2023美股預測與操作方向

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各位朋友新年快樂!跨年的週末伴隨各地燦爛煙火,休息幾日後全球交易市場將正式全面回歸啟動。
美國股市度過慘澹的一年,S&P500指數各年表現:
2008: -38.49% 🔴
2009: 23.45% 🟢
2010: 12:78% 🟢
2011: 0.08% 🟢
2012: 13.41% 🟢
2013: 26.90% 🟢
2014: 11.39% 🟢
2015: 0.73% 🟢
2016: 9.54% 🟢
2017: 19.42% 🟢
2018: -6.24% 🔴
2019: 28.88% 🟢
2020: 16.26% 🟢
2021: 26.89% 🟢
2022: -19.95% 🔴
用另外一個角度比較,2020年的風光完全是2022年的鏡射,科技類股從天堂重摔、能源類股大翻身。
2020年美國各大企業股價表現
2022年美國各大企業股價表現

懶人包

■美股變便宜,可是還未看到真正觸底的訊號。

■企業獲利進入最考驗的時刻,股價震盪在所難免。

■即使聯準會降息不用太開心,代表經濟衰退影響層面大。

瘋狂之後的冷靜

聯準會在2020年新冠疫情爆發後的無限寬鬆政策,歷經2021年SPACs、加密貨幣挖礦、電動汽車,其他投機性與話題性兼具的板塊的暴漲後,2022年迎來疫情後遺症,通膨暴增,俄烏戰爭讓供應問題雪上加霜,聯準會連續7次升息(總共17碼),忽然之間,企業獲利被打上問號,明星企業不受青睞。
聯準會釋放的資金收回多少,股市便消瘦多少。
藍色線為銀行資產負債表、紅色線是美股市值

美股變便宜,要買嗎?

當前S&P500指數的PE ratio(股價獲利比)來到20左右,回到合理區間,不過還不到最便宜的區間,而且還有另一個重要問題,「獲利會不會下降」?
即使在通膨高漲的環境美國大多數企業獲利正處於70年來的最高水準,上升的成本轉嫁給終端使用者,至少截至最近一次美國GDP和PCE數據分析,大多數美國民眾消費力道還是強勁。只是,這狀況不保證永遠被買單,一旦企業獲利下降,PE ratio=20的計算基礎不變,那麼股價勢必跟著獲利下探。

聯準會還會升息多少?

每當美國聯準會開口,全世界都皮皮挫,新的一年,大家都在猜美國還要升息多少。高盛認為上半年每次會議都會升息,硬是比普遍預期多了3次,等於多出0.75%。
下半年過後,經濟衰退期降臨,聯準會則是不得不被迫降息。
高盛預測2023年聯準會升息

多空紅綠燈

強勢的美元最大影響落在去年第四季,隨著季報揭露,今年上半年可以分辨出企業營運強弱,板塊強弱更加明顯,領域當中汰弱留強也會加速,可能會出現有公司漲上揚10%也有股價少縮水一半以上。
諸葛呆認為美股整體不要期待會短期大舉反攻,卻不用太悲觀,第一季是戲劇化最高的時間、全球面臨通縮考驗、重要指標是日圓。
「短期的波動根據每天不同的走勢做出分析與預測,無論長短趨勢,市場都是市場,我們必須謙遜,除了認錯和敬畏,什麼也做不了,因此在市場走勢和原先判斷有出入時,就要即時修反思,才能及時修正。」
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我是諸葛呆,超過20年的實戰交易經驗。曾任職避險基金、上市公司投資部,聚焦原物料大宗商品、總經分析與股匯研究。"Investing is simple, but not easy". #外匯 #投資 #CBOT期貨 #黃豆 #玉米 #小麥 #原物料 #原油 #美股 #ETF
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濕濕冷冷的天氣裡頭,各位朋友和諸葛呆一起回顧2022年大宗商品市場的表現吧! 2022年對大宗商品市場是極度特別的一年,無論是地緣政治因素或天氣異常衍生的供給風險主導市場,波動放大,所對應的期貨價格一度登上歷史高峰,展望明年,風險有增無減,預計依舊是充滿不確定性的一個年度。
大家好,我是諸葛呆,2022年即將告一段落,回顧這一年「通膨」、「升息」議題不斷,不停在CPI數據、非農數據和各次聯準會FOMC會議發言起起伏伏,咻的一聲從眼前飛過,即便在倒數第二個交易日反彈,年初至年尾(YTD)的報酬率依舊是逼近-20%,是近年來少見的負報酬。
大家好,我是諸葛呆,美股再度風雲變色,財報季的支撐果然還是敵不過總體經濟情緒的影響,昨晚出爐最新一週的請領失業金救助的數據與GDP後,直接抹除前天因為FedEx和Nike亮眼業績帶動的上漲,直接打回原形,賣股砍倉,多殺多,人擠人的踩踏效應再次出現,再會了聖誕行情。 經濟數據好就是壞消息 -領取失業金
大家好,我是諸葛呆,北半球各地都出現急凍現象,金融市場在聯準會今年最後一次FOMC後,也顯得鴉雀無聲,美股連續幾日下跌,不知不覺已經把上次CPI數據低於預期的漲幅吐回,甚至倒貼,收盤幾乎都是收在最低點,脆弱性不言可喻。 最新影響市場情緒的事件是「日本央行BOJ調高殖利率目標區間上限」,日圓兌美元升值
大家好,我是諸葛呆,眾所矚目的聯準會FOMC,也是今年度最後一次,在形式上沒有太多改變的情境下落幕,市場並沒有聽到太多預期的訊息,放緩升息、何時降息等議題,無異是被潑了一盆大冷水。 很多媒體提到這次與上次會議沒有太多改變,真的是如此嗎?為什麼沒額外的說明推升了市場賣壓?讓我們接續往下看。
大家好,我是諸葛呆,天氣溫度降很快,朋友們都要注意保暖唷! 金融市場進入刺激的一星期,首先是今晚登場的美國CPI,接著是今年最後一次聯準會FOMC會議,各路人馬引頸期盼,摩拳擦掌迎接這場大怒神盛宴,究竟劇本如何編寫,諸葛呆認為大概會和世足賽驚艷的過程一般,總是充滿意料之內的意外。
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本篇參與的主題策展
東京高等法院昨天(2024/10/30)認定,目前日本法制上不允許同性伴侶結婚,已經違反《憲法》第14條保障的法律下的平等,以及《憲法》第24條第2款保障的婚姻自由。這是日本高等法院,繼今年3月札幌高等法院之後,第二例認定現狀違憲的二審判決結果。
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札幌新千歲機場到東京成田機場一天有12-15個航班,這條航線大部分都是服務在成田機場轉機的旅客,所以整條航線就被日航與全日空兩大航空包下來了。 日航用旗下的捷星以及春秋,全日空則用樂桃以及ANA Wings來值飛,所以票價也相當實惠,單程常常一千台幣出頭就能買到。
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