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[美股月報]‘22年1月-股市暴跌別急著加碼！超實用「危機入市」策略大公開

2025/02/03 更新2022/02/04 發佈閱讀 13 分鐘

幸福~ 總是來得太慢，而市場修正~ 卻如此得快！

由於通膨持續創新高及聯準會超鷹趕美的作風讓1月股市嚇跌！S&P500指數一度從年初4800點下殺10%到4300點，Nadaq 更是暴跌18%來到13000點。投資人看空的恐慌情緒攀升到彷彿金融海嘯來臨似的高點。雖然市場暴跌，但是千萬別急著加碼！

究竟花生省魔術？股市後勢會如何？該怎麼調整投資組合才能在度過這段時期呢？Mr. S會在文章後分享超實用的「危機入市」策略大公開！有Premium資格或是訂閱專題的人都可以看到喔。而免費的用戶也可以看到近80%以上的內容喔。

這些就是這次的月報要跟你報告的。趕緊看吧！

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📣還不知道2022年該如何投資佈局的別忘了參考Mr. S前一期的月報喔。

《[美股月報]2021年度回顧與2022年專家透露5大趨勢觀察與投資展望》

一、市場趨勢報告

Mr. S本月整理4個重點如下

1. 關鍵經濟指標指出經濟持續緩增長

本月關鍵經濟指標仍維持緩增長的趨勢。12月失業率進一步下降0.3%到3.9%，代表就業市場仍是非常熱絡的情況。而12月零售年增率持平17%，企業零售業庫存仍偏低，表示銷售動能還在，整體經濟還是相對熱絡。

景氣指標公債利差有開始縮窄的現象但尚未反轉，顯示景氣仍處擴張期。而美國ISM製造業與非製造業指數連續10個月雙雙維持在55以上，全產業復甦持續，但有慢慢煞車的跡象。

整體經濟指標透露經濟呈現多頭緩增長的現象，投資人最好仍維持較多投資部位並預留1-2成現金靈活操作。

2. 聯準會超鷹趕美，還能更鷹嗎？

聯準會近期聲明稿大談通膨，表示高通膨是因為疫情造成供需失衡及供應鏈緊張的問題而超過原訂目標。同時表示就業市場好還能更好，職缺數過高而缺工狀況持續。所以即便採取升息的手段，也可以在不衝擊就業市場太多的情況下來抑制通膨。這番言論讓市場立刻對於2022年預期會升息4-5碼，更誇張的摩根大通執行長Jamie Dimon甚至估到7碼！

除了升息之外，也讓大家來了解一下縮表進度。所幸聯準會表示縮表預計在升息「之後」才會開始實施，而且會以公開帳戶持有的證券到期後不再投資的方式縮表，讓大家比較有個明確的資訊，另外至少仍需2次會議討論。算是不幸中的大幸。投資人可以不用這麼焦慮。

然而市場目前對於聯準會的解讀是非常的鷹派，鐵了心要貨幣緊縮，不會在意股市漲跌。所以短期內股市仍有很大的下行壓力，機構投資人紛紛改持有較多的現金從旁觀望。

或許你也可以試著反思，聯準會還能更鷹派嗎？如果更鷹派你該如何應對呢？如果政策髮夾彎該怎麼應對？

3. 該從沙發上跳回辦公椅了！高通膨與市場暴跌得以緩解缺工及供應鏈緊張問題

12月的通膨比11月更高了0.2%來到7%，創40年之最！而通膨仍跟上月相同主要由4個品項帶動！食物上漲6.1% (占CPI 13-15%) 、房屋上漲5% (占30-40%) 、能源上漲 29% (占6-8%) 、二手車上漲37% (占2-3%)。

在如此高的通膨環境下，人們對消費的慾望就會自然下降，開始縮衣節食。對商品需求會下降，連帶著讓經濟開始趨緩，自然最終可以緩解供需不均的問題。

再來看就業市場，雖然失業率不斷下探來到3.9%，但是缺工超嚴重！美國非農JOLT空缺數高達整整1,000萬人！而很多人因為先前領取補助以及在股市和幣圈賺到的太多錢而對就業意興闌珊，寧願躺在沙發炒股炒幣財富自由。

不知該算好消息還是壞消息，股票市場剛好在1月來個空前大修正！期望可以把這些「財富自由」的人從家裡沙發趕回就業市場，這樣恰恰可以解決缺工問題！雖然股市修正對投資人不好，但如能讓供應鏈因此緩解，通膨也能夠跟著相對應的緩解。畢竟現在讓通膨起火的原因正是供應鏈帶起的，對症下藥才是正確之道，升息是無法解決供應鏈緊張的問題的。

事實是，一旦通膨開始出現緩解，聯準會貨幣工具空間就大了。或許並不用升那麼多碼，甚至連縮表都可以暫緩。甚至如果經濟因為需求趨緩，聯準會甚至說不定可以髮夾彎救市呢。

4. 投資人看空情緒創新高，股價後續走勢為何？

根據美國AAII菜雞散戶投資人情緒指數顯示，目前散戶看空的情緒非常高昂，坎比金融海嘯等級式的恐慌！真的需要那麼緊張嗎？股市會一直下跌嗎？

藉此Mr. S想分享下圖給大家。讓大家自己看看：升息後，股價表現如何？其實你若為長期投資人，看完這張圖問自己這個問題：不管跌多少，股價是否會漲回來並突破前高？圖片已經提示的很明顯了！

每到這時，巴菲特爺爺經典那句話又要出來提醒大家：別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼。

從歷史來看，每次的危機就是轉機。說真的，Mr. S很擔心大部分的人萬一真的都聽從巴菲特的話，股市就沒有打到骨折的買點了，對吧？好險股市考驗的是人性。而人性是很感性的。

尤其是當人在面臨虧損時，往往無法理性做出正確判斷。受到虧損的痛會對心理造成很大的衝擊的。道理大家都懂，而大部分的人卻做不到。這就是身為長期投資人的機會，提醒大家別因此眼前的虧損而失焦，按部就班執行計畫好的投資策略就夠了。

綜合以上4個市場趨勢報告來看，如果對自身持股不是那麼有信心的投資人，在通膨尚未看到反轉之前，也就是到6月以前，最好也是持有2-3成現金在手，除非看到市場又一輪5-10%的修正才適度加碼，不要馬上把子彈都打光，因為很有可能上半年都在修正中度過。

至於在市場修正時如何加碼，Mr. S會在最後分享我的加碼策略，這個策略Mr. S在2020年3月Covid疫情爆發初期時執行過，讓Mr. S的資產順利挺過難關。相信可以給你帶來參考價值。

而Mr. S也會持續以月報的方式陪你一同走過這段顛簸的路途。因為Mr. S也跟你一樣是退休金跟2個小孩的教育金都壓在股市上面了，必須得理性且冷靜的管理資產。

以上就是本月的市場趨勢報告，接著讓Mr. S報告Etoro的帳戶狀況。

二、Etoro明星投資人報告

投資績效報告

原本在去年11月報有預期未來12個月會有一波修正，沒想到幸福來得這麼快，1月就馬上來一波修正，讓Etoro的績效一開年就先-12%。對比AOA的跌幅多了7%，透露整體持股組合似乎波動風險太高，Mr. S將會做一些減少波動度的持股調整。

資產配置

資產配置方面，因應股價因為市場修正出現重大變化，順勢調整持股組合。市場將原本比較貴的股票打折，而成長股則持續被打到骨折。所以Mr. S 將部分防禦類股及成長股出清套現，防禦類股減少1%的部位，而成長股減少6%部位。同時因為貨幣緊縮的因素看壞一整年虛擬貨幣，所以也將部位從4%降至1%。

有人會問這是停損嗎？其實不是，而是因為連穩健股都出現折扣而進行的換股操作。想知道為什麼Mr. S從不停損可以參考這文章：《該買進還是賣出？最完整的說明一次大公開，你要當韭菜還是專業投資人？》這些賣出的部位Mr. S會逐步轉入GARP穩健成長股撿便宜。

加碼: QQQ、TSLA、TSM、GOOG、MSFT、NVDA、PLTR

減碼：VHT、XLU、XLP、SNAP、ZI、SEMR、DIS、AMZN、BTC、ETH

針對未來操作是如何呢？Mr. S會趁反彈時把NVDA持股降低4%以及TSLA降低3%暫時換成現金3個月，並將防守部位提升至20%，維持股債80/20的比例迎接升息的到來。

接下來，Mr. S報告主帳戶Firstrade的情況。

三、Firstrade 帳戶報告

投資績效報告

去年全年賺的獲利居然在短短的1個月就幾乎腰斬一半，1月以來資產下跌約10%，資產總值降到353,000美元，差不多蒸發了40,000美元(新台幣110萬)。對比AOA是2倍跌幅。讓Mr. S開始反思減少部分的多頭部位，並增加防守的部分，以減少部分的波動。

資產配置

資產配置方面，因為台積電財報公布的數字非常好，前景也是至少可以維持高成長3-5年！

將Apple 與波克夏少量賣出，大量增持台積電，將台積電的部位拉高到總資產的2成左右。並且趁市場修正時，也將防禦性類股如VDC及VHT賣出，小量加碼科技股。

加碼：TSM、TSLA、QQQ、NVDA、SE

減碼：VDC、VHT、SMH、AAPL、BRK.B

至於未來的操作，因為看到單月跌幅是AOA的2倍，所以Mr. S考慮將高成長類股如NVDA及TSLA做個減碼，試圖讓整體資產部位波動度下降，將現金部位拉高到5%的水位。這個看似很低，但有個大前提就是Mr. S1) 投資資產全部是閒錢，而且2) 已備足緊急預備金，然後3) 生活花費可以全數由收入負擔也綽綽有餘。所以可以做積極性的操作。

📣獨家分享Mr. S危機入市策略

獨家分享Mr. S危機入市策略。簡單來說就是S&P500每從高點下跌5%當作一個加碼點。安排約3-4次加碼。具體加碼訣竅是加碼資金由小到大。換句話說，當越跌越深時，加碼的資金比例也會增加。Mr. S認為跌20%-25%之後都是可以大幅進場甚至可以使出「All IN」的時機點。提供下圖給大家參考。