【矽谷銀行(SVB)事件分析】

矽谷銀行(silicon valley bank) 介紹

• 簡稱SVB，總部在加州，服務新創公司(未上市公司)的銀行

倒閉原因

• 吸收大量新創公司的存款，但聯準會升息後，放貸業務萎縮，無法把資金貸放出去，所以，大量存款投資到

1. AFS(available for sale):過程中可以處分的資產
2. HTM:持有到期的資產，例如:MBS或美國國債

• 但是投資買入時利息最低，現在大幅升息造成帳面價值虧損，若投資過程中被擠兌造成流動性風險，就需要強制賣出投資部位，因而造成虧損
• 所以 SVB要增資，但是會稀釋大量股權

最後一根稻草

• Peter Thiel跟投資人說要大家把錢從SVB抽走!!! 造成擠兌，就芭比Q了

省思

• 台灣的壽險公司，投資大量債券，也有類似的問題，理論上持有到期都不會有太大的風險，不要造成大量解約的問題就好了
• 台灣的銀行有三百萬的存款保障，可以保護大家，不用過分恐慌擠兌!
• 在美國的部分有250K股票部位+250K現金部分(大約一千五百萬台幣)的保障，身為小資族的我，也還不需要擔心

最後

• 黑天鵝在市場上總是不斷發生，投資前要考慮的是風險!風險!風險!
• 就像藥品廣告，先講求不傷身體，在講求療效