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培養『股感』，你必須做的筆記~
更新於 發佈於 閱讀時間約 13 分鐘
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
這篇文很長，內容在於建立選股敏銳度的基本工~
這系列的文章是延續性的，從基本投資觀念的建立、財報指標的審閱到合理股價的評估計算，最後是資金配置的邏輯。若您第一次接觸到這個系列的文章，請檢閱出版專題介紹，及已發佈文章內容
本專題的第二章節:【資源池的管理】概如以下五個步驟，本文在論述步驟二:交易資訊的紀錄。文長約計五千餘字
- 步驟一: 財務數據的搜集
- 步驟二: 交易資訊的紀錄
- 步驟三: 計算合理股價
- 步驟四: 資源池的更替汰換
- 步驟五: 建立即時監控面板，等待買入時機
~想了解本人貼近盤面的投資建議，請到小股東的大投資。
~閱讀我的投資歷程和經驗分享,請到致富手冊。
~參考追蹤的個股:資源池個股名單。更多財經短評:小股東粉專
步驟二: 交易資訊的紀錄
這是培養自己『股感』的關鍵。
看似平凡不過的資訊，它卻往往是很基礎的重要資訊，讓投資人在作投資評價時具有足夠的【敏銳度】。
在證交所和櫃買中心的網站裡，有非常多的統計資料提供予投資人閱覽，隨查即可，但筆者卻建議讀者們挑選幾個要項，週期性地把它們【紀錄】下來。
目的很簡單: 我們每回接受到資訊時都是單一個別且零散的，我們姑且稱之為碎片化的資訊，這些資訊不容易有連貫性，沒辦法在當下同時給予你全面歸納式的輸出。例如在新聞片段中看到一語:「長榮的本益比偏低，適合買進」。這是一個碎片式的資訊並且具有一定的引導性。這時候對長榮有興趣的投資人應該有一套工具能即時地取出長榮去年、乃至回推更長年期歷史區間的本益比。才能快速地研判這個資訊在當下有沒有意義。
我們來看看筆者所推薦的基礎資訊喲。
如下圖: 證交所網站裡的『交易資訊』分錄中，包含每日、月、年交易資訊；資券信息、個股本益比、淨值比、殖利率、法人籌碼以及各式統計報表。這些都是勤勞的投資人很適合善加利用的。我們可以編輯巨集或者使用open office的工具將網頁的特定資料導至自已的Excel紀錄表欄位中。(本人也不擅長，這裡就不作編程教學了，自己爬文吧!)
有些朋友會覺得，好麻煩唷，我工作都累壞了，還看股票作紀錄咧! 我就買ETF好了，再不就花點錢買的選股APP，依指令買股，有AI作我的投資秘書準沒錯!!??
其實都OK啦，在每個階段都去做那些自己能理解能消化的事情，才能把理財這件事處理好。不過你也應該明白:攸關你一輩子身家財富的理財大事，你想自己紥紥實實地掌握!還是便宜行事地交托給其它人或一套機器人程式!
筆者分享我的這套邏輯給你參考。你可以嚐試著理解它、使用它並進一步調整成更適合你的方法及界面，它就能與你心靈合一完美地融合在一起了。
Sandy系統評價個股主要使用的資訊，如下1101台泥範例
上表只有【本益比最高/最低】以及【股價最高/最低】和【股利】這三款資訊而己。確實如此，在這個模版中，我們完全不考慮籌碼及信用交易等因素。因為在我們設定的選股系統中，我們不考慮作短線，我們以選出適合長期持有，持有期間能穩定領息，直到波段有超漲時再考慮結束投資。
我們把模式簡單化以協助使用者定義出簡捷的股價運算機制。所以在這個步驟中，請投資朋友們將自己資源池裡的個股其以下項目查找出來並以「年度」為單位作紀錄
- 年度最高股價/最低股價
資料來源: 請查閱證交所網站/成交資訊/個股年成交資訊
https://www.twse.com.tw/zh/page/trading/exchange/FMNPTK.html
https://www.tpex.org.tw/web/stock/statistics/monthly/st42.php?l=zh-tw - 年度最高本益比/最低本益比
資料來源: 各大券商提供之嘉實資訊平台/個股基本資料(證交所之本益比為每日本益比，欲作長年期統計頗費時間，故建議直接應用嘉實資訊平台已統計之數據) - 股票股利/現金股利
資料來源:各大券商提供之嘉實資訊平台/個股基本資料/股利政策
接下來我們來探討這些交易資訊對於我們評價個股合理價時是如何運用的
年度最高/最低股價:
上巿櫃公司的成交價會逐筆留下歷史軌跡。股價是投資人交易的介質，是投資人拿真金白銀做交易的數額。我們紀錄歷史股價，但歷史股價高低並不在我們計算合理股價的參數裡。當我們計算完成合理股價後，取歷史高/低價與之作對比，以期能更合理地定義出股價的相對低基期或周期性低點，以之作為較佳的入場買點。
當投資朋友在評估股價的經驗越趨成熟時，你很容易發現，你以這套系統評估得到之合理價往往非常接近即期的巿價。
關於年度最高/最低股價的運用，例舉如下:
例一: 2891中信金
我們將中信金近15年每年最高價作成曲線；每年最低價作成曲線。可得到高價曲線最低點均不低於低價曲線的結果。再將每年高價均值23.48元與低價均值15.78元繪出二條虛線，其中之區域形成了一條寬度為8元的通道。在近15年內有50%的機會可以碰到通道低標15.78元及通道高標23.48元，故而將此通道與下一章節將介紹之合理價計算結果合併評價作為合理價之決定。
例二:1216統一
以上項中信金之模板來看統一，可發現統一的歷史高/低股價結構與中信金不同。統一股價呈現近年低點高於前年高點的狀態。意即統一的股價長期趨勢向上，如若我們以同於中信金的評價方式，可發現2021年的股價高/低價均高於以高價均值/低價均值建立起的通道。此情況造成通道失去了參考性，我們若守舊法將沒有機會投資股價趨勢向上類型的股票。然而股價趨勢向上的股價往往象徵著公司仍處於擴張發展階段或者財務數字持續在優化中，面對此款個股狀態時，尤為長期投資人應該精選的投資機會。
此時我們必須調整方式，改繪出趨勢線，將水平通道調整為傾斜通道。對於處於產業擴張期的企業，我們有了合理可投資的機會。
此時我們必須調整方式，改繪出趨勢線，將水平通道調整為傾斜通道。對於處於產業擴張期的企業，我們有了合理可投資的機會。
上述內容，對於習慣於觀看技術線圖的朋友們，應該會思考到年線、十年線等。是的，沒錯。股價長期均線是統計收盤價，其意義與我們系統裡年度高價/低價之均值，兩者表彰的結果是類同的。
而我們刻意地把年度高點及低點分別統計出二條線，除了可繪製出股價通道，更易於研判目前股價處於相對歷史高點或低點，可作為買進參考，善用此工具亦有助於自我規範投資心裡，避免投資人為了建倉而追高買入。
年度最高本益比/最低本益比
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