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【個股追蹤】良維Q2解析及下半年展望

更新於 發佈於 閱讀時間約 3 分鐘
投資理財內容聲明

我知道有不少人都很關心良維怎麼了,公司實際表現怎麼跟之前法說會所提到的內容相差那麼大,就連我自己也是這樣子想,所以其實我非常勤追著代理發言人,還有一些問題也在等代理發言人確認完後回電給我,但想說先分享部分內容讓大家瞭解一下

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Q2毛利率解析

首先,最要關注的是良維的毛利率有沒有起色,要是我們只看帳面上18.88%毛利率的話,肯定會覺得還是低於法說會預期不少,但是深入研究後會發現,營業成本中有一筆「評價損失與其他」影響毛利率非常多,高達5.32%

「評價損失」主要是消費性電子終端需求不佳跌價所致,「其他」則是打呆料,這些都是因為消費性電子需求過於疲弱所導致的情況,所以要是我把這些外在因素扣除,單看公司產品組合應該有的毛利率後,結果非常不一樣。


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Kelvin價值投資研究室
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致力於實踐「 投資獲利與生活兼具 」的生活哲學。 我認為「投資」的目標是生活品質的提升,與其分秒必爭的盯盤,不如運用「價值投資」,找回時間的自由。
2025/04/10
最近有不少人特別來詢問我衛司特的近況,主要是因為4Q24的毛利率實在太差了,儘管營收YoY +21%,營業利益因為毛利率太差的緣故,不增反減。 4Q24毛利率30.1%,是自有公開資訊2Q21以來最差的數據,不過聽完公司的說法及對未來的展望後,反而讓我很期待今年的獲利成長。
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2025/04/10
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2025/03/07
沒想到美律從2024年7月股價創近2年的新高,經歷8月、10月大盤的回檔後,股價就一去不復返了,甚至還跌回2024年初的100元左右,這對於公司股價來說,我覺得「稍微」有點委屈了點。 不過,現階段美律處於一個比較尷尬的情況,接著看下去吧,讓我娓娓道來(釣胃口XD)
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2025/03/07
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2025/03/03
上週參加了義隆的線上法說會,我整理了一些重點之外,我還有私下與公司IR有一場1:1的會議,所以我有問到更詳細的資訊,我以memo的形式呈現出來~ 4Q24毛利率49.6%,是2021年之後的單季新高。 展望1Q25,營收30~32億,毛利率48~51%,營業利益率21.9~26.5%。
2025/03/03
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