指數投資04.1-屬於你的指數投資-寫在前面

最開始安排的時候，其實就想說不要把篇幅拉得太長，原定這個章節是要直接丟出一些範例讓大家抄答案，但後來想想這麼做反而違背我的初心，所以還是重新把這個章節定義為屬於你的指數投資。

我想要分享，告訴朋友除了一些檯面上的投資方式，還有一種低調且有效的投資方法，然後「讓大家自己思考、找到適合自己的答案」。

最近市場回檔，不知道為什麼我在網路上突然看到一些指數投資的流量，就連附近過往從不知道指數投資但知道0050的長輩也在問什麼是指數。

難不成真的要應驗：「一個低調的投資策略短期間受到很多人追捧的時候，通常就是策略失效的時候」?

不過最近逛書店發現投資的書或關於AI、債券的書沒有半年前那麼火熱了，現在應該是房地產最火熱(笑)，但好像也快熄火了，也許是時候大家冷靜冷靜，重新思索自己的投資行為的好時機喔。

正文開始

指數投資不就all-in全市場就搞定了，為什麼還有什麼屬於誰的?

在我看來，投資只是個人財務規劃最後的一環而已，「我們對於冗餘資源的儲備，期待他在未來能夠有產生足夠多的回報」

因此對於冗餘資金或冗餘資產的計畫跟配置，基本上是你要能夠滿足生活或其他必要開支所需之後，才有閒餘進行。

當然，我也很贊同，強迫自己先扣除儲蓄部位後進行定時投入，但仔細想想，那不就代表你即便扣除了，也是不影響生活，那不就代表被扣出來的本身就是可以視為冗餘的部位(也許犧牲少許生活品質或購買慾望)。

總之，別忘了，有完善的個人財務管理，才能夠完整地了解自己能夠做出什麼樣的投資規劃及風險承受。

因此我要用這個寫在前面的小章節，重新帶一遍，打造屬於你的指數投資，需要什麼樣的流程。

千萬資金始於記帳

光這張圖片就看起來壓力很大對吧

很多人反應記帳真的超麻煩，不過這是一個開源節流的過程，除了在事業上的努力打拼創造收入，也別忘了仔細捕捉資金的漏洞，透過記帳的目的並不是為了鉅細靡遺當掃描儀，而是為了更大方向的做出規劃。

現在有很多記帳軟體都可以記錄我們花了什麼錢，透過什麼方式消費，但我不是要在這些細節裡挑骨頭，我要做的是整體統計結果。

透過一段時間的紀錄，我們可以知道自己一個月平均的消費額度是怎麼分配跟調整

例如：伙食費可能每個月高達2萬、居住成本(房租/房貸)3萬、保險1萬、娛樂開支1萬、孝親費/安太座費用!?，最後才有其他冗餘額度可以投資，這個過程我們就能夠去思考是否在某方面的支出過高。

這也能讓我們反思自己的生活模式是否有改善的空間，三餐都請熊貓送也許可以自己出去走走買買，保險保障也許可以權衡，娛樂開支或租屋成本也許都是可以思考的，孝親費跟安太座我....大家自己討論好就好XD

個人經驗

我自己在開始投資以前，也沒有記帳的習慣，不過窮學生時期，我會記得自己戶頭和錢包的金額大概有多少，畢竟在外沒有家裡幫忙，還得好好照顧自己。

開始工作以後，反而都不記錄了XD 畢竟我的消費水準並沒有因此提高，所以固定的開支下，收入突然變多，還沒財務自由就真的享受到了麥當勞的大薯自由XD

反倒是發現朋友開始實行指數投資以後(大概十年前，真的是猛人)，才開始嘗試了解相關議題，也讀了很多書，什麼市面上的有名的書大概都看過，因為實在是太有趣了，所以開始學著怎麼實踐，才開始練習記帳，總之我第一次買股票，就是買VT(不是台股喔)。

大概就是投資小白遊戲一開局就在國際伺服器，而且當時台灣除了0050並沒有那麼多適合的工具，很遺憾現在也不多。

在我思考的過程中，經過許多的學習，最難做到真的就是記帳，不過還是有偷吃步的方法啦，就是觀察你的薪轉戶的餘額起伏，然後你就會知道自己月底跟月初的差額是多少，換句話說就是去計算你每個月上升的現金存量。

但有個問題，如果你是負的，那你還是乖乖記帳...

還有什麼故事嗎

總之我開始知道自己的可控額度，然後盡可能投入到當時的投資組合(80/20股債配置基本教義派)，沒了...

好啦，後來總額度變多以後，開始想要透過資產配置在平衡來創造一咪咪超額報酬，所以把VT拆解開來，但又遇上了美股狂潮，當時的拆解比例反而造成美國指數的漲幅沒有完全吃到(看吧，這就是自己決定市場份額的可能下場XD)

但觀念成熟的你，肯定知道這是一時的，均值回歸終將到來，也許下個十年二十年，不同國家繁榮板塊的輪動，會讓過去表現差的地區重返榮耀(也可能繼續農藥下去XD)

但基於更多的實作後，自己也接觸到主動投資，對於風險的理解更深以後，也看過很多人的配置，更理解到自己的工作收入穩定程度也會影響到每個人的風險忍受度。(當你年收300，跟年收60的承受度肯定不一樣吧)

也因此開始對於生命週期投資法感到認同，但這是後面才會提及的。

總之有了記帳以後，我開始對財務有大方向的回顧與計劃能力，能有效提升自我掌控感，知道資金在自己手上怎麼進怎麼出是一件很踏實的事情。

了解你的指數

搞定個人財務計畫以後，你需要的就是知道自己要投資什麼指數

全世界、他國全市場、本國全市場、綜合債券、綜合公債、美國公債

一般大概就是這些類型的東西再做挑選組合，細節前面都提過，至於怎麼組合後面也許會再用文章說明差別，但整體來說指數投資03的內容就足夠豐富了。

涵蓋的程度

我們對股票資產持有的涵蓋程度大概就像

全世界指數-地區全市場指數-單一國家全市場指數-單一國家前幾大股票指數-個股

越左邊就越分散，越右邊就越單一，而越往右邊它的風險或波動率就會越高

而用在指數投資降低資產波動的債券的類別就像

綜合債券、綜合公債、美國公債

一樣越左邊越分散，越右邊越集中，越左邊報酬越高，越右邊報酬越低，但越左邊風險越高，越右邊風險越低，這剛好跟股票反過來

使用的工具

你也許有能力使用基金來完成，但台灣地區指數投資人應該都是使用ETF居多，所以每一檔ETF他的費用率就是長期持有者很關注的目標，畢竟成本比人低，長期來說利潤會稍微高一些。

如果要單純好執行，那上面的都不要管，你就反璞歸真持有全世界指數就好。

指數投資

是什麼

別忘記指數投資的本意，基本教義派的思維就是，最分散、最低成本，複製市場報酬。

市場漲你就漲，市場跌你就跌，長期來說你會贏過大部份投資人，但不會打敗大盤，因為你基本上就是大盤。

能超額?

超額來自於漲得比別人多、跌得比別人少，這部分會用不同資產的負相關性來達成，也就是股債配置，或是拆解世界指數，試圖等待不同板塊的輪漲。

歹路可行嗎?

超越基本教義之路，生命週期投資法、高股息質押法、正二喔應法、因子投資法，這些說穿了要不就是提高你的曝險，讓你承受的風險超過原始指數的上限，要不就是想辦法找到市場板塊輪漲的時間差。

但要不要這樣做，都是效率跟風險承受力的問題，後續也許會談論到。

完善個人生涯規劃

我們從個人財務計畫開始，講到投資的方法，最後還是要回到個人生涯規劃，真的是很拗口。

但這是必然的，我們就是為了將來的花費缺口，用現有的資源，跟時間做交換，期待將來資產能透過名為複利的時間魔法，帶給我們豐盛的成果。

但別忘了，你為什麼要投資，你想達成什麼樣的生活目標?

是退休後的資金來源，還是一筆多年後環遊世界的基金，又或者是為了事業第二春的儲備?當然也可能是為了下一代的儲備(好羨慕，真是好爸媽)

提領的方法

當你達成目標以後，提領就很重要了，你是計畫怎麼把投資的果實摘下來呢

是分批提領、還是整筆取出，端看你的使用需求

如果是退休需要，我們會每年初進行年度提領，假設我的總資產是1000萬，那麼我就每年初透過4%法則提領總資產的4%=40萬作為今年度的開銷，年末有剩下，明年就可以少領一些。

如果是整筆取出，例如好不容易累積到出國旅遊的基金，那當然可以直接收割。

如果是給下一代的儲備，那或許就是不停投入就好，但或許讓下一代參與並理解自己是擁有資產的，從小認識投資，學會資源的運用也很棒。(一檔0050代代相傳XD)

結論

這是一個投資很方便且公開的時代，每個人都能在網路上獲得足夠完整的資訊來學習。

但這也是一個紛亂也誘惑眾多的時代，多少不論對錯好壞的內容層出不窮。

但願我們都能有足夠的智慧，能夠平心靜氣找到屬於自己的投資之路。

指數投資或許乍看之下很平庸，但是一點也不簡單。

我換個比較酷的說法，這是以一生為周期的波段投資，前期像大戶一樣分批佈局，為了不驚擾市場，收割更要如大戶一般分批賣出，身為大戶，你不需要超越市場，因為你就是市場。

是不是突然覺得指數投資高大上

後記

這篇提綱挈領並帶入一點個人的小小經驗，某種程度也是我的學習歷程，這樣等於這個04.1就是整個指數投資會遇到的操作上的問題都有了，也就是說之後我會針對這個順序詳細說明。

畢竟前面基礎觀念有了，就可以開始說明一些比較枝微末節的細節，真的是細節，大體就是一些數字上的比大小而已，諸如各種配置或增加曝險的結果計算，如果沒有要看熱鬧，大概後面也沒有什麼新招了XD

還是要說一下，行銷界有一句俗話：「沒有最好的產品，只有最適合自己的產品」，確實如此，但我相信一定有很爛的產品也是打著這種大旗在市場上生存，希望大家可以養成自我驗證的能力，不論是投資還是購物，都要多加思考比較喔。

感謝你的閱讀，祝順心。