個股分析-8163達方|以E-bike為轉型主軸 面臨產業庫存調整

閱讀時間約 2 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。

達方電子股份有限公司(上市代碼:8163)

公司成立於1997年5月,主要產品包含:電腦週邊產品、電動輔助自行車、天線模組等相關產品。

目前股價約49.75元,最新年度配息4元現金股利,股價殖利率約8%。

業務持續轉型

原為明基友達集團週邊零組件部門,在1997年獨立,2007年上市,原業務以電腦周邊、背光模組、被動元件為主力產品,2012年開始跨足E-Bike市場。

且除專攻E-Bike電池技術外,近年持續加強對E-Bike產業鏈布局:2019年取得世同組裝廠股權、2020年取得電池場統達股權、2021年取得車架生產廠太宇股權。

且發展自有電動車品牌品牌BESV,曾被《洛杉磯時報》(Los Angeles Times)譽為2輪的瑪莎拉蒂。

疫情過後 自行車產業逆風

疫情期間,部分民眾改以自行車代步或用以運動,帶動自行車產業景氣旺盛,但疫情過後,各國面臨通膨問題,使消費支出轉趨保守,自行車需求也大幅下降,因此達方近年積極布局的綠能事業(E-Bike)營運也出現衰退。

發說會資料、自行整理

發說會資料、自行整理

E-Bike產業衰退幅度大於IT週邊(鍵盤滑鼠等),對營收佔比由2022年47%下降至2023年43%,且今年上半年近一步下降至31%。

自行車庫存狀況改善 但仍偏高

經濟日報新聞內容提及:自行車兩大龍頭-巨大及美利達預期產業在Q3將全面復甦。

由營收表現來看,巨大、美利達、及達方目前營收表現也的確有所好轉。
(巨大非電動自行車比率較高,因此2023年衰退幅度較大,目前也呈現較大回升;達方則專注E-Bike產業,雖2023年成長受阻,但衰退幅度相對小)

三家廠商存銷比也在今年上半年大幅改善,庫存去化壓力下降,但對照長期表現,目前存貨去化壓力仍偏高,產業庫存仍持續調整。

來源 財報狗

來源 財報狗

自行整理

自行整理

長期營運、配息佳

目前看起來達方的營運仍受壓,但已有好轉,加上達方長期營運及配息穩定,筆者認為目前價位合理。

達方近年除2018年因被動元件市場變化(可參考:個股分析-3090日電貿 | 台灣地區最大之專業被動元件代理商及2023年配合當地政府處分蘇州廠利益挹注(約17.6億),使EPS表現較佳外,其餘年度EPS維持在3-4元間,以平均配息率7-8成計算,目前股價49.75元之殖利率約為4%-6%,殖利率表現仍佳。

2023年雖產業逆風,營運衰退,但扣除業外處分蘇州廠利益後,EPS仍有2020年之水準,並無異常下降,且目前產業景氣已有復甦跡象。

raw-image

且電動車自行長期營運展望仍佳,各大自行車品牌都持續推出電動自行車,包含youbike也增加電輔車,長期產業年複合成長率預估有13.8%,因此在庫存調整完後,可望恢復成長。

小結

今天只有簡單分析一下達方在自行車業務的狀況,以目前資料來看,產業仍持續面臨庫存調節,但已有好轉且長期仍有成長動能,加上達方長期殖利率佳,筆者認為目前價位合理。

不過度努力,也不過度放鬆, 以最輕鬆舒適的節奏、最舒心的方式生活。
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
頎邦科技公司(上櫃代碼6147) 公司成立於1997 年7 月,為半導體封裝與測試服務供應商, 主要業務為提供顯示器驅動IC後段封裝及測試代工服務。 目前股價約為65.1元,近一年發放3.75元現金股利,殖利率約為5.76%。
南亞科技股份有限公司(上市代碼2408) 公司成立於1995年3月,為全球第四大DRAM廠,從事研發、設計、製造與銷售。 目前股價約60.6元,2023年營運虧損,決議不配發股利。
嘉里大榮物流股份有限公司(上市代碼2608) 公司成立於1954年6月,前身為大榮汽車貨運股份有限公司。 2008年,香港嘉里物流集團入主,並於2011年更名為嘉里大榮物流股份有限公司。 目前為台灣三大物流業者之一,市占率約35%。
穩懋半導體股份有限公司(上櫃代碼3105) 目前股價約180.5元,2023年營運虧損,決議不配發股利。
森鉅科技材料股份有限公司(上櫃代碼8942) 目前股價約66.9元,於2024/6/28除權息,所屬2023年股利共配發4.1元現金股利+0.9元股票股利,殖利率約13.88%,現金殖利率約6.1%。
可成科技股份有限公司(上市代碼2474) 公司成立於1984年11月,主要業務為生產手機及筆電機殼。 目前股價約222.5元,2023H1配發5元,H2預計配發5元,合計配發10元,現金股利約為4.5%。
頎邦科技公司(上櫃代碼6147) 公司成立於1997 年7 月,為半導體封裝與測試服務供應商, 主要業務為提供顯示器驅動IC後段封裝及測試代工服務。 目前股價約為65.1元,近一年發放3.75元現金股利,殖利率約為5.76%。
南亞科技股份有限公司(上市代碼2408) 公司成立於1995年3月,為全球第四大DRAM廠,從事研發、設計、製造與銷售。 目前股價約60.6元,2023年營運虧損,決議不配發股利。
嘉里大榮物流股份有限公司(上市代碼2608) 公司成立於1954年6月,前身為大榮汽車貨運股份有限公司。 2008年,香港嘉里物流集團入主,並於2011年更名為嘉里大榮物流股份有限公司。 目前為台灣三大物流業者之一,市占率約35%。
穩懋半導體股份有限公司(上櫃代碼3105) 目前股價約180.5元,2023年營運虧損,決議不配發股利。
森鉅科技材料股份有限公司(上櫃代碼8942) 目前股價約66.9元,於2024/6/28除權息,所屬2023年股利共配發4.1元現金股利+0.9元股票股利,殖利率約13.88%,現金殖利率約6.1%。
可成科技股份有限公司(上市代碼2474) 公司成立於1984年11月,主要業務為生產手機及筆電機殼。 目前股價約222.5元,2023H1配發5元,H2預計配發5元,合計配發10元,現金股利約為4.5%。
你可能也想看
Google News 追蹤
Thumbnail
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議 分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
Thumbnail
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本? 🤔為什麼像是死亡筆記本呢? 🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
Thumbnail
連續4個月賺逾3兆元!上市櫃公司6月合併營收為3.64兆元、不僅高於上個月3.61兆元,還創下歷年同期次高。整體第二季營收則來到10.77兆元、季增9.8%、年增14.7%,為歷年最佳表現;上半年營收則來到20.57兆元,則是歷年同期次高,2024年上半年淡季不淡 ~
Thumbnail
台股大盤動向(截至 07/10 收盤) 集中市場成交比重電子類高達 69.02%,其次為電機業 9.48%、金融保險業 5.27%、航運業 2.86%、營建業 2.06% 成交量 5,139 億,外資賣超 108.47 億,投信反手買超 31.77 億
Thumbnail
台股大盤動向(截至 07/05 收盤) 集中市場成交比重電子類高達 72.17%,其次為電機業 8.44%、航運業 4.4%、金融保險業 3.24%、化學生技醫療業 1.87% 成交量 4,842 億,外資賣超 55.35 億,投信反手買超 12.75 億
Thumbnail
本文整理了台灣股票電子產業2024年5月份最新營收概況,本內除了相關個股營收概況外,更包含了個不同產業整理分析,同時整理過去可轉債競拍相關個股之整理分析,文章中還提供了excel檔案給有興趣自行研究的投資人。
Thumbnail
可成科技股份有限公司(上市代碼2474) 公司成立於1984年11月,主要業務為生產手機及筆電機殼。 目前股價約222.5元,2023H1配發5元,H2預計配發5元,合計配發10元,現金股利約為4.5%。
Thumbnail
去年12月上市櫃單月合併營收為3.3兆元,較11月的3.53兆元下滑,月減6.65%,與輝達急單結束有關。而2023年上市櫃全年營收為39.42兆元,則呈現年減10.32%,2023年本身就是景氣衰退年,符合市場預期。法人同時也推估今年營收有機會年增2成、獲利年增17%。
Thumbnail
本文為分析每日臺股的車況,透過選股及買賣點等操作方法進行投資交易,同時呈現了現有的組合與歷史紀錄。分析了廣達、技嘉等股票的上車和下車情況以及其他有註的股票歷史紀錄。
Thumbnail
延續之前文章的選股邏輯 小股本 配息穩定 還沒有什麼漲到的公司 這次要來介紹半導體耗材公司 8091 翔名 股本4.8e 掛牌19年
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立
Thumbnail
接下來第二部分我們持續討論美國總統大選如何佈局, 以及選前一週到年底的操作策略建議 分析兩位候選人政策利多/ 利空的板塊和股票
Thumbnail
🤔為什麼團長的能力是死亡筆記本? 🤔為什麼像是死亡筆記本呢? 🤨作者巧思-讓妮翁死亡合理的幾個伏筆
Thumbnail
連續4個月賺逾3兆元!上市櫃公司6月合併營收為3.64兆元、不僅高於上個月3.61兆元,還創下歷年同期次高。整體第二季營收則來到10.77兆元、季增9.8%、年增14.7%,為歷年最佳表現;上半年營收則來到20.57兆元,則是歷年同期次高,2024年上半年淡季不淡 ~
Thumbnail
台股大盤動向(截至 07/10 收盤) 集中市場成交比重電子類高達 69.02%,其次為電機業 9.48%、金融保險業 5.27%、航運業 2.86%、營建業 2.06% 成交量 5,139 億,外資賣超 108.47 億,投信反手買超 31.77 億
Thumbnail
台股大盤動向(截至 07/05 收盤) 集中市場成交比重電子類高達 72.17%,其次為電機業 8.44%、航運業 4.4%、金融保險業 3.24%、化學生技醫療業 1.87% 成交量 4,842 億,外資賣超 55.35 億,投信反手買超 12.75 億
Thumbnail
本文整理了台灣股票電子產業2024年5月份最新營收概況,本內除了相關個股營收概況外,更包含了個不同產業整理分析,同時整理過去可轉債競拍相關個股之整理分析,文章中還提供了excel檔案給有興趣自行研究的投資人。
Thumbnail
可成科技股份有限公司(上市代碼2474) 公司成立於1984年11月,主要業務為生產手機及筆電機殼。 目前股價約222.5元,2023H1配發5元,H2預計配發5元,合計配發10元,現金股利約為4.5%。
Thumbnail
去年12月上市櫃單月合併營收為3.3兆元,較11月的3.53兆元下滑,月減6.65%,與輝達急單結束有關。而2023年上市櫃全年營收為39.42兆元,則呈現年減10.32%,2023年本身就是景氣衰退年,符合市場預期。法人同時也推估今年營收有機會年增2成、獲利年增17%。
Thumbnail
本文為分析每日臺股的車況,透過選股及買賣點等操作方法進行投資交易,同時呈現了現有的組合與歷史紀錄。分析了廣達、技嘉等股票的上車和下車情況以及其他有註的股票歷史紀錄。
Thumbnail
延續之前文章的選股邏輯 小股本 配息穩定 還沒有什麼漲到的公司 這次要來介紹半導體耗材公司 8091 翔名 股本4.8e 掛牌19年
Thumbnail
投資理財內容聲明 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為作者個人分享行為。 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。 希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立