公告：適逢復活節長假＋學校秋假。人類學徒要出遠門到人煙滅絕＋毫無網路訊號的道佛峽灣當孝子。如果沒有啥重大經濟新聞，就不特別出刊，等回家後再補回給各位讀者喔。揪咪～
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又又又一個基金暴雷
從去年年底開始，人類學徒就陸陸續續聽到業內朋友們開始耳語包括CCIB，STI等"泛澳豐系"基金發生贖回延遲的情況。果然就在三月底接連爆出了暫停投資人贖回的公告。接著沒幾天，今周刊就封面報導了這則疑似基金詐騙案的新聞。
當時的我聽聽也就沒當一回事。反正每隔幾年，就會有多金的朋友們來詢問我"那個宣稱可以保本保息，月入高達Ｘ％的XX基金可不可以投資？"這類的問題。
記得很多年前有陣子被朋友們密集詢問，後來證實是"基金詐騙案"的，也就是在2018年被一審判決有罪的"馬勝金融集團"。
還有據說是用小畫家偽造基金說明書與績效表，連廣達董娘何莎都被詐騙了五千多萬台幣的AXIS基金詐騙案......
人類學徒在經歷了這麼多年各種投資奇聞與故事的洗禮，我本來也沒把這次的澳豐基金停贖案當一回事。但沒想到新聞爆出有五家上市櫃公司投了超過20億台幣的資金，到三月底完全無法贖回。
其中投入金額最大的台端表示，此次投資澳豐金融集團（Ayers Alliance Financial Group）旗下系列基金踩雷金額高達16.8億台幣，占總資產82%以上。一次性提列資產減損打掉2/3公司淨值，每股淨值驟降至6.65元，跌破票面以下，恐面臨取消信用交易資格。
基金詐騙教父：馬多夫
歷史上最經典的基金詐騙案，莫過於前那斯達克交易所主席：馬多夫所設立的同名避險基金。這個史上最大基金詐騙案存續期間長達二十餘年。最終，令投資者損失650億美元以上。
其中包括HSBC 匯豐銀行，UBS瑞士銀行，RBS蘇格蘭皇家銀行，BNP法國巴黎銀行等眾多大型金融機構都在受害者名單上。
馬多夫最後被判刑高達150年之久，最終病死在獄中。對馬多夫案有興趣的讀者，可以參考這集啾啾鞋的節目，有詳細的介紹：
基金/吸金？傻傻分不清
雖然目前我們還不能100%斷定澳豐系基金是否為金融詐騙吸金案，但從過往判刑確定的案件裡不難觀察到，上述這些"準基金詐騙案＂都有類似的特徵：
- 設立在境外地區，尤其是開曼，塞浦路斯這些對基金設立寬鬆，又是免稅天堂的國家。
- 基金投資內容非常不明確，看不出來主要投資的標的。可能說是籠統的外匯套利交易，或者直接包裝成私募避險基金。
- 保本保息，保證收益。
- 通常都有一定的禁止贖回期
- 可能有拉下線抽佣金的龐氏騙局結構
下次您身旁的親友若詢問你XX基金可不可以投資，若踩到以上5點中的任意2-3點以上，那麼你頭頂上的小警示燈就應該要亮起來提醒親友注意！
首先，台灣金融環境是出了名的保守與邊陲，金管會沒有認可的海外基金很多，這沒甚麼。
但若這家基金公司沒甚麼名氣，連查了幾家基金網站都查不到資料（Eg,國內的基智網，聚亨網與國外Morningstar晨星等都有國內外基金列表）那就有點問題了。
零風險保證收益則是大忌。尤其在低利率時代還能給的出比一年期定存高出好幾倍保證收益的產品。管它叫啥避險，私募，套利，外匯基金，都得要大大的亮起警示燈。
在投資界裡，唯一可以說自己是零風險收益的，只有美國公債利率而已。任何高於美國公債利率收益的投資產品，都一定有理專沒有告訴你的某種風險。
禁止贖回期與拉下線佣金則是龐氏騙局缺一不可的必要結構。禁止太短的時間贖回，才能讓左手進的本金，慢慢的轉成右手出的利息，還給投資人。拉下線抽佣金才能快速擴大吸金金字塔，延長整個龐氏騙局的存活時間。
投資的不可能三角
在投資圈裡，我們有個"投資不可能三角"，也就是投資人必須取捨，最多只能要三角形裡的其中兩樣，而犧牲第三樣。人類學徒從網上截了個示意圖，稍微修改了一下如上：
舉例來說，如果你要高安全性＋高流動性，就必須犧牲高收益（Eg,貨幣型基金或短期定存）。你要高收益，高流動性就必須犧牲本金的安全性（Eg,股票，期貨，衍生性金融產品）。而你要本金又安全，收益又好的產品，則必須要犧牲流動性（eg,有禁止贖回期的避險基金）
若你哪天聽到兼具高流動，高安全性又高收益三者都有的產品，那麼人類學徒建議轉身拔腿就跑，沒有例外。
但人家詐騙集團也是會進化的。當代的金融詐騙就利用"投資不可能三角"的特性，通常這些基金詐騙會把自己包裝成避險私募基金，來合理化達成限制本金贖回的龐氏騙局結構。
但事實上，能合法買到避險私募基金都必須要是具有"專業投資人資格身分"的高資產人士（以台灣的法規認定，是資產達到3000萬台幣以上）。
因此，下次如果有朋友介紹一檔宣稱保本保息，又有高於定存好幾倍的固定收益，而且是作ＸＸ套利無風險交易保收，現在優惠申購門檻只需要幾萬台幣的海外金融產品。那麼人類學徒建議您還是謹慎為妙。
如果來介紹產品的真是拜把好朋友，能裝瘋賣傻勸酒裝可愛，大家兄弟/好閨密一場，吃吃飯混過就算了。如果是八百年見一次面，三大姑八大姨介紹朋友的朋友，那最好離的遠遠的，泄瀉不聯絡的好。
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