大家好，我是諸葛呆，清晨甫結束聯準會最新一次的利率會議，雖然維持利率符合期待的利率不變，但記者會問答過程中，主席鮑威爾態度意外偏向鷹派，此外代表各位投票委員想法的利率點陣圖更是透露短期、中期美國利率不太會下降，高利率勢必維持一段時間，股市湧入賣壓、美元上漲、債券殖利率跳升。
🧵本次會議懶人包
- 聯準會利率不變，維持於5.50%。
- 聯準會聲明重申美國經濟穩固，通膨稍降溫但依舊高出正常水準。
- 聯準會點陣圖顯示有12位委員認為今年將再次升息一碼(0.25%)。
🧵交易市場反應
- 美元跳漲
- 債券殖利率飆升
- 股市湧入賣壓，急殺
🧵這次賣壓為什麼如此大
市場原先預期的走勢：
- 2023年底利率：5.4% (今年不會升息！)
- 2024年底利率：4.7%
- 2025年底利率：4.4%
聯準會開會後的利率方向：
- 2023年底利率：5.6%(今年還有1次升息！)
- 2024年底利率：5.1%
- 2025年底利率：3.9%
總結其中的落差：
前陣子大部分投資人、分析師認為今年升息已經結束，然而聯準會的堅決讓情勢豬羊變色，轉換成今年底將再升息1次，而降息則最快要到明年9月才有機會看到。
🧵觀察筆記
- 這次聲明意外鷹派，在聯準會權衡經濟和通膨等因素，
11月再度升息箭在弦上。 - 2年期美債殖利率來到2006年以來高點、10年期則是觸及2008年高點，都顯示投資人都充分認定升息是唯一的路徑。
- 凌晨會議開始後，股市便一路往下，尤其是科技股，其中又以大型龍頭企業被拋售最嚴重，通常科技股對利率相較其他類股敏感，代表投資人更加憂慮聯準會的高利率政策。
- 這波賣壓又急又快，恐慌情緒已經被挑起。
未來的利率，讓諸葛呆想到一段歌詞：
想飛到那最高最遠最灑脫 想擁抱在最美麗的那一刻
很多人說這次會議內容大致未變，認為只差在多一次年底的升息，事實上是粉碎諸多期待。
請謹記在心，"Higher for Longer"，高利率成為新常態，在聯準會具體轉向前，投資市場會愈見險惡。
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