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承熙 2022Q2 安心投資定期報

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發佈於承熙的個股觀察SOP
2022/06/20閱讀時間約 8 分鐘
大家好，本季安心投資定期報因故提前寫，是訂閱專屬，將來不會開放試閱。如果對承熙的個股分析有興趣，歡迎訂閱支持，每月只要 30 元、半年 150 元一年 280 元更優惠，謝謝，訂閱與介紹在這裡。

開放完整試閱區

  1. 根基 2021 上半年 EPS 3.77 元賺很大，公司這樣說（上）（2021/8/17）
  2. 承熙安心投資第一大持股-根基 (2546) 2021Q3 財報更新（2021/11/09）
  3. 疫情影響中聯資越南研磨廠？持有的 9 千張中鋼股票如何處理？來聽公司說法（2021/8/29）

前言

  1. 本次安心投資定期報提早寫主要是家母即將手術，七月我會沒空寫，在此感謝夥伴們過去以來給家母的祝福，也祝大家事事順利。
  2. OOOOOO。
  3. OOOOOO。
  4. OOOOOO。

1. 根基 2546

持股比重 52%

投資策略

6/20 收盤價 51 元已跌破前波低點的 51.2 元，公司 6/15 已開完股東會決議授權董事會訂定除息日相關事宜，我估計除息日落在「七月中至八月上旬」。
來源 YAHOO奇摩股市
為何根基還是會成為我主力？繼續看下面的月 K 線，上一次股災是 2020 三月，當時股價修正約 22%，即使升息加速空頭，我認為抱著根基還是能安心挺過去。
來源 YAHOO奇摩股市
再看基本面，根據〈根基在建工程案量達 530億元創歷史新高〉報導，根基「截至今年6月中，根基在建工程量約530億元，為歷史來的新高峰 ...... 其中承攬冠德 ...... 佔整體營收約兩成 ...... 外案工程量約420億元，佔整體營收八成左右 ...... 廠辦工程7案，包括台積電F18廠區、零廢中心及AP6B廠區等。」
截至 2022Q1 在手訂單為 497 億，現在六月中 ( 就當 Q2 ) 又衝到 530 億新高，可見業績很不錯；未執行金額 ( 未來營收 ) 部分，2022Q1 為 390 億，再加上 Q2 新單的 30 億應該會更多。
來源 承熙製表
再看「產品組合」。2021 年報揭露 2022Q1 第一大客戶是台積電，營收占比 49.97%，第二大是冠德占 17.72%，剛剛新聞說的股東會上根基報告說台積電還有 7 案，合理推測 Q2 毛利率與 EPS 還會不錯 ( 可參考 Q1 的 10.74% 和 1.37 元 )。
來源 根基2021年報p66
有個問題是：「台積電營收占比衝高到 49.97% 為何 EPS 只有 1.37 元沒跟著創新高？」這可能是作帳關係，公司不急著單季一次認列，想要平均打散到各季去。( 是作帳不是做假帳 ) 雖然如此，時間拉長獲利還是一樣的。

小結

續抱並伺機加碼，今年配股 1 元填權後能有效降低成本，靜待除權息。

參考文章

  1. 關於根基（2546）：比財報還重要的事
  2. 根基 ( 2546 ) 這樣「操作」會更好？
  3. 從歷史高點下跌 12% 還能買嗎？｜根基 2022Q1 財報分析
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這裡是個集「股票投資」、「文字創作」和「享樂人生」的天地，希望承熙我自己的心得能帶給你幸福，當然包括有收入的幸福。2021/8 轉為全職投資寫作後的我，可望把相關心得統統給你知道~
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