個股分析-8163達方|以E-bike為轉型主軸 面臨產業庫存調整

更新於 發佈於 閱讀時間約 2 分鐘
投資理財內容聲明

達方電子股份有限公司(上市代碼:8163)

公司成立於1997年5月,主要產品包含:電腦週邊產品、電動輔助自行車、天線模組等相關產品。

目前股價約49.75元,最新年度配息4元現金股利,股價殖利率約8%。

業務持續轉型

原為明基友達集團週邊零組件部門,在1997年獨立,2007年上市,原業務以電腦周邊、背光模組、被動元件為主力產品,2012年開始跨足E-Bike市場。

且除專攻E-Bike電池技術外,近年持續加強對E-Bike產業鏈布局:2019年取得世同組裝廠股權、2020年取得電池場統達股權、2021年取得車架生產廠太宇股權。

且發展自有電動車品牌品牌BESV,曾被《洛杉磯時報》(Los Angeles Times)譽為2輪的瑪莎拉蒂。

疫情過後 自行車產業逆風

疫情期間,部分民眾改以自行車代步或用以運動,帶動自行車產業景氣旺盛,但疫情過後,各國面臨通膨問題,使消費支出轉趨保守,自行車需求也大幅下降,因此達方近年積極布局的綠能事業(E-Bike)營運也出現衰退。

發說會資料、自行整理

發說會資料、自行整理

E-Bike產業衰退幅度大於IT週邊(鍵盤滑鼠等),對營收佔比由2022年47%下降至2023年43%,且今年上半年近一步下降至31%。

自行車庫存狀況改善 但仍偏高

經濟日報新聞內容提及:自行車兩大龍頭-巨大及美利達預期產業在Q3將全面復甦。

由營收表現來看,巨大、美利達、及達方目前營收表現也的確有所好轉。
(巨大非電動自行車比率較高,因此2023年衰退幅度較大,目前也呈現較大回升;達方則專注E-Bike產業,雖2023年成長受阻,但衰退幅度相對小)

三家廠商存銷比也在今年上半年大幅改善,庫存去化壓力下降,但對照長期表現,目前存貨去化壓力仍偏高,產業庫存仍持續調整。

來源 財報狗

來源 財報狗

自行整理

自行整理

長期營運、配息佳

目前看起來達方的營運仍受壓,但已有好轉,加上達方長期營運及配息穩定,筆者認為目前價位合理。

達方近年除2018年因被動元件市場變化(可參考:個股分析-3090日電貿 | 台灣地區最大之專業被動元件代理商及2023年配合當地政府處分蘇州廠利益挹注(約17.6億),使EPS表現較佳外,其餘年度EPS維持在3-4元間,以平均配息率7-8成計算,目前股價49.75元之殖利率約為4%-6%,殖利率表現仍佳。

2023年雖產業逆風,營運衰退,但扣除業外處分蘇州廠利益後,EPS仍有2020年之水準,並無異常下降,且目前產業景氣已有復甦跡象。

raw-image

且電動車自行長期營運展望仍佳,各大自行車品牌都持續推出電動自行車,包含youbike也增加電輔車,長期產業年複合成長率預估有13.8%,因此在庫存調整完後,可望恢復成長。

小結

今天只有簡單分析一下達方在自行車業務的狀況,以目前資料來看,產業仍持續面臨庫存調節,但已有好轉且長期仍有成長動能,加上達方長期殖利率佳,筆者認為目前價位合理。

留言
avatar-img
留言分享你的想法!
avatar-img
三點水|輕鬆理財 舒心生活
67會員
19內容數
不過度努力,也不過度放鬆, 以最輕鬆舒適的節奏、最舒心的方式生活。
2025/01/11
群光電子股份有限公司成立於1983年,主要業務分為三大類:鍵盤、電源供應器、影像產品。 目前股價約157.5元,近一年配發7.8元現金股利,股價殖利率約4.95%。
Thumbnail
2025/01/11
群光電子股份有限公司成立於1983年,主要業務分為三大類:鍵盤、電源供應器、影像產品。 目前股價約157.5元,近一年配發7.8元現金股利,股價殖利率約4.95%。
Thumbnail
2024/12/22
遠東新世紀股份有限公司,成立於1942年,公司營運事業部為生產(化纖、紡織、石化)、土地開發、轉投資等。 目前股價約32.05元,2023年度獲利配發1.35元現金股利,殖利率約4.2%。
Thumbnail
2024/12/22
遠東新世紀股份有限公司,成立於1942年,公司營運事業部為生產(化纖、紡織、石化)、土地開發、轉投資等。 目前股價約32.05元,2023年度獲利配發1.35元現金股利,殖利率約4.2%。
Thumbnail
2024/11/10
同欣電子工業股份有限公司(上市代碼:6271) 公司成立於1973年4月,主要從事陶瓷電路板產銷及高頻無線通訊模組、混合積體電路模組、影像感測器等封裝。 目前股價約128.5元,最新年度配息2.4元現金股利,股價殖利率約1.87%。
Thumbnail
2024/11/10
同欣電子工業股份有限公司(上市代碼:6271) 公司成立於1973年4月,主要從事陶瓷電路板產銷及高頻無線通訊模組、混合積體電路模組、影像感測器等封裝。 目前股價約128.5元,最新年度配息2.4元現金股利,股價殖利率約1.87%。
Thumbnail
看更多
你可能也想看
Thumbnail
「欸!這是在哪裡買的?求連結 🥺」 誰叫你太有品味,一發就讓大家跟著剁手手? 讓你回購再回購的生活好物,是時候該介紹出場了吧! 「開箱你的美好生活」現正召喚各路好物的開箱使者 🤩
Thumbnail
「欸!這是在哪裡買的?求連結 🥺」 誰叫你太有品味,一發就讓大家跟著剁手手? 讓你回購再回購的生活好物,是時候該介紹出場了吧! 「開箱你的美好生活」現正召喚各路好物的開箱使者 🤩
Thumbnail
介紹朋友新開的蝦皮選物店『10樓2選物店』,並分享方格子與蝦皮合作的分潤計畫,註冊流程簡單,0成本、無綁約,推薦給想增加收入的讀者。
Thumbnail
介紹朋友新開的蝦皮選物店『10樓2選物店』,並分享方格子與蝦皮合作的分潤計畫,註冊流程簡單,0成本、無綁約,推薦給想增加收入的讀者。
Thumbnail
當你邊吃粽子邊看龍舟競賽直播的時候,可能會順道悼念一下2300多年前投江的屈原。但你知道端午節及其活動原先都與屈原毫無關係嗎?這是怎麼回事呢? 本文深入探討端午節設立初衷、粽子、龍舟競渡與屈原自沉四者。看完這篇文章,你就會對端午、粽子、龍舟和屈原的四角關係有新的認識喔。那就讓我們一起解開謎團吧!
Thumbnail
當你邊吃粽子邊看龍舟競賽直播的時候,可能會順道悼念一下2300多年前投江的屈原。但你知道端午節及其活動原先都與屈原毫無關係嗎?這是怎麼回事呢? 本文深入探討端午節設立初衷、粽子、龍舟競渡與屈原自沉四者。看完這篇文章,你就會對端午、粽子、龍舟和屈原的四角關係有新的認識喔。那就讓我們一起解開謎團吧!
Thumbnail
達方電子股份有限公司(上市代碼:8163) 公司成立於1997年5月,主要產品包含:電腦週邊產品、電動輔助自行車、天線模組等相關產品。 目前股價約49.75元,最新年度配息4元現金股利,股價殖利率約8%。
Thumbnail
達方電子股份有限公司(上市代碼:8163) 公司成立於1997年5月,主要產品包含:電腦週邊產品、電動輔助自行車、天線模組等相關產品。 目前股價約49.75元,最新年度配息4元現金股利,股價殖利率約8%。
Thumbnail
本文整理了台灣股票電子產業2024年5月份最新營收概況,本內除了相關個股營收概況外,更包含了個不同產業整理分析,同時整理過去可轉債競拍相關個股之整理分析,文章中還提供了excel檔案給有興趣自行研究的投資人。
Thumbnail
本文整理了台灣股票電子產業2024年5月份最新營收概況,本內除了相關個股營收概況外,更包含了個不同產業整理分析,同時整理過去可轉債競拍相關個股之整理分析,文章中還提供了excel檔案給有興趣自行研究的投資人。
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
順達科技股份有限公司(上櫃代碼3211) 公司成立於1998年7月,主要業務為筆記型電腦及平板電腦鋰電池模組。 目前股價約90.2元,已於今年04/11除息5.53元,殖利率約為6.13%。
Thumbnail
順達科技股份有限公司(上櫃代碼3211) 公司成立於1998年7月,主要業務為筆記型電腦及平板電腦鋰電池模組。 目前股價約90.2元,已於今年04/11除息5.53元,殖利率約為6.13%。
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
德律科技股份有限公司(上市代碼3030),成立於1989年4月,為台灣自動測試設備領導廠商。 目前股價88.5元,今年預計配發3.3元現金股利,殖利率約為3.7%。
Thumbnail
德律科技股份有限公司(上市代碼3030),成立於1989年4月,為台灣自動測試設備領導廠商。 目前股價88.5元,今年預計配發3.3元現金股利,殖利率約為3.7%。
Thumbnail
明日重點族群觀察:記憶體、電線電纜、機器人、ETF成分股 重點複盤:百達⊕、神達、國揚、鈊象、吉茂 前一週投信大戶:東元、群光、鈺德、志信 2023Q4財報EPS最新公布黑馬股
Thumbnail
明日重點族群觀察:記憶體、電線電纜、機器人、ETF成分股 重點複盤:百達⊕、神達、國揚、鈊象、吉茂 前一週投信大戶:東元、群光、鈺德、志信 2023Q4財報EPS最新公布黑馬股
Thumbnail
#台達電 去年高潮點在388元高潮值是先預期漲各家預估的EPS獲利大概在13.3元 但去年第三季開始修正,結果論看就是獲利沒有如預期的估值修正,也跌過頭才會這麼快有反彈 高潮點市場給的就是到預估獲利的29倍 目前市場預估值低標2024年EPS是14.3X29=414 目前市場預估值高標
Thumbnail
#台達電 去年高潮點在388元高潮值是先預期漲各家預估的EPS獲利大概在13.3元 但去年第三季開始修正,結果論看就是獲利沒有如預期的估值修正,也跌過頭才會這麼快有反彈 高潮點市場給的就是到預估獲利的29倍 目前市場預估值低標2024年EPS是14.3X29=414 目前市場預估值高標
Thumbnail
202403 這是一個攻到二萬又沒攻上的週五,deep dive台達電,我成本在346, 週五收在312。會買台達電就是跟電動車充電樁有關,這話題還可以炒幾年。
Thumbnail
202403 這是一個攻到二萬又沒攻上的週五,deep dive台達電,我成本在346, 週五收在312。會買台達電就是跟電動車充電樁有關,這話題還可以炒幾年。
追蹤感興趣的內容從 Google News 追蹤更多 vocus 的最新精選內容追蹤 Google News