ＥＴＦ一定勝過基金嗎？ＥＴＦ是什麼？｜楊萱
2023/02/23閱讀時間約 3 分鐘
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ＥＴＦ必勝
股神巴菲特曾在2007年與Protégé Partners基金合夥人Ted Seides，展開一場為期10年的投資，打賭 50 萬美金。
這場世紀賭局的內容是，巴菲特認為沒有基金組合能長期打敗標普500ETF，所以讓Ted挑5檔避險基金，看此組合是否在10年後戰勝標普500 ETF。
最後結果：巴菲特的ETF報酬率達 125.8 %，遠勝 Ted Seides 的 36.3 %
ETF 讓巴菲特贏了本場世紀之賭！
＊標普500ETF成分涵蓋美國股市80% 市值。
ETF是什麼
ETF，英文全名為Exchanged Traded Fund，中文為指數股票型基金，透過追蹤或複製標的指數之績效表現為投資目標，進行一籃子地股票投資。
大部分ETF不追求所謂的「超額報酬」，而是以整體指數或產業報酬為主，ETF以同比例或倍數槓桿複製指數或產業整體的上漲和下跌幅度。
ETF有哪些
台灣的ETF是由投信公司所發行，現行ETF依投資市場的所在地和投資標的，可大致分為以下幾類：國內型、海外型、股票型、債券型、商品型或主題型。
以台灣最大的ETF台灣50（0050）為例，該ETF就是鎖定國內加權指數中，市值前50大之企業主題進行投資，一籃子地買入台股中的Top 50。
ETF優點
- 易於管理：隨時追蹤市場、適時汰弱留強。
- 交易方便：ETF的交易方式就像股票，投資人只要有證券帳戶便可在交易時段進行買賣。
- 成本低廉：ETF的管理策略是追蹤指數的報酬，就可以省下一筆研究分析的費用。
- 分散投資：有效降低個別公司股票所帶來的風險，也可以降低投資組合的波動性。
- 多樣化：ETF連結的指數涉及各個國家、各個市場、各個產業，提供投資人多樣化的選擇。
ETF缺點
- 不適合頻繁交易：太頻繁買賣的手續費將吃掉穩健的收益，同時墊高脫手的成本。
- 拖累績效：將較差之標的納入投資，沒有較嚴格篩選狀況下，綜合績效上會受到拖累。
- 追蹤誤差：發行公司可能因為市場因素會使得無法第一時間取得變動的成分股，這些因素會使得指數報酬與ETF報酬有所差距。
- 系統風險：ETF也是一個投資組合的概念，其雖然包含了很多個股，可以讓投資人免除個別企業的風險，但是仍需承擔市場系統風險。
ETF淨值是什麼
淨值就是擁有一個資產的公允價值。如果我們想評估一間公司的價值，可以用淨值評估，從財報上面的總資產減去總負債；如果是用來評估一檔企業股票，一樣是總資產減去總負債，再除以在外流通的股數，就可以知道你買的這張股票實際價值。
- ETF淨值: 所持有標的淨值加總除以ETF單位數
- ETF市價: 在市場上交易的價錢
ETF規模排行榜
巴菲特的遺產
股神巴菲特在致股東信中寫道：「我的遺產信託已寫好，我的指示很簡單，90%遺產投資在低成本的S&P 500指數基金，我相信長期結果會比那些基金經理人或投資機構強上很多。」
「關於分散，我有兩個觀點，如果是職業投資者，對自己有信心，我建議高度集中。對於其他普通人，如果不懂投資，我建議高度分散。」
所以若你不是股神就看看ETF吧！
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