假如0050真能持續上漲,你損失了什麼?

2022/03/22閱讀時間約 3 分鐘
聽過這個例子嗎?「假如真有神,你損失了什麼?」。意思大略是指:
如果神不存在,而你正好相信祂,就算神並不存在,對你並沒有什麽損失。
如果神存在,而你不相信祂,萬一你死後發現神真的存在,你可能會下地獄。
為了方便理解,我們可以把四種可能結果整理成下圖。
從上圖可以得知,無論神存不存在,選擇相信神存在都不會產生損失。但是不相信的那欄卻有一種產生損失的機會,而且那是你一輩子都無法掌握的風險。
接下來大叔把一個跟投資相關的思考套入這樣的模式中,如果你是投資台灣股市的投資人,一道0050的持續上漲或下跌與你該不該持有0050的題目。
從上圖整理出四個可能的結果:
(a)、買進持有 + 0050持續上漲,結果為:獲利。
(b)、買進持有 + 0050持續下跌,結果為:發生損失(1)。
(c)、不買進持有 + 0050持續上漲,結果為:發生損失(2)。
(d)、不買進持有 + 0050持續下跌,結果為:發生損失(3)。
(a)與(b)很容易理解,如果0050持續上漲,而你正好持有它,你會『獲利』。如果如果0050持續下跌,而你正好持有它,你會出現『發生損失(1)』。
在上圖中有三個結果都是『發生損失』,尤其是不買進持有無論是0050上漲或下跌,都會發生損失,這跟多數人的認知並不同,這麼為什麼呢?讓大叔解釋給你聽。
當你的選擇是(c)、不買進持有 + 0050持續上漲,結果為:發生損失(2),會讓你發生損失的原因是:
如果你沒有進行任何投資,只使用定存之類的方式理財,當0050這種市値型ETF持續上漲,別人的財富隨著理性繁榮增加時,你那幾乎停留在原地的資產,不正是一種落後嗎?其實你是發生損失(2)的。
就算你有在投資個股,我們都知道個股或主動投資有極高的機率會輸給大盤,說不定有些人的報酬率連定存都打不過,多數這類的投資人其實也是發生損失(2)。
當你的選擇是(d)、不買進持有 + 0050持續下跌,結果為:發生損失(3),會讓你發生損失的原因是:
就算你不持有0050,當0050陷入一種持續下跌的狀態時,這邊的長期指的不是幾個月期間內的下跌,是指年復一年的持續下跌。首先請問你0050代表什麼?臺灣證券市場中市值前五十大之上市公司,代表藍籌股之績效表現。
我們統計半導體相關產業的公司就好了,台積電、聯發科、聯電、日月光投控、聯詠、矽力-KY...等公司,大約就佔了六成左右,加上電子資訊業後超過七成。
你說半導體業跟你的工作不相關啊,他們景氣好不好跟我的股票有什麼相關的?你看看台積電的『在地採購』比例。請問你現在那個行業不需要電子產品的?就算是過去這兩年疫情的影響,你知道半導體業的業績成長多高嗎?很多IC設計公司去年是以十倍獲利增加在成長的。
如果台積電或這些IC設計業績變很差是什麼情況?你想想,當人們不需生產輔助工具或生活用品時是什麼情況?當需求消失供給就會不見,人們不買新冰箱、新的冷氣、新的手機、新的螢幕、新的汽車、任何需要用到晶片的電子產品時。
是什麼情況?這應該是台灣甚至是全世界已經發生經濟大蕭條了。
請問當你:『不買進持有 + 0050持續下跌,結果會不會發生損失(3)?』,就算你是投資金融股也一樣的,覆巢之下無完卵,就是指當0050持續長期下跌,沒有任何一個行業可以倖免的,而且金融股也占了13%的台灣五十比重。
最後讓我們在看一次這張分析表格圖,那一欄是贏面最大的選項呢?
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