請勿把ETF與ETN混淆~~要買前請想清楚!!

閱讀時間約 2 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
請勿把ETF與ETN混淆~~要買前請想清楚!!
最近有一個ETN很火紅,就是020029,有不少人把它當ETF買。其實,ETF與ETN兩者真的有很大的不同,網路上有很多人分析了,但有的太專業,可能一般人也不容易明白,容我用我所了解的做個淺白說明吧,若有不周之處還請專業人士指教囉。
ETF
假設今天某「投信」成立一個追蹤甲指數的ETF,向大眾募資100億元,投信收到這100億元後,會拿來買該指數成分股,使其盡量符合該指數,但是由於成本、匯率、配息等等因素,所以無法百分之百複製這個指數,因此就會有追蹤誤差。
ETN
假設今天某「證券商」成立一個追蹤甲指數的ETN,向大眾募資100億元,並宣告在10年後,會依照該指數真正的漲跌,將之返還給投資人,券商收到這100億元後,「不一定」會拿來買該指數成分股,而是有權利可以進行各種方式投資,因為券商承諾要依照指數漲跌付錢給投資人,因此該ETN與其追蹤的指數是百分百契合,「不會有追蹤誤差」。
所以,ETN比ETF好的地方在於--跟所追蹤的指數間「沒有追蹤誤差」。
但是,ETF是投信「實際」將資金用在買成分股的股票,而ETN沒有規定券商要使用在哪裡(換言之,券商可以自由運用),那是券商跟投資人的一個協定,有點像是債券,約定好期滿後給錢,因此,券商的信用就很重要。
如果發行ETF的投信倒閉了,投資人是可以拿回該ETF的成分股或是等值的資金,但是,如果發行ETN的券商倒閉了,投資人是拿不到錢的,因為ETN並沒有擔保品(只以券商的信用為擔保),並非持有實際資產,而ETF的擔保品就是成分股股票,是持有實際資產的。
再來,ETF沒有期限,ETN是有期限的,通常3~20年,期限到,券商依其追蹤指數還給投資人錢,就是如此!!當然,在期限到之前,是可以在市場上交易的。
特別要注意的是,如果ETN跌到初發行的價格之某個比例,會強制贖回,例如,020029初發行價為5元,跌到1元以下(跌80%),就強制贖回,以下圖為例可知。而020016初發行價為10元,跌到5元以下(跌50%),就強制贖回。請思考一下,如果您買了ETN,遇到股災下跌,想愈跌愈買,期待有一天反彈,對不起,沒辦法,因為一旦觸到該ETN的強制贖回價,券商就不玩了,會強制您停損,把錢還給您,講好聽點是券商好心讓您「停損」,但是,您也因此錯過了等待谷底回升的機會。所以,您若是屬於「愈跌愈買,不怕狂跌」的人,買ETF會比較好,因為不會「被停損」,除非該ETF跌到規模很小,必須下市,但一般而言,選擇百億元規模以上,且投資穩健股票的ETF,根本無需煩惱會跌到下市的。
這樣有比較明白了嗎?下次要買之前,請想清楚喔!!
為什麼會看到廣告
avatar-img
369會員
103內容數
這是同名粉專-facebook的「茉園生活隨筆」,在方格子的專題,主要介紹與存股的相關訊息,希望給存股的朋友們參考,也希望大家能持續追蹤我的粉專與關注我的方格子專題喔。
留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
存36年,退休後月領8萬不是夢! 假如您從25歲開始工作存錢,每月存股1萬元,則存到60歲退休。 第61歲第一個月開始,您開始每月領出36年前當初那個月所存的1萬元,喔不,它已經成長為8萬元了! 怎麼算的,很簡單,設平均年化報酬率為6%,依七二法則…
巴菲特最愛觀察的指標--股東權益報酬率!一起來了解! 曾經有人問過巴菲特:「如果投資股票的觀察指標,只能選擇一種,其他都須捨去,那您會選擇哪一種?」巴菲特回答:「股東權益報酬率。」 究竟什麼是股東權益報酬率,居然被巴菲特視為選股的終極指標,這個指標能透露出什麼東西,今天我們來了解一下吧。
配股加配息的威力究竟有多大,我們來檢視一下~~ 我們知道,配股與配息是企業將盈餘分配給我們的兩種方式,其中配股是分給我們股票,配息是分給我們現金,究竟孰優孰劣,有很多人討論過,也各有不同的優點,今天我就不討論這個,我直接以兩個例子來比較。
年輕人,您想不想下定決心? 如果您是25歲年輕人,想下定決心存股,可以參考我以下建議! 您若是從25歲開始存股,存32年,到57歲,假設存在追蹤美股標普500指數的ETF裡(如SPY、SPLG、VOO、IVV),這32年期間都不要動用,則依多年來平均年化報酬率9%來看…
小明今年買了800萬元的房子,貸款500萬(每年需付50萬),頭期款付300萬,其中父母資助100萬(假設父母為股東),小明自己出200萬。 小明另有130萬元現金,其中90萬元拿去買股票,剩餘40萬元存在銀行裡。 如何寫出小明的資產負債表呢? 一步步來吧!
愈早開始存錢愈好,請勿猶豫喔! 以下是我用試算軟體算出來的結果,假設我們希望我們自己或我們的孩子,能在55歲時擁有1千萬的資產,存的年數配上所存的標的之年化報酬率,每月應該存的錢,在這個表格裡一目瞭然,大家可以參考運用。
存36年,退休後月領8萬不是夢! 假如您從25歲開始工作存錢,每月存股1萬元,則存到60歲退休。 第61歲第一個月開始,您開始每月領出36年前當初那個月所存的1萬元,喔不,它已經成長為8萬元了! 怎麼算的,很簡單,設平均年化報酬率為6%,依七二法則…
巴菲特最愛觀察的指標--股東權益報酬率!一起來了解! 曾經有人問過巴菲特:「如果投資股票的觀察指標,只能選擇一種,其他都須捨去,那您會選擇哪一種?」巴菲特回答:「股東權益報酬率。」 究竟什麼是股東權益報酬率,居然被巴菲特視為選股的終極指標,這個指標能透露出什麼東西,今天我們來了解一下吧。
配股加配息的威力究竟有多大,我們來檢視一下~~ 我們知道,配股與配息是企業將盈餘分配給我們的兩種方式,其中配股是分給我們股票,配息是分給我們現金,究竟孰優孰劣,有很多人討論過,也各有不同的優點,今天我就不討論這個,我直接以兩個例子來比較。
年輕人,您想不想下定決心? 如果您是25歲年輕人,想下定決心存股,可以參考我以下建議! 您若是從25歲開始存股,存32年,到57歲,假設存在追蹤美股標普500指數的ETF裡(如SPY、SPLG、VOO、IVV),這32年期間都不要動用,則依多年來平均年化報酬率9%來看…
小明今年買了800萬元的房子,貸款500萬(每年需付50萬),頭期款付300萬,其中父母資助100萬(假設父母為股東),小明自己出200萬。 小明另有130萬元現金,其中90萬元拿去買股票,剩餘40萬元存在銀行裡。 如何寫出小明的資產負債表呢? 一步步來吧!
愈早開始存錢愈好,請勿猶豫喔! 以下是我用試算軟體算出來的結果,假設我們希望我們自己或我們的孩子,能在55歲時擁有1千萬的資產,存的年數配上所存的標的之年化報酬率,每月應該存的錢,在這個表格裡一目瞭然,大家可以參考運用。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
有些人常常只是想找人聊天,就耗費了工作繁忙的人許多重要的時間,她總是自私的把自己的事忙完了,利用他的閒暇來浪費你的時間,從來不問你現在是否有空,只因為他剛好有空閒時間.... 多討厭的一種人。 時間,對於有一些人,總是寶貴到不行。 因為時間,不等人。虛度光陰,等於浪費自己的人生。 你總想著利
不管憂鬱、躁鬱或者自律神經失調,甚至是更嚴重的精神官能失調症,都不會像盲腸炎牙齒痛這麼急迫,但是它會在你的人生中,長時間影響你的生活和工作。
Thumbnail
一個擅自衝進別人家,又突然停止呼吸的陌生女子;一個明明接受律師訓練,卻棄屍逃亡的妹妹;一個堅強果敢,為妹幾乎捐軀的好姐姐;一個與此無關,僅僅是天時地利的倒楣男子;一群冥冥之中相聚於山間小旅社的相關人員,碰撞出有點懸疑,有點詭異,且非常脫序的火花!
在新日劇,廚房的愛麗絲,是具有廚藝和記化學公式的星星兒,愛麗絲,其中的一段,是為了改善挑食和偏食的銀之介,因為感到難吃,而造成愛麗絲的表達提問,很獨特。 就是,你在慢性自殺嗎? 我想,一般來說,挑食和偏食,怎麼可能和慢性自殺,有關係? 接著,愛麗絲開始分析食材的營養化學公式,並分斤出功用,問題
其實,前幾年有「恐龍家長」的事實,認為只要把孩子送給學校就好。 問題是,家長沒責任嗎? 由此可知,這就是為什麼瑾心老師特別注重照顧者的原因。 照顧者是星星兒的理解自我主動重要引導者 昨晚在進行和阿靜的聊天,阿靜就有提到,很多照顧者的心態,都只有丟給訓練師就了事。 因此,不單單認為星星兒沒進
自閉症者的單純,在正式的職場反而容易遇到〝危險〞。 因為,大部分的自閉症者,沒有判斷人心善惡能力。 因此,就需要在照顧者離開人世之前,培養自閉症者的才華,以順利得到謀生能力。 對我而言,不管是在慈惠日間的工作訓練,還是平日的聽音彈奏,至少,有事做就好 頂多,有順利到一定的程度。 因為,今天
Thumbnail
這個秋,Chill 嗨嗨!穿搭美美去賞楓,裝備款款去露營⋯⋯你的秋天怎麼過?秋日 To Do List 等你分享! 秋季全站徵文,我們準備了五個創作主題,參賽還有機會獲得「火烤兩用鍋」,一起來看看如何參加吧~
Thumbnail
11/20日NVDA即將公布最新一期的財報, 今天Sell Side的分析師, 開始調高目標價, 市場的股價也開始反應, 未來一週NVDA將重新回到美股市場的焦點, 今天我們要分析NVDA Sell Side怎麼看待這次NVDA的財報預測, 以及實際上Buy Side的倉位及操作, 從
Thumbnail
Hi 大家好,我是Ethan😊 相近大家都知道保濕是皮膚保養中最基本,也是最重要的一步。無論是在畫室裡長時間對著畫布,還是在旅途中面對各種氣候變化,保持皮膚的水分平衡對我來說至關重要。保濕化妝水不僅能迅速為皮膚補水,還能提升後續保養品的吸收效率。 曾經,我的保養程序簡單到只包括清潔和隨意上乳液
Thumbnail
有些人常常只是想找人聊天,就耗費了工作繁忙的人許多重要的時間,她總是自私的把自己的事忙完了,利用他的閒暇來浪費你的時間,從來不問你現在是否有空,只因為他剛好有空閒時間.... 多討厭的一種人。 時間,對於有一些人,總是寶貴到不行。 因為時間,不等人。虛度光陰,等於浪費自己的人生。 你總想著利
不管憂鬱、躁鬱或者自律神經失調,甚至是更嚴重的精神官能失調症,都不會像盲腸炎牙齒痛這麼急迫,但是它會在你的人生中,長時間影響你的生活和工作。
Thumbnail
一個擅自衝進別人家,又突然停止呼吸的陌生女子;一個明明接受律師訓練,卻棄屍逃亡的妹妹;一個堅強果敢,為妹幾乎捐軀的好姐姐;一個與此無關,僅僅是天時地利的倒楣男子;一群冥冥之中相聚於山間小旅社的相關人員,碰撞出有點懸疑,有點詭異,且非常脫序的火花!
在新日劇,廚房的愛麗絲,是具有廚藝和記化學公式的星星兒,愛麗絲,其中的一段,是為了改善挑食和偏食的銀之介,因為感到難吃,而造成愛麗絲的表達提問,很獨特。 就是,你在慢性自殺嗎? 我想,一般來說,挑食和偏食,怎麼可能和慢性自殺,有關係? 接著,愛麗絲開始分析食材的營養化學公式,並分斤出功用,問題
其實,前幾年有「恐龍家長」的事實,認為只要把孩子送給學校就好。 問題是,家長沒責任嗎? 由此可知,這就是為什麼瑾心老師特別注重照顧者的原因。 照顧者是星星兒的理解自我主動重要引導者 昨晚在進行和阿靜的聊天,阿靜就有提到,很多照顧者的心態,都只有丟給訓練師就了事。 因此,不單單認為星星兒沒進
自閉症者的單純,在正式的職場反而容易遇到〝危險〞。 因為,大部分的自閉症者,沒有判斷人心善惡能力。 因此,就需要在照顧者離開人世之前,培養自閉症者的才華,以順利得到謀生能力。 對我而言,不管是在慈惠日間的工作訓練,還是平日的聽音彈奏,至少,有事做就好 頂多,有順利到一定的程度。 因為,今天