高點拉回四成，2023年金融股的投資思維
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存股族寵兒金控/金融族群，近年內自高點拉回三至四成不等，多少存股族為之鎩羽，所幸高股息ETF的即時登場給了存股族另一個溫暖的新希望。
金融股的榮景將不復存在嗎! 長期投資的角度，此時正是檢討下一波增持金融股的最適時間。
金融股的榮景將不復存在嗎! 長期投資的角度，此時正是檢討下一波增持金融股的最適時間。
買在最低點是運氣；買在周期相對低點則是態度。
投資人應關注金融股長期合理的收益均值，以及檢視自已能接受的年均收益率並且進一步評價出適合自己入手的成本線。如此做來，毋需追逐股價，且可平靜地看待巿場的波動。
本文列舉幾款不同特性金融股來作資料歸納和評析
金融股於2022年稅後盈餘大幅滑落的原因，筆者就不再論述，所有的資訊平台均可簡易地查詢。
金融股於2022年稅後盈餘大幅滑落的原因，筆者就不再論述，所有的資訊平台均可簡易地查詢。
我們列舉了壽險類金控_國泰金、官股模範生-_兆豐金、官股商業銀行_第一金、民營消金龍頭_中信金、民營高配股銀行_玉山金、區域型放貸銀行_京城銀等。
數據解讀1_EPS衰減程度:各股差異極大，尤以壽險金控衰退最劇，第一金則是唯一保持正成長的金控。
數據解讀2_股價修正幅度: 各股股價均普遍回檔三至四成，第一金則必然跌勢最小。
數據解讀2_股價修正幅度: 各股股價均普遍回檔三至四成，第一金則必然跌勢最小。
2023年派息估值:這部份確實變數仍大，各金控2022年衰退多為短期特定事件所致，巿場也預估此負面影響將逐漸平復。再加上金管會對金控派息的限制趨於寬放，金控可能採取的盈餘轉增資配股及公積配息等作法，最終的派息結果或許也不用過度悲觀。
筆者以十年平均配息率及參考各金控配息貫性作中性偏樂觀的配股配息預估(如下表)。
縱然已經以樂觀角度估算，然而以2023.02月的股價概算殖利率，各金融股殖利率仍均低於5%。
很顯然地，2023年度在金融股股價不再重挫的前題下，2023年度買入金融股將高機率地承擔低於歷年均值的殖利率。並且影響時間可能大於一年，而後再逐漸地回到歷史獲利均值。
來到最重要的環節:合理股價的定位
每檔金融股其運營屬性不盡相同，資產運作效益及利差也不相同。
壽險類去年受債券資產下跌及防疫保單雙害可謂是受創最深的，然而這二款因素都不會是長期持續存在的現象。資產價值的回升亦有可能很迅速地反應回來，所以投資人大可不必以2022年的營運績效來悲觀看待金融股未來的價值。另外在基礎利率拉高的環境下，對銀行放貸業務的基本利差提升，也是投資人可正面期待的因子。
本文不作各別個股討論，所以我們也就不拆解個股的營運結構來評價合理股價。在此，我們化繁為簡。回到一個論點: 金融股在短年期波動後將回到歷史獲利及派息的趨勢上，以此面向來作投資人成本線的評估。
【如上表，若投資人接受的長期平均殖利率均值為5%，則2023.02月的股價可留意中信金及玉山金。】若投資人更期待能擁有長期殖利均值6%，則目前所有金融股股價仍偏貴，需要更大的耐心作觀察。
最後，我們再抓出個股在近十年每年最低股價均值來與目前股價作位階差異的對比。
由於兆豐金、玉山金與京城銀在近十年內股價上行趨勢是比較明顯的，所以目前股價位階與歷年每年最低股價作比較仍是偏貴。
而我們本文所評價的個股中則是由國泰金目前股價的修正最接近歷年股價低點。對國泰金有投資意願的投資人，此時也不失為是一個適合持有的周期相對低點。
而我們本文所評價的個股中則是由國泰金目前股價的修正最接近歷年股價低點。對國泰金有投資意願的投資人，此時也不失為是一個適合持有的周期相對低點。
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加上英美中東準備撤僑
去年這時候科技股開始回檔
2024年六月份許多壽險型金控公司的業績特別好，這表現與台股六月衝刺情況相關。本文分析了金控自結EPS的增減幅度，以及殖利率表現。觀察顯示今年是金控的成長年，並提供對金控投資人的建議。
這幾天台股創高，開始回頭檢視資產配置，回顧了債券投資中的幾個主要風險。
利率風險是最明顯的，當聯準會升息時，債券價格會下跌；反之，當聯準會降息時，債券價格會上升。這種翹翹板效應尤其在長期債券中表現得更為明顯。
例如，我持有的元大00679B債券，它的到期殖利率為4.85%，存續期間為16年。如果
在2024年五月，臺灣金融控股公司表現穩定，已有10家公司在累計獲利方面超過百億元。這些金控公司的營運正逐漸步入佳境，配息的公司也逐漸增加，投資人應該漸漸恢復對公司的信心。殖利率和觀察結論也顯示了金控業績的穩健。 投資人應該注意科技股和金控股的表現，保持居安思危的心態。
想要買金融類股的人,通常會去選穩定的玉山金
還有最近漲停的中信金,不然就是永豐金
跟兆豐金,但是這幾檔,不是有權證就是有期貨
再不然就是權值股,都是會漲漲跌跌的
光是中信金都可以漲停,就知道有人在炒作
那麼硬要從金融股當中選一個穩定的
買了之後就不用去理它漲跌的,知道是哪一家嗎
答案
在很早以前我曾研究過，對退休族群投資被動收入而言，要以甚麼樣的方式配置，才能達到風險最低，而報酬尚可的投資方式，畢竟對退休族來說，報酬率相形之下已經不是最重要的事，考慮風險才是，只要能存夠餘生所需的財富並足以超越通膨的追趕，就已堪稱完美了。以股債不同比例的投資配置，便可以勝過通膨且達成低波動及更穩定
不少人存金融股的原因，除了股價波動與配息能力都較科技股穩定外，其實只要掌握大環境，也就是系統性風險的循環週期，比如政府的利率政策、財政政策等，對應不同類型的金融業務，對於未來獲利掌握度也會提升。
2023年金融股獲利自結全數公布，14家金控2023年合計自結稅後淨利達3,652.79億元，較2022年成長29％，創下史上獲利第三高。去年的兩大焦點與銀行、證券業務有關，畢竟升息後的高利差，加上去年股市全面翻揚，都是大幅提升金融股獲利的主要原因。
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