【潛力股分析】半導體產業絕對不能少了它,荷蘭設備大廠艾司摩爾(ASML)

更新於 發佈於 閱讀時間約 6 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
圖片來源:聯合新聞網

圖片來源:聯合新聞網

時隔三個月,終於又回來除草,一來因為到年底工作總是有很多工作,二來是從年底開始美國股市依舊不講理的噴噴噴,心想股價都噴上去一大段,我再寫出來會不會不太恰當,決定趁著一個比較大的大跌,把文章寫完。


ASML 在做什麼

ASML (台灣艾司摩爾) 是全球最大晶片微影設備市場的龍頭,為半導體製造商提供微影設備及相關服務。微影系統本質上是一個投影系統,利用光線穿透印有電路圖的光罩,在矽晶片上投印出電路圖。

隨著半導體線寬愈做愈小,電晶體密度愈來愈高,要在極小且有限的空間印出更多的功能,光學的微影技術就十分重要且適合量產,也因此 ASML EUV 才會有如此重要的地位。

如果純看文字有點難想像,可以拿出我們的手機看看就知道,從古早時期的黑金剛只能打電話,到現在幾乎一機在手,能有許多功能、完成許多事情,要把這些東西全都塞進去一支手機的晶片上,就必須仰賴微影設備。

再更簡單一點的說,曝光技術是未來半導體製造的關鍵,無論是 AI 、智慧家電、電動車,凡是只要用得到晶片的都和 ASML 十分有關,也因為這樣在新聞媒體我們常會看到台積電、Intel 或是三星這些晶片大廠時常和 ASML 有來往,而 ASML 也需要這些大乾爹們來下單他們的機器。

圖片來源:xfastest

圖片來源:xfastest

這幾天剛好 ASML 發布了他們最新的設備,有興趣的話可以點這邊看。


如何看待 ASML 2023 年的表現

大概瞭解 ASML 在做什麼之後,來討論一下 2023 年 ASML 的整體表現。整體而言,其實就如同 ASML 2023年 Q2 法說會的內容,「2023 年仍然處於一個供不應求的情況」,對 ASML 來說光是消化這些積壓已久的訂單,就足以支撐 ASML 到 2024 年。

艾司摩爾目前的積壓訂單金額超過389億歐元,營運重點依舊是盡可能拉高系統出貨,今年全年營運將持續強勁成長,今年營收可望較去年成長逾25%,毛利率亦可望小幅提升。《工商時報》

在財報的部分數據如下,相比 2022 年各個面向都有著相當不錯的成長,既然數字都說話了,我這邊也就不多做贅述。

圖片來源:ASML

圖片來源:ASML


  • Net sales :EUR 27.6 billion(+ 30%)
  • Gross margin:51.3%
  • Net income:EUR 7.8 billion(28.4% of net sales)
  • EPS:EUR 19.91


圖片來源:財報狗

圖片來源:財報狗

如果我們粗略地去看一下 ASML 的本益比,不難發現普遍落在 30x-60x 的區間內,雖然純看這樣會有些偏差,但也還是可以當個簡單的參考。


未來的觀察走向

對於今年第一季的預測,ASML表示,預計第一季淨銷售額在50億歐元至55億歐元之間,ASML執行長Peter Wennink也在聲明中指出:「我們對全年展望維持保守看法,預計2024年營收將與2023年相仿。我們也預期2024年會是關鍵年,為 2025年預期的大幅成長做好準備」。

看到這邊,相信這也是看這邊文章的讀者會比較關心的,那到底 2024 年會如何?

公司對於 2024 年的市況預估比 2023 年要保守,不外乎就以下這兩個原因,這也是接下來值得觀察的兩個指標。

  1. 美中關係是否持續緊張,提升晶片禁令

這幾年美中的關係緊張從各大媒體應該都不難看出來,只要這樣的緊張關係持續,就難保有天美國會不會又牙起來提升禁止的項目。另一方面,還要考量到美國即將迎來 2024 的總統大選,拜爺爺能不能連任,如果不行,新任的總統對中國的態度和關係,自然有可能讓局勢產生新的變化。

從之前法說會的內容來看,中國目前對 ASML 的影響佔整體銷售額的 10%-15%,2024 年要從哪邊來填補這樣的損失,目前還需要再觀望看看。


  1. 半導體產業的復甦速度

2024 年許多投資機構都看定是一個經濟緩步復甦的時間點,但實際的復甦的情況還是有待觀察,這點也能夠從 ASML Q4 的法說中看出。

we also expect (inaudible) EUV volume and lower Installed Base business in Q1 relative to Q4.
The relatively slow start to the year is a reflection of the current state of the industry coming out of a downturn. As it relates to gross margin, I would like to make a few more comments on the 2024 margin drivers as well as our longer-term ambitions of 54% to 56% by 2025.

從目前市場的狀況看來,降息的速度可能不如預期地快,但對整個半導體產業的復甦,還是有個基本共識在,因此我認為不必看得太過悲觀,也或許飄飄渺渺的 2024 年反而會是一個很適合認真看它的時間點。

畢竟,若是產業復甦的狀況好,後續半導體產業的擴廠和採購設備的時間自然就會加快,也會連帶拉升設備廠出貨的動能,這也是為什麼設備廠容易會有起落的原因,畢竟製造一台最先進的曝光機需歷時 12 至 18 個月,設備要交得出去,才可能賺錢,因此 ASML 市況好的時候常常會出現消不完的訂單就是這個原因。

重點是,只要確定擴廠的大方向不變,剩下的就是產能做不做得出來,什麼時候要拉貨而已,如果看到新聞在報,其實不必太緊張,只要抓緊這個原則,通常就不會太差。


小結

目前 EUV 等微影設備仍是先進製程非常重要的一環,在矽光子仍然處於研究階段下,ASML 的地位依舊是相當穩固,公司在財報上仍是相當穩健。若是看好台積電或是想支持護國神積,ASML 也是台積電合作相當密切的產業夥伴,有空的時候可以看看這家設備龍頭,

留言0
查看全部
avatar-img
發表第一個留言支持創作者!
昨天美股的 MVP 應該就是 ARM 超級衝刺,盤中漲幅最多至 60%,主要的原因是因為財測開出來的結果比預期好,究竟是發生什麼事情,我們先從財報結果看起。Arm Q3營收同比增長14%至8.24億美元,好於市場預期的7.60億美元
從最初撰稿時美股跌勢兇猛,趁著這個時間,我研究了在大環境不好的狀況下,還有沒有更多被低估的公司,於是我找到了它。無論是 5G、資料中心都十分相關,加上受到FED強力升息的影響,讓它回到了一個相對低基期的位置。 不巧地是,因為後來實在是拖太久了,就到了現在...這家公司到底是誰?就請大家看下去吧。
Q3 財報開完,安森美頭也不回直接向下跳水,跌了 22 %,股價直接回到今年一月的水準,明明 Q3 財報就超預期,到底法說說了什麼,直接超渡變法會,是不是真的完了、沒救了呢?
ARM IPO 後就從發行價的 51 塊,上漲24.69%,報63.59美元。盤中漲幅一度達到29.96%。這個暴力式上漲讓很多人感到不可思議,究竟 ARM 是不是過譽了?真的值得這個價格嗎?本篇文章會從公司、產業以及個人評估的角度,和各位聊聊 ARM 安謀 這家公司。
上一篇文趕在 CRWD 開第二季財報前寫完,希望能互相驗證一下自己的看法是否正確,結果馬上被證實「太過保守」了。上一篇對 Q2 財報的預測是「長線看好不變,但短期可能因為經濟因素的影響,雖不會大好,但也不會到大壞,中規中矩。」 結果是什麼呢,我這邊找了兩篇新聞稿,相關的討論我放在後面說明。 Q
政府網路癱瘓、企業個資遭駭等事件在這幾年層出不窮,本篇文章要介紹的公司曾經因其發展潛力從低於100塊一路衝到近 300 元的高價,究竟投資人看到什麼?在未來會有這間公司發展的機會嗎?一次說給你聽。
昨天美股的 MVP 應該就是 ARM 超級衝刺,盤中漲幅最多至 60%,主要的原因是因為財測開出來的結果比預期好,究竟是發生什麼事情,我們先從財報結果看起。Arm Q3營收同比增長14%至8.24億美元,好於市場預期的7.60億美元
從最初撰稿時美股跌勢兇猛,趁著這個時間,我研究了在大環境不好的狀況下,還有沒有更多被低估的公司,於是我找到了它。無論是 5G、資料中心都十分相關,加上受到FED強力升息的影響,讓它回到了一個相對低基期的位置。 不巧地是,因為後來實在是拖太久了,就到了現在...這家公司到底是誰?就請大家看下去吧。
Q3 財報開完,安森美頭也不回直接向下跳水,跌了 22 %,股價直接回到今年一月的水準,明明 Q3 財報就超預期,到底法說說了什麼,直接超渡變法會,是不是真的完了、沒救了呢?
ARM IPO 後就從發行價的 51 塊,上漲24.69%,報63.59美元。盤中漲幅一度達到29.96%。這個暴力式上漲讓很多人感到不可思議,究竟 ARM 是不是過譽了?真的值得這個價格嗎?本篇文章會從公司、產業以及個人評估的角度,和各位聊聊 ARM 安謀 這家公司。
上一篇文趕在 CRWD 開第二季財報前寫完,希望能互相驗證一下自己的看法是否正確,結果馬上被證實「太過保守」了。上一篇對 Q2 財報的預測是「長線看好不變,但短期可能因為經濟因素的影響,雖不會大好,但也不會到大壞,中規中矩。」 結果是什麼呢,我這邊找了兩篇新聞稿,相關的討論我放在後面說明。 Q
政府網路癱瘓、企業個資遭駭等事件在這幾年層出不窮,本篇文章要介紹的公司曾經因其發展潛力從低於100塊一路衝到近 300 元的高價,究竟投資人看到什麼?在未來會有這間公司發展的機會嗎?一次說給你聽。
本篇參與的主題活動
股票與債券的回報關係,一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年,股票與債券呈現負相關性,讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護,但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感,不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股,很多原先抗跌、支撐明顯的個股,紛紛不約而同的破了支撐,然後跌勢加速。 已持有的個股,面臨破線賣不賣?該不該逢低加碼的問題;觀察中的個股,原先是要等回測支撐時來低接,可是當看到這麼多檔同時跌這麼快,謹慎的人反而不知道如何出手,而積極的人卻
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
股票與債券的回報關係,一直是傳統投資組合風險管理中的關鍵因素。在21世紀初的前二十年,股票與債券呈現負相關性,讓長期投資者在股市下跌時能依賴債券提供保護,但這種情況不是一成不變。
最近大家應該很有感,不管是手上已持有或者觀察中還沒出手的個股,很多原先抗跌、支撐明顯的個股,紛紛不約而同的破了支撐,然後跌勢加速。 已持有的個股,面臨破線賣不賣?該不該逢低加碼的問題;觀察中的個股,原先是要等回測支撐時來低接,可是當看到這麼多檔同時跌這麼快,謹慎的人反而不知道如何出手,而積極的人卻
終於開始看施昇輝老師的書了,之前主要是看他在節目上發言,這次算是靜下來真的第一次看他的書。這算是他特別為了小資族打造的書,所以針對的收入跟各種也走向小資,力求簡單無腦投資,捨棄一些不需要的動作。下面就來看看書中我覺得很不錯的概念吧。
市值型ETF包括美股和臺股,美股因手續費推薦長抱,而臺股則適合進出。不斷買進又賣出可能錯過配發股息和獲利時機,增加成本。定期定額投資則能享受複利效應,建議躺平投資以獲得最大效益。結論永遠留在市場享受複利,若需要現金流可配置到市值型ETF或債券型ETF,不要必須賣股換現金。
在高股息ETF的投資中,重要的是要找到適合的買入時間和賣出時間。一般來說,計算股價和股利的比值可以判斷是否適合買入,而在賣出時,可以以總股利收益作為參考。股票投資的關鍵在於持續的買入和加碼,以及在合適的時間出場,以最大化收益。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
大家好,我是woody,是一名料理創作者,非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化,讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程,今天想跟大家聊聊,除了料理本身,料理創作背後的成本。
Thumbnail
哈囉~很久沒跟各位自我介紹一下了~ 大家好~我是爺恩 我是一名圖文插畫家,有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快!隨著時間過去,創作這件事好像變得更忙碌了,也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙,還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。  
Thumbnail
嘿,大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢? 跨年夜的我趕工製作某個外包設計案,在工作告一段落時趕上倒數。 然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻,看到朋友傳來的解籤網站,興致勃勃熬夜體驗了一下,覺得非常好玩,或許有人玩過了,但還是想寫上來分享紀錄一下~
Thumbnail
在半導體科技頂端的台積電和ASML都發布了財報,面臨回檔壓力的AI半導體還有戲嗎?
Thumbnail
半導體設備供應商艾司摩爾(ASML)2024 年第二季財報優於預期,惟因第三季展望不如預期,加上傳出美方有可能施壓將出口禁令升級,引發 18 日清晨收盤大跌 12.74%。供應鏈消息指出,由於 3 奈米、2 奈米需求暢旺,ASML EUV(極紫外光)曝光機今明兩年初估超過 70 台交給台積電
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://re
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、潛力股介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://reu
Thumbnail
1. 為什麼你需要認識ASML ASML(艾司摩爾,美股代號ASML)是總部位於荷蘭的半導體設備製造商,主力產品為半導體先進製程曝光機,在14奈米製程以下的極紫外曝光機(EUV)市佔率100%。目前市值約3,815億美元。 為全球半導體設備領導廠商,屬於半導體設備、先進製程概念股。
Thumbnail
半導體設備大廠ASML昨日公布財報,營收持續下滑,股價也受到影響盤中一度下跌超過6%,盡管對未來的看法樂觀,但都植基在台積電美國設廠需求,部分研調機構則認為美國總統大選結果將左右半導體法案的方向,不容過度樂觀.....
ASML公司預計由於人工智慧的崛起,將有更多對其先進晶片機器的需求。 ASML在2023年第四季度收到了創紀錄的訂單量,導致股價飆漲至歷史新高。 雖然ASML面臨一些挑戰,如大客戶訂單延遲和荷蘭對中國出口管制政策的影響,但公司仍持續獲得來自中國等地的大量訂單
Thumbnail
1. 為什麼你需要認識ASML ASML(艾司摩爾,美股代號ASML)是總部位於荷蘭的半導體設備製造商,主力產品為半導體先進製程曝光機,在14奈米製程以下的極紫外曝光機(EUV)市佔率100%。目前市值約3,912億美元。 為全球半導體設備領導廠商,屬於半導體設備、先進製程概念股。
Thumbnail
可能包含敏感內容
ASML於24日公布2023年第四季營收數據,相關數據均優於預期。值得注意的是,Q4的淨接單金額高達92億歐元,較Q3的約26億歐元激增近2.5倍,其中,EUV微影系統訂單高達52億歐元............
Thumbnail
ASML 先進EUV 設備訂單旺,台股供應鏈觀察 每日自選及盤後觀察:律勝、安可、州巧、旺久、新復興 週末選股觀察:智原、中美晶、群創、訊芯 QA:志聖、昇達科、南俊國際、勝德、成霖、南亞
Thumbnail
大家好,我是woody,是一名料理創作者,非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化,讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程,今天想跟大家聊聊,除了料理本身,料理創作背後的成本。
Thumbnail
哈囉~很久沒跟各位自我介紹一下了~ 大家好~我是爺恩 我是一名圖文插畫家,有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快!隨著時間過去,創作這件事好像變得更忙碌了,也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙,還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。  
Thumbnail
嘿,大家新年快樂~ 新年大家都在做什麼呢? 跨年夜的我趕工製作某個外包設計案,在工作告一段落時趕上倒數。 然後和兩個小孩過了一個忙亂的元旦。在深夜時刻,看到朋友傳來的解籤網站,興致勃勃熬夜體驗了一下,覺得非常好玩,或許有人玩過了,但還是想寫上來分享紀錄一下~
Thumbnail
在半導體科技頂端的台積電和ASML都發布了財報,面臨回檔壓力的AI半導體還有戲嗎?
Thumbnail
半導體設備供應商艾司摩爾(ASML)2024 年第二季財報優於預期,惟因第三季展望不如預期,加上傳出美方有可能施壓將出口禁令升級,引發 18 日清晨收盤大跌 12.74%。供應鏈消息指出,由於 3 奈米、2 奈米需求暢旺,ASML EUV(極紫外光)曝光機今明兩年初估超過 70 台交給台積電
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、精選公司介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://re
Thumbnail
本專欄將提供給您最新的市場資訊、產業研究、交易心法、潛力股介紹,以上內容並非個股分析,還請各位依據自身狀況作出交易決策。歡迎訂閱支持我,獲得相關內容,也祝您的投資之路順遂! 每年 $990 訂閱方案👉 https://reurl.cc/VNYVxZ 每月 $99 訂閱方案👉https://reu
Thumbnail
1. 為什麼你需要認識ASML ASML(艾司摩爾,美股代號ASML)是總部位於荷蘭的半導體設備製造商,主力產品為半導體先進製程曝光機,在14奈米製程以下的極紫外曝光機(EUV)市佔率100%。目前市值約3,815億美元。 為全球半導體設備領導廠商,屬於半導體設備、先進製程概念股。
Thumbnail
半導體設備大廠ASML昨日公布財報,營收持續下滑,股價也受到影響盤中一度下跌超過6%,盡管對未來的看法樂觀,但都植基在台積電美國設廠需求,部分研調機構則認為美國總統大選結果將左右半導體法案的方向,不容過度樂觀.....
ASML公司預計由於人工智慧的崛起,將有更多對其先進晶片機器的需求。 ASML在2023年第四季度收到了創紀錄的訂單量,導致股價飆漲至歷史新高。 雖然ASML面臨一些挑戰,如大客戶訂單延遲和荷蘭對中國出口管制政策的影響,但公司仍持續獲得來自中國等地的大量訂單
Thumbnail
1. 為什麼你需要認識ASML ASML(艾司摩爾,美股代號ASML)是總部位於荷蘭的半導體設備製造商,主力產品為半導體先進製程曝光機,在14奈米製程以下的極紫外曝光機(EUV)市佔率100%。目前市值約3,912億美元。 為全球半導體設備領導廠商,屬於半導體設備、先進製程概念股。
Thumbnail
可能包含敏感內容
ASML於24日公布2023年第四季營收數據,相關數據均優於預期。值得注意的是,Q4的淨接單金額高達92億歐元,較Q3的約26億歐元激增近2.5倍,其中,EUV微影系統訂單高達52億歐元............
Thumbnail
ASML 先進EUV 設備訂單旺,台股供應鏈觀察 每日自選及盤後觀察:律勝、安可、州巧、旺久、新復興 週末選股觀察:智原、中美晶、群創、訊芯 QA:志聖、昇達科、南俊國際、勝德、成霖、南亞