統一 1216 明年股息預估發多少？現價買進的預估殖利率是？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/2/21 更新」
2023/02/21閱讀時間約 9 分鐘
投資理財內容聲明
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本專欄透過各種類型以及多家企業股票，帶大家如何從公開且可搜尋到的一般性之證券投資訊息來觀察一間公司，並透過歷史資料的搜集，來整理出明年可能配發的股息股利、全年 EPS 以及現價買進的預估殖利率。
統一 1216 重點全整理：
- 預估 2023 年度 EPS：3.42 元
- 預估明年股息股利為：2.54 塊
- 現價買進預估殖利率：3.80%
- 市場歷史平均殖利率：4.45%
- 歷史均價最高殖利率：5.99%
對應股價為 42.40 塊 - 市場歷史平均殖利率：4.45%
對應股價為 56.44 塊 - 歷史均價最低殖利率：3.71%
對應股價為 68.46 塊 - 收盤價（2022/2/21）：66.80 塊
目前位於均殖利率以及最低殖利率區間 - 現金股利連續分派年數：+24 年
以上為重點整理，如果想學如何計算？可往下看教學步驟。
先宣告聲明，大俠本人做投資皆使用定期定額以及不定期不定額來做長期的佈局，如果非要在這份投資週期加上一個期限，大俠希望是數十年以上甚至是一生的規劃。
下面文章開始談預估股息股利如何計算？現價買進的預估殖利率如何計算？計算方式全步驟全教學，以統一 1216 為案例。
統一：股票代號 1216，統一元月營收 459.15 億元，年減 4.4％，但比去年 12 月增加3％，仍創近四個月新高。參考連結。
個股與相關數據資料僅供說明之用，不代表投資決策之建議。
整體概況：
營收衝破5千億元 國內傳產第三高：國內食品暨零售龍頭統一（1216）10日公布2022年全年營收5,246億元，較2021年同期成長10.8％，年營收首度衝破5,000億元大關，連續第2年創新高。在國內上市傳產公司營收排行榜中，應該僅次於台塑化的8,480億元及長榮的6,271億元，領先中鋼的4,495億元，排名第三。參考連結。
統一併購進度：去年統一宣布砸下290億元吃下台灣家樂福60%持股，公平會去年9月曾表示，此案已申請遞件，但要求業者補件；不過王俊超今透露，今年1月公平會已收件。根據相關規定，公平會若實際開始審查，須在30個工作天內完成審查，必要時得延長60天。參考連結。
烘焙業是下一個精彩的產業：統一集團目前有三大烘焙廠，包括中壢、新竹湖口及台南麻豆廠；中壢廠為最大麵包廠，主要供應統一超、萊爾富、OK超商、星巴克等麵包商品。參考連結。
近年轉型為控股公司：集團為國內食品暨零售通路龍頭，屬於民生必需品，受景氣影響小，具防禦性。除了食品本業營運穩健，另由統一超主導流通事業，業績穩定成長。統一近年衝刺水市場，市占率約25%，是國內最大水產品生產商，包括機能水、純水、礦泉水、氣泡水等4類，其中機能水產值約32億元，氣泡水產值9億元，礦泉水6.5億元，都是穩定的好生意。參考連結。
所有資訊皆為本人搜集，根據一般性之證券投資資訊，所述為客觀事實。
全年 EPS 預估假設：
假設 2023 年全年 EPS 為：3.42 元。
搜集方式：以近半年各券商最新有效之研究報告整理。
一般股票：以有效報告「機構估稅後純益（百萬）」取平均 / 日收盤當月最新股本（百萬）＊ 10，股本已考慮除權息狀況。
填寫問卷優先拿到 EPS 表單如何預估 APP：點我填寫問卷。
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全文為大俠個人的理財心得分享， 文字內容沒有對個股以及買賣點位進行推薦。
根據全年度 EPS 預估，彙整公開歷史資訊整理出「明年股息股利」以及「現價買進預估殖利率」
- 假設 2023 年度 EPS 3.42 元、近三年盈餘分配率 74.30%、歷史平均殖利率 4.45%
- 假設 2023 年度 EPS × 近三年盈餘分配率 ≈ 預估明年股息股利
3.42 元 x 74.30 = 2.54 元（預估明年股息股利） - 預估明年股息股利 ÷ 當前股價 = 預估殖利率
2.54 元 ➗ 66.80 元（2023/2/21 收盤價）= 3.80% - 檢視預估殖利率，有無大於歷史平均殖利率？
預估殖利率為 3.80%，其預估殖利率小於歷史平均殖利率 4.45%。
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如何計算潛在價值？
潛在價值定義：預估殖利率大於歷史平均殖利率。
想要買的比市場均價還便宜，那麼就要參考近年市場願意用多少價格來參加除息，而計算出此點的好處就是在於能在市場反應前先行佈局，即能用同樣價格得到更多股息，同時也能賺到更多資本利得，呈現雙贏格局。
比方說某檔股票發 1 塊錢，假設市場近年平均願意用 20 塊錢來參加除息，那麼市場年均殖利率就是 5%，也就是說這檔股票明年如果發 1.5 塊錢，那麼在年均殖利率下的情況，市場有可能就會用 30 塊左右的股價來參與除息。
換句話說，如果明年股息只剩 0.8 塊，那麼年均殖利率的情況下，市場也許只願意用 16 塊來參加除息。
所以這邊我們就知道預估殖利率跟市場年均殖利率的關係，其用意就是希望投資人不要在昂貴區間買太多面臨股市震盪時使得本金受到傷害，或者是說在下修前可以提前做調節來保護資金。
其實也意味著，投資人如果能在預估殖利率大於市場歷史平均殖利率時候做佈局，那麼就有機會在其中能獲得更多的股息，以及更多的資本利得。
其實基本上預估殖利率有大於市場年均殖利率即可啟動不定期不定額來佈局，不太需要等到絕對便宜價才啟動，因為往往等不到，如果等待時間過久反而會讓資金長期被通膨市場給嘎空。
台股中所有股票 & ETF 的預估殖利率 & 市場年均殖利率，填寫問卷優先拿到資料：點我填寫問卷。
本專欄廣泛的使用各種案例來討論不同類股，以理財分享為主並非針對個股做推薦，也絕非提供個股的買賣點。
不定期不定額：
假設目前這檔股票距離領息日大約還有 123 個交易日，假設目前手上有 100 萬資金閒錢可以用來做佈局，那麼根據不定期不定額公式：「剩餘閒錢 / 剩餘領息交易日」，100 萬 / 123 交易日 = 8,130 元 / 日。
根據 2023/2/21 收盤價 66.80 來看，當日最多可買股數約為：121 股。
也就是說在假設股價完全不變動的情況下，每天買 121 股這樣的資金分配量，可以持續買到領息日當天，並且剛好在閒錢佈局完後股息又領到手了，又能拿股息來持續使用不定期不定額做投入。
如果之後股價有變動，再重新執行不定期不定額公式，即可知道當天可佈局的閒錢資金有多少。
請依照自身閒錢以及當日股價來做計算，而此方法原理根據在 股息 Cover 我每一天 這本書中的 109 頁有特別做詳細說明，如果看完之後對於實作方式還是不甚清楚，也可以到大俠的 Instagram 或 Facebook 來閱讀文章。
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三種投資思維，不同的佈局週期：
- 根據基本面來做投資佈局：預估殖利率 3.80%，也就是說依照 2023/2/21 收盤價：66.80 塊來看，這個價位做買進到明年預估發 3.80% 左右的股息股利（注意：此處為預估，只是讓投資人根據目前的基本面來做一個參考），其預估殖利率目前是小於市場歷史平均殖利率 4.65%。
- 拿股息再買複利長期佈局：從 2013 年到 2022 年假設每年只加碼一次，每次都買在當年的最高點，維持此紀律十年過去的投資總報酬率為：16.9%，年化報酬率為：1.6%，參考連結：資料來源。
- 長年打造持有成本殖利率：在還原權值的五年均線 64.07、還原權值的十年均線 52.12、預估明年股息股利發 2.54 塊的情況下，維持五年紀律投資人的持有成本預估殖利率：3.96%，維持十年紀律投資人的持有成本預估殖利率為：4.87%。參考連結：參考網站。
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延伸閱讀：
- 亞泥 1102 明年股息預估發多少？現價買進預估殖利率是？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/2/17 更新」。參考連結。
- 台泥 1101 明年股息預估發多少？現價買進預估殖利率是？如何使用不定期不定額來佈局？「2023/2/15 更新」。點選連結。
- 金控總表，有哪五檔金控預估殖利率大於近三年平均？哪八檔金控有機會領到 5% 預估殖利率？「2023/2/12 更新」。點選連結。
- 台積電 2330 明年股息預估發多少？現價買進預估殖利率是？如何佈局使用不定期不定額？「2023/2/10 更新」。點選連結。
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佈局方式分享：
大俠佈局的方式皆使用定期定額以及不定期不定額來做長期佈局，此方法在 股息 Cover 我每一天 這本書中的 109 頁有特別做詳細說明，如果看完之後對於實作方式還是不甚清楚，也可以到大俠的 Instagram 或 Facebook 來閱讀文章。
以上資料為舉例說明，不代表未來實際績效。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保。
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