】大銀微系統2020年第二季法說會全紀錄：逐字稿

大銀微系統董事長 卓永財

各位投資界先進、媒體先進午安，感謝大家百忙參加大銀微系統第一次法人說明會。我想大銀微系統是間比較特殊的公司，也有很多投資界朋友關心。

這個，幾十年前我就看到文章寫，現代社會會越來越精密、講求快速，所以新科技就陸續從問世到被應用，那就是線性馬達。線性馬達英文是Linear Motor，這跟傳統馬達有何不同？線性馬達就是把它切一半、拉開、就是線性馬達，因為線性馬達是相斥的。所以雖然看起來好像接觸，實際上沒有，有個很小的gap，因為沒有接觸，所以可以速度快，也可以精準控制。

因為我很早就看到，它有一天會取代滾珠螺桿，那時候上銀就在滾珠螺桿。我就想說，要是被取代還得了，所以我就花很多功夫研究這種科技。所以，我從西德看到東德，各位，東德看了以後，看到美國去找技術來源，最後到了俄國去。

因為原始線性馬達發明的團隊就在莫斯科。所以從此，它會漸漸從機到電的領域，因為我們希望，我的產品可以服務顧客，它也不會被淘汰。當然我們需要電。

逐漸發展以後我們發現，其實滾狀螺桿有一些會被線性馬達取代，半導體就非常明顯，半導體現在的前製程已經不會用到滾珠螺桿，全部是線性馬達。我講個最簡單，滾珠螺桿上銀做的大概都是微米級、大銀做的是奈米級，差別就在這。

但你要想上銀怎麼辦？它會被線性馬達取代？還不錯，因為越往前走，機台越可靠、環保越好，那氣壓就會走伺服控制，就需要滾珠螺桿、線性滑軌；油壓也會漏油，可靠度不夠好，所以也改成滾珠螺桿、線性滑軌。所以一部分會被線性馬達取代，但會取代更多油壓、氣壓。

像汽車，以前是尺條這些，現在汽車要改成EBS，它要轉向已經不用以前的，所以EBS需求就會越來越多。我想這又找了新的，原來是尺條、油壓煞車，這個時代都過去了。所以現在對滾珠螺桿又創造非常大的需求。所以現在詢價都是幾十萬支的，這是過去難以想像的。

所以我想，一個產業、科技的進步會一直往前走。現在所有的對手，Hiwin是最完整的，因為我們莫斯科實驗室，已經拿下來滿20年了。投入20年，我們應該今年會看到效果，可是因為疫情，很多展都取消了，那就是未來很夯的，不管上銀也好、大銀也好，大概是我們後面獲利、成長非常重要的主力，就是力矩馬達。

力矩馬達，當初我看到這個趨勢，我就交給莫斯科實驗室。所以現在可以跟各位報告，在亞洲能夠做力矩馬達的，只有兩家。本來今年會陸續看到，但因為今年疫情，所有工具機展都停掉。明後年大家慢慢會看到它逐漸發酵，但要工具機大量使用，還要兩、三年時間。

所以大家問上銀跟大銀有何不同？工具機佔大銀很少、大概才5%。但未來因為有力矩馬達，不是只有轉台，其他結構也會用到力矩馬達。所以隨著將來，智慧製造，工具機智慧化、多軸化以後，大概工具機佔大銀百分比會逐漸上升，因為找到新的應用產業。

現在很多3C產品，傳統結構也會改，也會給大銀帶來機會。我們最近德國舊有個很重要的精密機械廠，大概會有新的、用在3C產業設備，一次需求大概500台。當然從測試到好，大概一年後，可是可以看出來，這在產業應用範圍會逐漸增加。

現在全世界來看，做滾珠螺桿、線性滑軌的，會做整組整合的廠商，沒有，只有Hiwin。會做電機，會做滾珠螺桿、做線軌的，也沒有，只有Hiwin。所以也因此，我很早就看到機電整合的重要性。

最具體的成就，就是某大品牌的手機廠，他們新的計畫就得要機電整合。我們大銀，是第一家合格的供應商。我們在廣州的汽車生產線，最後整合的是大銀微系統，連控制箱63台也是大銀做的。我們整合4家系統商，把Hiwin所有產品上銀、大銀都用上。這個案子已經初步完成，看起來客戶還很滿意！

所以現在正在談，另一個廠、同樣的焊接生產線，也因為這樣的能力，我們一舉突破。因為汽車供應商幾乎30年不會變，我們不但改變，還有能力整合系統，連程式都是大銀的工程師完成。我想這是很重要的改變。大銀成立到現在以來，逐漸呈現出實力。我想2020對我們非常重要，一方面疫情、一方面時代需求。

當然，我也希望2020年，是大銀的轉型年。我希望2020年，可以比2019年好。明年也比今年更好。我認為，大銀微系統應該開始要比較快的步伐，不管營業成長、獲利率能夠往上，比較明顯成長，這是我們努力很多年，就像莫斯科實驗室，養了20年以後，終於有了成熟的技術跟產品，可以有比較高的獲利，會有大的成長空間。這是未來大銀成長跟獲利很重要的力量。

上市以來第一次法說會。1997年成立，位於台中精密園區。

可依照客戶需求組合產品，…。

營收成長主要來自自動化、PCB、面板產業訂單增加。

區域別，美洲主要來自PCB營收增加。

營運狀況，精密運動及控制元件成長39%，主要來自自動化產業的訂單成長，帶動線性馬達產品提升。微米與奈米級定位系統，較去年同期成長20%，主要來自半導體產業、新世代面板顯示器應用。

每股盈餘，主要因為去年大銀九月份上市，依法辦理現金增資、發行新股、股本增加，稀釋EPS。

大銀微系統也參與口罩國家隊。

大銀微系統董事長 卓永財

補充，大銀產品以電機為主，搭配控制，所以最後整合成系統化產品。上銀是以機械為主，基本上是元件，一部分像晶圓機器人這些，是做半導體設備、系統，現在已經從單一機械做到系統，這是兩者不同。

另外，我們現在在竹科，有某大半導體製造商在那邊，我們希望Hiwin能幫忙，因為後面很多維修、更新，像這種半導體設備，就是大銀的專長。所以這案子就由大銀負責。所以我們是由這個分工。

但大銀也是做控制元件，可以互相搭配。所以半導體擴充，或者生物科技往前走更高精密的，大銀就可以扮演比較好的角色。剛剛說的晶圓機器人也一樣，裡面是用馬達，這也是大銀來供應。還有現在多關節機器人，裡面的馬達也是大銀來供應。

未來大銀會發展更大推力的伺服馬達，主要用在工具機上，剛剛跟各位說，雖然目前佔5%，但因為有力矩馬達，加上這些控制的。因為台灣做伺服馬達能到1KW以上的，沒有。我想這是高精密設備、大銀有驅動性，這很重要。

回顧大銀過去經歷兩次世界金融危機，1998年韓國三星很辛苦，清理很多業務。大銀那時候就接下一間莫斯科實驗室，才醞釀今天未來的主力、力矩馬達的技術。大概我們有的平面伺服那些也都在莫斯科研發出來的。但20年後最主力的，就是力矩馬達。

2008年，世界金融危機，大銀收購美國控制系統廠。兩次金融危機，大銀都有收購案，這對後來大銀的發展有重大貢獻，收購以後，大銀驅動性就放在以色列發展。因為全世界驅動性要到高端，會有一些國防科技在其中，所以以色列最適合。

我想，面版最旺的時代已經過了，將來都是新的Micro LED這些，包括最近有個大廠要在台灣設廠，也跟這個有關係，未來會逐漸增加。

現在光自動化已經不行了、以前時代已經過去了，現在自動化也不是只有這樣，日本三大工具機廠，兩年前就在日本呼籲，日本五軸機百分比太少，必須往複合化來走、要走五軸智慧型往前。不只如此，過去機械式的轉台，必須要搭配力矩馬達、要跟歐洲人看齊。因為壽命、精度、維修都不一樣，機械式半年就會要維修。這會是一個發展趨勢。這個發展趨勢就會帶來大銀的馬達及力矩馬達應用。

目前，中國大陸前十大鋼具模廠，已經捨棄滾珠螺桿傳動，改成線性馬達。所以往智慧製造是個趨勢。

目前半導體跟智慧製造不斷上來，包括南進的越南，現在不會是中國過去那種純粹的自動化。現在越南薪水已經漲了兩倍多、土地大概漲了三倍，所以越南設廠的，也開始走智慧製造、一部分。

所以，以我們來講，一次敢下12台？？，台灣廠商還沒有、越南已經有了，我想這也是很重要，會有新市場出現。中國大陸產業升級快速、台商回台，不管平台或元件展望，依該會比上半年好。我認為明年會比今年好。

我覺得跳躍性成長不能這樣形容。

它將來產品的成熟度跟規模經濟有重要關係，現在在收斂、具焦，可以看到未來產品成熟度、改版的次數減少，就有助成本降低。力矩馬達，現在各廠先端都開始用，過一段時間，很多廠還在摸索工具機，但會逐漸成熟、才會放量。

現在量不夠、成本就會偏高。

我想不會，因為1+1>2，以廣州生產線來看，只有上銀、大銀一家都做不了。所以，我們為什麼…，因為這個廠商也信賴我們，過去幫他們解決問題、表現很好。

那當然，我們的競爭者，不管大銀、上銀競爭，都歡迎來競爭，因為它沒有機跟電的整合力，所以我想這就是1+1>2。

我剛剛前面說，這個案子到現在還沒真的量產、三年前就開始進行。手機大廠的新專案是機電整合，一直到目前為止，我們還是第一家，大銀被認可。我們很早就走入這個領域，這個方向目前看起來也是對的，1+1>2。

力矩馬達也一樣，日本三大廠在100周年展示新產品，它是透過兩家日本轉台廠商，買了大銀四顆力矩馬達、效果很好，就直接跟大銀買了整組。所以上銀就搭配大銀的力矩馬達、直接供應工具機大廠，所以沒有衝突問題。

一起做、業務量更大。

半導體設備的前三大廠，都是我們大銀的重要客戶、跟我們密切合作。半導體業需要高精密的設備業來配合，所以以大銀來看，很多半導體設備廠，都是大銀的重要客戶。

手機也可以看到，重要的手機大廠都是我們的客戶。其實，我們本來也是要讓大銀派人進駐矽谷，因為有些專案在進行。但最近因為疫情關係，暫時撤回來。因為台灣跟美國聯繫會有時差差距。

其實大銀在中國大陸的競爭比上銀還多，因為做線性馬達不難，把磁鐵捏上去、線繞一繞就可以了，大陸繞線機又便宜，所以大銀的線性馬達在中國大陸，我們估計至少300家，多得無法想像。但會做驅動性的就很少，好的線性馬達一定要好的驅動性搭配，你必須往長期走。所以我一開始就說，莫斯科實驗室大概20年，1998年金融危機、1999年接下，到去年是20年。

像驅動性要弄好，大概要十年以上，雖然我們是在以色列發展，大概都需要這個時間、跟顧客應對。我們的東西很少一、兩、三年就賺大錢的，因為基礎研究需要很多時間，還有顧客試用、逐漸改善，所以長期規劃是必然的。

廣明的機械手被是人機互動，Universal。……。

現在大陸要自主建半導體，韓國也在擴充。三星也在越南蓋了一間韓國以外、世界最大的半導體廠，這是屬於三星的。當然三星在那邊，吸引一萬多家韓國中小企業去競爭。這些設備很多都會用到線性馬達的模組、馬達、驅動性，這些大銀都能服務，所以當然因此受益。

有些是間接的，比如要用到晶圓機器人，上銀的晶圓機器人是大銀做的。

現在投資比較短線，都是一到三個月比較多。下半年因為有半導體擴充，還有新的應用領域，像智慧製造，所以看起來會比上半年好。

我們實驗室已經20年，現在是亞洲唯二能做力矩馬達的廠商。本來今年有些希望，但因為疫情關係，所有展都取消掉，所以新產品推出也會延後。力矩馬達則會成為大銀未來很重要的產品。大概明年逐漸會看到它的訂單需求，真正比較大量會在2023年以後。

這都是未來產品發展方向，會替大銀帶來很新的應用機會。比如大陸有做曝光機，但台灣不會做高端的曝光機，我們都跟大陸買。這當中，有家定位平台是大銀做的，可是大銀在投入這方面。為什麼我們可以跟半導體大廠建議？因為大廠發展尖端產品，我們早在七、八年前就開始跟他們合作、做定位平台，因為奈米級困難度非常高。奈米級一直往前走，IC已經變成3D了。

目前台灣產業來看，半導體設備上，基本上只能做到檢測的周邊，再往前，台灣的產業就有困難。像Hiwin願意投資，願意為五年、十年、二十年後投資的台灣廠商不多，所以我們在半導體大廠合作，大概都要提早六年以前合作。

舉例，現在全世界有沒有18奈米的設備，在紐約州立大學，有個先導生產線，裡面有一半的設備定位平台是大銀做的。可是現在沒有人要投18吋晶圓啊！所以一段時間技術進步了，大銀又開始整修，可是事實上這五、六年前就擺在那。所以大銀很多東西都要十年前開始投入。

像陸聯，我現在有一台機器在竹科，因為不能離開竹科。那大銀做什麼？整合起來，大銀才有能力。但裡面的？？是上銀做的，這部分大銀就有蠻強的整合能力，但這個都要前面頭很多年、不斷培養、歷練出來。

講簡單的話，大銀是半導體產業不可或缺的夥伴。像台灣很多眉角還沒有，光清洗台灣就沒有技術，大銀同仁必須派到以色列學習、再回來，因為高真空的要求非常嚴格，裡面基礎建設也有很多要做。

像我最近有產品要求業務，沒有40%就不要接，因為競爭者很少。廠商比它大的，就算賣傳統它也殺價，但要從全球角度來看，要有合理的利潤，後面才能繼續？？。我賺我們該賺的，要訓練我們的業務員與經銷商。像隔壁的大立光，毛利70%，我們就是要走到這個狀況，不必害怕競爭、在乎自己走得夠快。

目前看起來8月有，但出貨可能會減少，會影響多大不知道。大銀會比較好，主要在半導體、韓國、日本、大陸。但多少還是受影響。

它有直驅馬達的特性，可是直驅馬達沒有扭力。日本有十多家可以做直驅馬達，但不會做力矩馬達。

我們現在有發展新的工具叫HMS，是結合滾珠螺桿和力矩馬達，形成新的傳動工具，未來連塑膠射出機的結果都會改變。結合上銀的滾珠螺桿、大銀的力矩馬達，這樣的話，很多複雜的東西都沒了，很簡單，就一個馬達在上面走、裝上去、滾珠螺桿。精準度、效率比較好，價位高一些，所以一般來說3米以上就有效益，或者品質要很高的。

未來汽車工業用到微小線軌、微小螺桿也會越來越多，因為未來功能越來越多，還有電控。電控你用氣壓不行，就得用伺服控制，因為一定有電線，而滾珠螺桿傳動效率最好，你也沒別的選擇。所以新的東西出來，就有新的應用。

以前油壓、氣壓缸，一直想做電動缸。