承熙 2022Q2 安心投資定期報

2022/06/20閱讀時間約 8 分鐘
大家好,本季安心投資定期報因故提前寫,是訂閱專屬,將來不會開放試閱。如果對承熙的個股分析有興趣,歡迎訂閱支持,每月只要 30 元、半年 150 元一年 280 元更優惠,謝謝,訂閱與介紹在這裡

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  1. 根基 2021 上半年 EPS 3.77 元賺很大,公司這樣說(上)(2021/8/17)
  2. 承熙安心投資第一大持股-根基 (2546) 2021Q3 財報更新(2021/11/09)
  3. 疫情影響中聯資越南研磨廠?持有的 9 千張中鋼股票如何處理?來聽公司說法(2021/8/29)

前言

  1. 本次安心投資定期報提早寫主要是家母即將手術,七月我會沒空寫,在此感謝夥伴們過去以來給家母的祝福,也祝大家事事順利。
  2. OOOOOO。
  3. OOOOOO。
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1. 根基 2546

持股比重 52%

投資策略

6/20 收盤價 51 元已跌破前波低點的 51.2 元,公司 6/15 已開完股東會決議授權董事會訂定除息日相關事宜,我估計除息日落在「七月中至八月上旬」。
來源 YAHOO奇摩股市
為何根基還是會成為我主力?繼續看下面的月 K 線,上一次股災是 2020 三月,當時股價修正約 22%,即使升息加速空頭,我認為抱著根基還是能安心挺過去。
來源 YAHOO奇摩股市
再看基本面,根據〈根基在建工程案量達 530億元創歷史新高〉報導,根基「截至今年6月中,根基在建工程量約530億元,為歷史來的新高峰 ...... 其中承攬冠德 ...... 佔整體營收約兩成 ...... 外案工程量約420億元,佔整體營收八成左右 ...... 廠辦工程7案,包括台積電F18廠區、零廢中心及AP6B廠區等。」
截至 2022Q1 在手訂單為 497 億,現在六月中 ( 就當 Q2 ) 又衝到 530 億新高,可見業績很不錯;未執行金額 ( 未來營收 ) 部分,2022Q1 為 390 億,再加上 Q2 新單的 30 億應該會更多。
來源 承熙製表
再看「產品組合」。2021 年報揭露 2022Q1 第一大客戶是台積電,營收占比 49.97%,第二大是冠德占 17.72%,剛剛新聞說的股東會上根基報告說台積電還有 7 案,合理推測 Q2 毛利率與 EPS 還會不錯 ( 可參考 Q1 的 10.74% 和 1.37 元 )。
來源 根基2021年報p66
有個問題是:「台積電營收占比衝高到 49.97% 為何 EPS 只有 1.37 元沒跟著創新高?」這可能是作帳關係,公司不急著單季一次認列,想要平均打散到各季去。( 是作帳不是做假帳 ) 雖然如此,時間拉長獲利還是一樣的。

小結

續抱並伺機加碼,今年配股 1 元填權後能有效降低成本,靜待除權息。

參考文章

  1. 關於根基(2546):比財報還重要的事
  2. 根基 ( 2546 ) 這樣「操作」會更好?
  3. 從歷史高點下跌 12% 還能買嗎?|根基 2022Q1 財報分析
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