汽零組供應鏈

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上游

在台灣,汽車產業以汽零組為主,而台灣廠商又以汽車售後服務產品為大宗。以地區而言,汽零組業主要分布於桃竹苗中彰及台南等地。
汽車零組件分為「出場原車零件」及「售後維修零件」。「出場原車零件」又可分作原廠委託製造(OEM)和原廠委託設計製造(ODM),OEM毛利約落於10%,台廠也以OEM為主,近年亦有朝向ODM方向發展,兩者主要差異在於零件知識產權的有無 ; 「售後維修零件」分作原廠零件(OES)以及非原廠零件(AM),主要差別在於有無掛原廠品牌,其價格跟通路也不盡相同,AM生產類別主要在碰撞件,如板金件、車燈、塑膠件、冷卻件,台廠又以AM為主。
圖片來源,股感
*AM零件亦須通過認證才能夠在其他國家銷售,例如美國有CAPA及MQVP負責對AM零組件進行認證(CAPA認證較為美國保險公司所接受)。台廠AM零件毛利率約落於40%,主因產品直接交由維修廠交給消費者,較少層層通路上的影響,故毛利較高。
*過去歐美市場以原廠零件為主,中國與台灣的售後維修則以AM零件為主 ; 又AM市場通路有零銷通路商以及汽車保險公司付費兩種管道,主因是近年來北美興起推出較便宜的AM零件保單,讓保戶在汽車面臨更換零件時選擇AM廠所出產的零件。

中游

中游為中心組裝工廠,包括車體焊接、塗裝及部分零組件預組裝,最後進行整車的裝配。
整車廠(即汽車品牌廠)將零組件外包給一階供應商(Tier1),一階供應商再將細部零件轉包給二階(Tier2)、三階供應商(Tier3),形成多層分工結構。中心廠整合上游零組件廠商及各階供應商,以即時提供下游銷售端所需之整車、零件及技術服務,使下游銷售業者得以減少自備庫存之相關成本。
另外,據工研院統計,汽車電子產品在導航、多媒體與車用影像居多。在台灣汽車電子產值,駕駛資訊系統占比約53.95%(涵蓋GPS及ADAS等) ; 電動與傳動系統占比24% ; 車身系統約10% ; 安全系統約7%。

下游

為車輛銷售與售後服務,國內車廠大多有技術母廠。舉例來說裕日車配合NISSON,在台灣由裕隆代工生產 ; 和泰汽車配合豐田 ; 中華汽車配合三菱 ; 三陽汽車配合韓國現代。
*納智捷汽車、中華汽車、裕隆日產汽車皆為裕隆集團旗下廠牌。而裕隆汽車則主要代工裕隆集團旗下或是代理品牌。
圖片來源,MoneyDJ
圖片來源,MoneyDJ

圖片來源,財經M平方
另外,以「美國汽車存貨銷售比」對比「台灣汽零組指數」。可以看到,在「美國汽車存貨銷售比」回落到低點時,車商會回補庫存,將有助於拉抬台灣汽零組族群。

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