#來介紹一下1- 恐慌指數

FR存錢生活記錄

2022/08/16閱讀時間約 5 分鐘

資料來源CNN

之前會聽到有的人說：

「假如恐慌指數到很低的時候，這時候投入的位子會是相對比較低的點。」

說都是這樣說，但是真的在市場最恐慌的時候，根本沒有太多人敢丟錢進去。

那時候一定都是天崩地裂世界快要毀滅的情況!

而股市往往都是走的比人還要前面，當你還沒反應過來時，時機點就過了。

這邊先來簡單介紹一下什麼是恐慌指數

附上CNN恐慌指數連結給大家參考一下：https://edition.cnn.com/markets/fear-and-greed

知名的新聞頻道CNN在2004年推出了現在被許多投資者與交易者所熟知的CNN恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index）。

它根據 7 種不同市場指標，綜合加權計算出「恐懼與貪婪指數」，範圍介於 0 至 100之間。數字愈小，代表市場愈恐懼；數字愈大，代表市場愈貪婪。

以下依照分數高低分為5個區間:

0-25 Extreme Fear 極度恐懼
26-44 Fear 恐懼
45-55 Neutral 中性
56-74 Greed 貪婪
75-100 Extreme Greed 極度貪婪

恐懼與貪婪指數主要是由下面7個指標組成∶

1. Market Momentum 市場動能

簡單說就是看S&P 500 指數與半年線(又叫 125 日移動平均線)的價差。

當 S&P 500 高於半年線的差距愈多 = 貪婪；

當 S&P 500 低於半年線的差距愈多 = 恐慌。

2. Stock Price Strength 股票價格強度

簡單說就是比較近 52 周創新高的股票和近 52 周創新低的股票多

創新高多 = 貪婪 ;

創新低多 = 恐慌。

3. Stock Price Breadth 股票價格寬度

根據麥氏交易量指標（McClellan Volume Summation Index）衡量過去一段時間「上漲的股票總成交量」對比「下跌的股票總成交量」。

上漲的總成交量比較大 = 貪婪；

下跌的總成交量比較大 = 恐懼。

4. Put and Call Options 看漲看跌期權

快速介紹一下賣權跟買權的差別，通常都用PUT或CALL來講比較不會搞混：

賣權（Put）：市場上看跌時，買入賣權。
買權（Call）：市場上看多時，買入買權。

賣權（Put）交易量比較大 = 恐懼；

買權（Call）交易量比較大 = 貪婪。

5. Market Volatility 市場波動性

衡量市場風險情緒最著名的指標是芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數(VIX)。

你可以把VIX當作有點像是尖叫的時候測到的分貝，

股市暴跌就會拼命的尖叫(指數飆升)；

股市暴漲就沒什麼需要叫的(指數偏低)。

6. Safe Haven Demand 避險需求

簡單說就是比較股票與債券誰的績效好，

當股票績效好 = 貪婪；

當債券績效好 =恐懼。

7. Junk Bond Demand 垃圾債券需求

債券有分兩種: 投資等級跟非投資等級(aka. 垃圾)。

當市場風險越高，殖利率(yield)就會提高。

簡單來說就是: 拜託你來買一下好不好，我給你多一點錢! (報酬率提高)

市場恐慌時就會希望大家多買點垃圾(因為大家只敢買好東西)，垃圾殖利率就會比較高。

市場貪婪時大家就會搶著買垃圾，所以用不著給高的殖利率。

當垃圾利率高而投資等級利率低(利差愈大)，市場就越恐慌；

當垃圾利率沒那麼高而投資等級利率差不多(利差愈小)，市場就越貪婪。

介紹完7個指標後，大家是不是有稍微了解一點了呢?

這邊也推薦大家可以看一下財經M平方做的比較圖:

資料來源: 財經M平方

我們可以來回顧一下近期跌到最低的時候(2022/05/11)，

那時候指數已經來到了8! (Extreme Fear)

資料來源CNN

然後我想說Google 一下那天新聞大概都寫什麼。

內容大概就是科技五大天王全數殞落。

資料來源:鉅亨網

甚至網路上也出現一些梗圖，

嘲諷一下根本沒人Care 這個指數要跌去哪了(Don't fxxking care)!

資料來源:網路梗圖

再來看一下近期大家最貪婪的時候 (2021/11/09)。

那時候指數在77 (Extreme Greed)。

資料來源:CNN

再來Google一下那時候的新聞標題，

美股跟BTC都要To the Moon了。

資料來源:網路圖片

最後總結:

我們還是要了解一下目前自己處於市場週期的循環哪個波段。

當市場情緒過熱時，適度的調整一下自己的部位。

在市場情緒恐慌時，依照自己能力所及買進一些特賣會(跌爛)的股票或者ETF。

但前提是你要研究這間公司的體質是健康的，這樣才算特賣會。

而不是只要跌爛的就都全都買一買!

資料來源:網路圖片

最後再用網路上流傳已久的這個梗圖，

大家覺得現在我們在哪個位子呢?

資料來源:網路梗圖

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資料來源:

3分鐘學會如何使用CNN恐懼與貪婪指數，把握風險情緒和避險需求！

了解「恐懼與貪婪指數」，掌握股市進出場時機

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當你剛開始投資理財的旅程，首先需要建立的是基本概念的理解，避免盲目跟隨他人的投資建議。從風險管理的基本原則開始，探索可用的投資工具，並逐步將資金分散投入。這樣可以在實際操作中了解你的投資風格和個性，並進一步調整以尋找最適合你的投資策略。最終，你需要為自己的投資決策負責，並確保你的投資行為符合你的財務目標和風險承受能力。

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