00900改月配,有比較好嗎?股價長期破發,還可以入手嗎?

更新於 發佈於 閱讀時間約 5 分鐘

00900宣布從季配息改成月配息,還納入收益平準金,可見以後的股利結構將會有所改變,但是目前是破發王的它,還可以入手嗎

富邦投信在10/16悄悄地發出通知,旗下有兩檔ETF00900和00730,配息頻率將於11月正式調整為月配息,00730原本是年配息,00900原本是季配息,通通加入月配息的行列,11/28就會施行。

除此之外,還有一個重大的改變,就是納入平準金機制,不用再擔心因為規模膨脹而稀釋掉股利。

投資人可能會好奇,這兩項大改革,影響最大的是什麼,其實就是股息配發不再忽高忽低,而且每個月都有穩定的現金流進來。

仔細查閱00900上市以來所配發的股利,可以發現2022年發放最多,總共有1.35元,換算殖利率有11.61%;隔年股利往下掉到0.97元,殖利率為7.97%;今年累積了三季共1.012元、第四季還沒發,預計會超越去年的成績。

資料來源:玩股網,棒棒的理財失控週記整理

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若進一步把每一季的配息拉出來看,可以發現一件很有趣的事情,那就是每年的第三季配息最高,剩下的幾季都慘兮兮。

2022年第三季配出了1.2元,第四季就降到0.15元,2023年的第三季配出了0.61元,第四季降到0.22元,2024年的第三季,也就是最近一次配息,則來到了0.792元。年底即將宣布第四季配息投資人可以不用期待,因為絕對會降到很低,

資料來源:富邦投信公開資料,棒棒的理財失控週記整理

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為何股息會忽大忽小呢?其實和選股邏輯設計有關


00900一年有三次換股,分別在4月、7月和12月,根據最新公司的配息結果來轉換,看到哪邊有更高的股息就馬上轉換過去,等於是有肉就先吃,第三季剛好是個股除權息旺季,當然就會配很多,畢竟市面上的個股多數採取一年一配,都集中在7、8月,就造成第三季暴力配息。

進一步來看00900每季股利收益分配組成,它最大的賣點就是股利結構100%為純股息,都沒有配發資本利得,也就是沒動用到本金。不過眼尖的人應該可以發現,最新一季打破此紀錄,股利所得不再是100%,而是只有20%,有8成全都來自於價差。

資料來源:玩股網,棒棒的理財失控週記整理

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也就是說,一向強調自己是真高息,抨擊別家ETF都是價差或收益平準金的00900,近一季的配息只有0.158元來自於純股息,高達0.634元來自於資本利得,等於是打破自己長久以來真高息的地位。

其實這也無可厚非,我們從它的股價分布就可以發現,00900今年7月換股前,股價累積了不少資本利得,最高股價還來到17.07,當時的確有本錢配發價差,或許是想保留點股利留作第四季用,就以配發資本利得為主。

改成月配+納入收益平準金後,會影響到股利的發放嗎


的確,IPO就購買的人,有絕大半時間都在破發,不過到現在,總股利為3.332元,若一直堅持沒賣的人,其實已經解套。只是很不幸的,現在的股價(10/29)又再度破發了,為14.79元,真的是悲慘。

00900出生點其實不好,上市時間點在高點尾聲,不久就開始墜入空頭,也很快就破發,光是首次破發回到發行價所花費的天數,就達384天,是所有高股息ETF中回春最久的一檔。

資料來源:Google財經,棒棒的理財失控週記整理

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未來00900若持續強調真高息,其實ETF破發與否影響的是「價差分配」,若收益組成持續100%用股利發放,即使長期破發,股利分配也不受影響,只要ETF有領到股利,投信就可配息。

個人研究心得


00900宣布改成月配+納入收益平準金後,解決了原有股息配發忽高忽低的情況,已持有的人更能妥善掌握穩定現金流。績效表現方面,多頭時確實能漲,但空頭時不抗跌,而市面上有太多又會漲又抗跌又高息的ETF,又有改良版的00900如00919,為何要選擇它作為自組月配息組合的清單呢

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文科畢業,不是含著金湯匙出生,因為很愛錢,唯一能夠想到普通人要翻身的方式,就是投資理財,我會一直在路上,你也是嗎
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2024/11/02
2
我知道為什麼2024Q3有80%來自資本利得~~~ 因為其他時間都破發啊 !根本無法動用資本利得來配股息。好不容易2024Q3股價終於突破15,當然要趕快把資本利得拿出來好好利用一下,不然下一季又破發不就又無法動用啦。
2
我是棒棒!-avatar-img
發文者
2024/11/09
水晶 這也是我非常訝異的原因,不查詢還不知道,我還反覆地在證交所確認,的確是用了資本利得,打破他長久以來的賣點。
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00936配息腰斬,一口氣下降了50%,曾經暴力配息年化殖利率超過16%,如今只剩下5點多%,到底怎麼了?!
00940上市5個月,IPO時就一堆人搶買,成了全民運動,連我也在其中,沒想到上市時直接破發行價,被笑稱是韭菜,雖然曾經回春,但目前股價還是在發行價之下。就在上個月,我決定全部出清啦。
這一週金融股出大事啦!台新金與新光金8/22召開記者會啟動合併,中信金就在隔天殺出搶親,這波操作讓三家金控的股價漲跌不一,到底新新併比較好,還是金金併比較有利可圖呢?!台新金和中信金,還適合存股族安心存嗎?!
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00939統一高息動能ETF,在3月份募集且上市,最大賣點就是在月底領息,可以和其他在月中領息的ETF做搭檔,每兩週就可領一次息,這樣的設計真是高招,不僅有話題又能騷到投資人癢處,最特別的是利用夏普值來逐強汰弱,將主動式操作的策略納入。不過,目前股市已經創歷史新高,這時間點上市,會有風險嗎?
00933B國泰10Y+金融債,是近期竄紅的債券型ETF,成交量無論在台股市場,或是債券市場中的排名數一數二,跟00937B的火紅程度不相上下,即將在2月27日除息,上市以來首次配息,一次可以領到累積3.5個月的債息,到底這檔ETF為何深受投資人喜愛,連八大官股也搶買呢?
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本文探討臺灣股市ETF投資策略,針對新手與老手,分析市值型ETF(如0050、006208)與高股息ETF(如0056、00878、00919)的優缺點,並提出兼顧成長與收益的MVP組合建議。
含 AI 應用內容
#ETF#收益#市值型
退休後的財務規劃,最重要的是保留足夠的現金應對市場波動,選擇低風險低波動的投資組合(如股債配置ETF),並建立長期投資信念,避免市場恐慌時賣出資產。本文探討退休前與退休後的財務模式差異,比較高股息ETF與股債配置ETF的優缺點,並分享作者的退休財務策略與操作。
日前在演講結束後,有一聽眾問我:「是不是該買含台積電比較多的ETF?」我說去年該這麼做,但今年如果還這麼做,現在看來是很慘的。其實我認為真正的問題是,難道這是買ETF應有的考慮嗎?  
隨著高息低波ETF的迅速成長,「雞蛋不能放在同一個籃子裡」成為擁護方的主要論點之一,而這個論述一直爭論不休,反對方主要以「配息只是左手換右手」、「報酬率與0050高度相關」為說詞。因此本文旨在以量化投資、因子投資的客觀角度討論高息低波ETF是否具有分散效果。
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格編⭐桑桑
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