股市「醉漢」養成記：如何避免被情緒牽著鼻子走？

當我們談論投資時情緒經常是最大的敵人。不論是因為市場突然上漲而感到興奮，還是因為股票下跌而感到恐懼，這些情緒都會導致非理性的決策。而要克服這些情緒我們可以考慮將投資決策機械化，就像在方向盤上安裝一個酒精測試器，讓「醉漢」無法啟動引擎，投資者也能避免情緒驅動的錯誤。

機械化流程不僅能幫助我們減少情緒波動的影響，還能讓決策過程更加有紀律。這不代表我們變成無感的「投資機器」，而是利用工具來輔助自己做出更加冷靜、理性的選擇。讓我們深入探討如何在投資過程中實施這樣的機械化流程，並且如何利用 Excel 等工具來設定買賣標準。

情緒對投資決策的影響

市場波動時，情緒往往是投資者做出錯誤決策的主要原因之一。當市場行情大好時，很多人會因為害怕錯過上漲機會而貿然進場。反過來說，當市場下跌時，投資者容易陷入恐慌，快速拋售股票，卻忽視了公司的基本面沒有實質改變。

一項針對台灣股市的調查顯示，許多小型投資者在股市崩跌時經常在最低點賣出股票，結果不僅錯過了後續的反彈，也損失了本來可以賺取的收益。而這樣的行為背後，正是情緒的作用。避免這類情況的最好方法，就是在情緒失控前設定好買賣策略，並且自動化執行。

投資機械化的好處

想像一下，我們正在觀察某只股票，並設定了一個買賣的標準，比如本益比（P/E）在某個範圍內和其他指標符合我們所需標準時買入，超過某個值時賣出。如果完全依賴情緒，我們很可能在市場大漲時超過這個標準還繼續持有，期待股價會更高，然後在本末比泡泡破掉後血虧；或者在市場下跌時，錯過了最佳的入手時機。

透過機械化流程，我們可以預先設定買賣條件，並且根據客觀的數據來操作，避免情緒對判斷的影響。這不僅僅是減少失誤，還有助於提升長期回報。讓我們看一些具體的方法來機械化我們的投資決策。

Excel中的自動化流程：從數據到決策

Excel 是一個強大的工具，我們可以利用它來創建自己的投資模型，並通過數據來自動決策。這樣我們可以只需輸入一些關鍵數據，讓 Excel 幫助我們自動計算出應該買入還是賣出，從而避免情緒化的操作。

設定投資指標

在開始之前，首先我們需要選擇一些適合的投資指標，比如本益比（P/E）、股息殖利率、股本報酬率（ROE）等等。根據這些數據，我們可以設定條件，比如「當本益比低於某個數值時買入，當它超過某個數值時賣出」。

我們也可以引入動態數據。通過一些插件或財經網站提供的 API，我們可以讓 Excel 自動抓取實時數據，並且根據最新的數據來進行決策。

自動計算與提示

設計好公式之後，我們可以讓 Excel 自動幫我們計算應該買入還是賣出。例如，我們可以設定一個條件公式：「如果本益比低於10，並且股息率超過5%，那麼提示『買入』；如果本益比超過25，則提示『賣出』」。這樣，我們每次只需輸入股票數據，Excel 就會自動幫助我們判斷是否應該進行操作。

規劃冷靜期

即使我們有了一個完整的自動化流程，仍然要避免過於頻繁的交易，因為過度交易不僅會增加手續費，還可能因為市場的短期波動影響整體收益。為此，我們可以在 Excel 中設定一個「冷靜期」，即每次執行交易後，持股必須等待一段時間才能再次進行操作。這樣的設置可以幫助我們避免過於衝動的決策，增加理性思考的時間。

進一步優化自動化流程

當我們逐漸熟悉了 Excel 的自動化流程之後，可以進一步優化這個流程，讓它更加靈活和強大。以下是一些進階的技巧：

使用複合指標

單一指標有時候可能無法全面反映一家公司或市場的真實情況，因此我們可以考慮使用多個指標來進行綜合判斷。例如除了本益比外，我們還可以引入年化成長率、負債比、現金流等指標，設計出一個更加完整的買賣模型。這樣做能提高判斷的準確性，減少錯誤。

風險管理機制

任何投資策略都應該考慮到風險管理。即使有了再好的買賣模型，我們仍然需要為潛在的風險做好準備。透過 Excel，我們可以設定一個風險管理機制，比如當某只股票的價格波動超過一定範圍時，提示減少持股或者完全撤出，從而避免更大的損失。

設定自動警報

有時候我們可能無法時刻關注市場，因此可以在 Excel 中設定一些自動警報功能，當某些條件觸發時，讓表格告訴自己是否該賣掉持股。這樣能夠提高交易的及時性，避免錯失機會。

如果自己的證券app有智慧單功能，財報這東西一個月內是不會有太大的浮動的，假設自己的持股快到了某個計算出來的銷售價位，或者低到快變成自己所能接受的價位，都可以用智慧單先掛好設定一個月內的自動買賣，這樣就可以完美的達到一個月僅需一次的調整。

長期投資的機械化策略

在台灣，許多投資者希望能夠通過長期持有權值股或者ETF來獲得穩定的回報。這樣的策略確實有效，但問題是很多人因為市場短期波動，往往在錯誤的時間買入或賣出，影響了整體回報。

透過機械化流程，我們可以設定一個長期投資策略，並且根據市場波動進行微調。例如，我們可以設定一個「回撤幅度」的指標，當市場回調超過一定幅度時，適時加碼，反之則減碼。這樣的策略能夠幫助我們在市場下跌時進行補倉，而不是盲目賣出，從而實現長期增值。

市場中的「醉漢」效應與投資者的誤判

在市場中，有一個有趣的比喻叫做「醉漢效應」。這個比喻形容那些在市場中被情緒左右的投資者，像是喝醉酒的人一樣，並不知道自己正在做出非理性的決策。

當市場瘋狂上漲時，很多人會因為「害怕錯過」（FOMO）的心理而大量買入，認為價格會一直上漲，直到後來發現自己在高點接盤。同樣，當市場快速下跌時，這些投資者往往會因為恐慌賣出，而忽視了公司基本面沒有發生實質變化。

這種「醉漢」效應讓投資者無法看清市場的真實狀況，做出錯誤的決策。要避免這種情況，我們可以依靠機械化流程，通過數據來輔助判斷，從而防止情緒波動的干擾。

避免過度依賴機械化流程

儘管機械化流程有助於減少情緒影響，但過度依賴自動化也可能帶來一些風險。市場並不是一成不變的，很多時候，市場的波動是由多重因素共同作用的結果，這些因素無法簡單地通過數據來量化。

我們仍然需要保持靈活性，隨時檢視市場變化，並且根據情況適時調整策略。比方說當面對重大經濟政策變動或全球事件時，單純依靠機械化流程可能無法應對這些突發情況。在這種情況下，我們應該結合市場分析和自動化工具來做出更加全面的判斷。

投資者應如何設定合理的目標？

在開始投資之前，設定合理的目標是非常重要的。我們不僅需要考慮到短期的回報，還應該著眼於長期的財富增值。很多投資者誤以為投資股票就是快速賺錢的途徑，這種想法往往導致短視行為，忽略了長期持有的價值。

在設定投資目標時，我們可以考慮以下幾個方面：

• 預期回報：設定一個合理的預期回報率，不要奢望短期內能夠賺取暴利。根據歷史數據，台灣加權指數每年的平均回報率大約在5%到10%之間，我們可以以此作為倍數參考來設定自己的投資目標。
  
  或者個股本身在買入時算算當年度的累月盈餘成長率及去年的配息得知當前價格相對成本到明年會配息10%左右的現金殖利率，那當持股已經上漲了30~100%，我們是不是該獲利了結掉呢？
  
  
• 風險承受能力：了解自己的風險承受能力，並且根據這一點來調整投資組合。如果我們無法忍受市場的劇烈波動，那麼可能需要將一部分資金投資在低風險的資產上，如債券或定存。
  
  
• 長期持有：投資不是一蹴而就的，我們需要耐心等待，並且根據市場的變化適時做出調整。機械化流程能幫助我們更好地控制短期波動，並且實現長期增值。

羊羹的自用股票參數計算表格參考：

這些數據都可以從Goodinfo股票篩選那裏抓出來，設定自己要的股票參數，然後匯出複製到自己要的套好公式的Excel上

連買賣標準都可以自己做一個自己的金字塔風險分散，讓自己不至於一次性大筆資金入帳要投資時完全投資在同一個標的上。

僅供參考，以下放上羊羹自己的表格篩選及勝率計算後的結果，僅顯示到職利率計算嘎，後面那勝率好像不能公開。

風險自負，只是想跟大家說Excel (or Google sheet) 能做非常多事，一點點簡單的公式就能讓我們投資人每個月僅花上幾分鐘完成篩選與標的選定，讓複雜的投資保持複雜，但我們要做的事變得非常簡單的概念。

• 投資中的情緒是最大敵人，機械化流程可以有效減少情緒波動的影響。
• 使用 Excel 設定自動化的投資公式，有助於我們做出更加理性和一致的投資決策。
• 引入多重指標、風險管理機制和自動警報功能，能夠進一步優化投資流程。
• 機械化流程可以幫助長期投資者實現穩定的回報，但過度依賴自動化可能導致忽視市場的突發變化。
• 設定合理的投資目標和風險管理機制，並且定期檢視和調整投資策略，是長期投資成功的關鍵。

羊羹學堂每天在三大教室推出一篇關於投資理財、健康生活或學習力的文章，這些都是人生關鍵領域，涵蓋資料整理與個人見解。每篇文章免費開放至少三天，誠摯邀請您加入羊羹沙龍，以獲取最新更新通知，確保不錯過任何您感興趣的內容。

>> Follow 迷途的羊羹 以獲得最新免費文章通知

羊羹也提供「首月1元」的限量月閱讀通行證的訂閱活動，隨著文章數量增加，未來訂閱費可能調整，現在訂閱即可鎖定最優惠價格（現有訂閱戶費用不受影響），希望能得到各位的協助。

>>訂閱「鎖定」當前通行證優惠活動方案

如果文章對您有幫助，期待您的支持，讓羊羹能持續創作，感謝您的鼓勵！