基金天花板 私募基金-ClawBack
更新於 2022/07/03閱讀時間約 1 分鐘
提ClawBack之前 要先提到 私募基金 〔hedge funds〕 又稱為避險基金
對沖基金等等 主要不受法規投資硬限制 操作上靈活
仰賴經理人主動操作 如大賣空電影就是避險基金
即便投資人起初不信任 但由於閉鎖期也只能捨命陪君子
私募基金主要特色如下
要求經理人素質 操作靈活 特定人參與
資金要求大 閉鎖期更長 投資策略 客製化 管理費用高
這裡就是提到高費用 像是82 73的分潤 賺100億經理人分潤20億
也因此最好的經理人 會試圖往這個地方發展 〈但淘汰率也是相當快〉
著名如文藝復興 跟 橋水基金
那這裡要提的是這類基金 比較有機會存有ClawBack的機制
意思是 「取回已支付的金錢」
有很多類型的ClawBack 本文僅先提「虧損時返還」
這會更符合將錢 交給「專業」的經理人 期待交出更好的績效
更好的獲利時 給經理人更多的分紅
虧損或落後Benchmark時 雖然虧損已造成 但經理人也要為錯誤的投資策略負責
將內扣的經管費返還投資人 操作差就沒領薪水的概念
也會防止經理人為求高績效高報酬 短期衝刺拍拍屁股走人
有一種機制是延後給薪 沿用舉例 拿到的20億 提撥10億做準備金
三.五年後或特定條件經理人才能拿到此報酬 避免虧損回撥時拿不到錢
一般常見共同基金的經理人 可以把績效操作到超爛 但還是可以照領經理費
且上限就是2.3%的收入 也會降低經理人追求卓越
一樣都是操作績效很好 可以吸引到很多的資金
私募100億規模獲利40% 經理人抽20% 就可以賺20億
共同要有1000億規模 經理費2% 才有20億
私募基金的經理人 一旦績效差 收入會天差地遠
不會想投資在過多的指數投資成分股避免落後Benchmark過多 來討好投資大眾
願意承擔波動追求超額報酬 操作也是私募基金相對會更有效率
但還是要提 正因為是私募 金額要求高 資訊相對不公開
才會是一般人較難觸及的領域 所以這也能用到有錢人的卓越
會是好的不一樣 還是被割韭菜的不一樣
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
根據 BofA 截至 6/13 當週的資金流向追蹤報告顯示，BofA 所調查的 Long-Only 基金繼續增加轉現金，6/13 當週現金流入為 400 億美元，而貨幣市場基金 (Money Market Fund, MMF) 資產規模則來進一步上升至 6.1 兆美元。
根據 BofA 截至 6/7 當週的資金流向追蹤報告顯示，BofA 所調查的 Long-Only 基金大幅轉向現金，6/7 當週增持現金高達 467 億美元，創下近 4 週最大淨流入量；另外，基金也大幅買進黃金，淨流入量高達 9 億美元，創下近 11 週最大單週流入。
另外，Long-Only
基金和銀行通過手續費和管理費賺錢。ETF追蹤指數，費用低且透明度高，長期績效優於主動式基金。主動式基金依賴擇時選股，費用高且常表現不佳。投資者應關注實際績效和成本，選擇費用低的ETF，避免被廣告宣傳迷惑。
展示「新興市場債券基金X股對沖級別南非幣(月配息)」交易紀錄與對帳單，真實呈現投資理財過程與成效—持有第20月，配息4,951元，累計報酬率43.27%。
據 BofA 資金流向報告顯示，Long Only 基金在 5/2 當週持續對美股維持謹慎態度，僅微幅流入 1 億美元，但持續大量流入日股與陸股，其中流入陸股規模在當週創下最近 8 週以來的新高水平。
相信所有女性朋友都希望能家住豪宅、手提名牌包，但如果口袋不夠深，手邊沒有個幾百、幾千萬，想過這樣的日子，無疑是痴人說夢。但本章就要讓你美夢成真，教你用小錢投資賺大錢；只要每個月花個幾千塊，就能變身豪宅的包租公、包租婆，還可以擁有無數名牌精品。
隨著社群平台、金融科技的盛行，網路連結產生的效益大到在迷因股的操作上，讓翻滾華爾街多年的對沖基金因為與散戶對作虧損達60億美元。他們是如何運作，若同樣的事情在台灣是否有可能發生？
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