如何做好風險管理?

有句話說，想要學會投資就要先學會停損。任何的投資市場本身都是零和遊戲，有人賺錢就註定有人虧錢。當我們判斷股票價格的趨勢方向，並開始規劃自己的交易計劃後，後續的走勢就交由市場來決定，但是，在一路股票上漲的趨勢中難免存在著不可預知的風險，如果我們不提前規劃好交易的風險控制，很容易讓手上的獲利再度消失。風險管理的目的不是追求無止盡的報酬率，而是避免在投資道路上陷入虧損的陷阱。以下就四個部分來做說明，希望能讓讀者更加明白，風險管理的重要性。

自有資金

投資的目的就是要獲利，也是每個人進入股票市場最想要的事情，人們往往因為自我內心的貪婪去放大自己的財務槓桿，但是擴張自己的信用額度本身就如同兩面刃，或許可以藉此增加獲利，也可能造成因此無法彌補的損失。

所以一開始建議投資者從較小的資金部位去投資，才能有效地避開內心的恐懼與貪婪。

當你能夠掌握了自己交易的周期與節奏，自己獲利就會慢慢的增加，再慢慢地增加自己手上的投資金額。

投資是一件很快樂的事情，不要因為超出自己負荷的持股，反而讓自己失去客觀的判斷。

到後來會讓恐懼與貪婪完全佔據你的內心，通常就是做出錯誤決定的開始。

不要為了賺錢而操作，聽起來很諷刺，投資不就是為了賺錢，轉個念想，投資操作是為了驗證自己的交易計劃是否可以戰勝股市，重點放在要成為成功的投資人，自然會賺到錢。

後面的章節會介紹如何有步驟地倍增你的財富，如果面前有兩個人，一個人身上只有一萬元，一個人身上擁有上千萬的資金，誰會笑到最後都很難下定論。

真正的關鍵在於能否有效地規劃自己的交易計劃並且嚴格執行。

持股比例

持股比例的多寡對於投資報酬率以及投資風險的高低，有著密不可分的關係，所以投資持股的比例往往也是風險管理中重要的一環。

如何去掌握持股比例，首先可以依照自己內心的感覺去衡量，如果當前這筆投資金額會讓你覺得沉重，請你立刻停止加大持股的部位。

在投資市場上，你常常可以聽到「逢高出脫，逢低承接」的術語，試問，股市投資中如何判斷何時才是最佳的投資狀態？

個人認為，只有在市場告訴你已經在支撐位置止跌的時候，等到下一根Ｋ棒選擇以支撐位置的股價嘗試進場，並嚴格控制好停損出場機制。

同時，當股價開始上漲的時候，開始觀察股價的趨勢是否按照你原先規劃的方向運行，並在每個階段目標價附近，仔細觀察是否有效站穩，並適時調整手中的持股比例，順勢操作才是讓獲利增加的唯一方法。

掌握市場趨勢的方向，才能夠放大自己的獲利，如果趨勢是往下發展，切記別去攤平手中的持股，在投資市場中探頭摸底是股市最大的忌諱，當下降趨勢沒有改變時，千萬不要盲目地加碼。

每次金融風暴發生，往往就有一些號稱股市老手總喜歡摸底，過去有很多投資人受到巨額虧損的原因，就是自以為股價已經修正一半，沒想到再度腰斬。當高檔持股的情形下，一旦最後一筆交易出現虧損時，應立即停損或是停利出場，才是最重要的處理方式。

當出脫所有股票後，這時候切莫貿然進場，你首要的工作就是再次重新審視股票的走勢，重新擬定你的交易計劃，找出你要進場的理由，當理由消失，必須勇敢的離開，別拿錢去賭氣。

當手上的持股，股價續漲，就應該讓它繼續幫你賺錢，市場自己會告訴你出場的時機，經常有些投資人往往會忘記停利出場反正讓手中的獲利變成虧損，反而造成來去一場空的結局。

所以風險管理並非是讓你創造獲利，但卻是累積財富必須學習的課題。

沒有任何一項投資可以一夕致富，但如何從投資過程中放大獲利才是重點，相信學會掌握持股比例的要領，必將提高你的獲利績效。

停損停利

投資股票最大的利潤就是股票的價差，投資想獲利首先要克服貪婪的心理，因為永遠沒有人知道最高點、最低點在哪，因此，嚴格執行自己設定好的交易計劃變成投資前必須準備好的工作，其中便包含停損點以及移動停利點。

在股市中容易造成虧損的原因，大都是從未想過停損的設定，發現虧損時，往往被自己慌張失措的心理影響，這些都是不當的做法。建議讀者們能夠確切的瞭解並按照自己的資金規劃依序完成交易計劃。

在創造財富的過程中，都是透過不斷地驗證與學習，其中更包含著先學會賠錢在去想著如何賺錢的心理建設，任何人都有機會面臨到虧損的時候，關鍵在於如何做好停損的處理，先要認清賠錢的事實並接受，才能在股市中持續地成長。

不管是停損或停利，都是在賣股票；說得更簡單點，只要是破線我們就會停損出場。而停利往往又比停損更加困難抉擇，不妨讓自己先學習在每次突破關鍵壓力區，以周線走勢為例，可以週五收盤價為參考依據，當股價在周五收盤後站上壓力線，等到周一開盤後，以壓力線股價為基礎，一旦跌破，立即執行停利機制；反之當股價站穩不破，則持股續抱。

以客觀的角度去看待手中的持股，避免被消息面、基本面或是技術面去干擾自己的判斷，要知道如果這些消息或是技術指標真的看好後勢的發展，那股票沒有任何理由會跌破，既然會跌破，那這些訊息又有何意義？

無非就是市場上的主力刻意放出的消息趁機出脫手中的持股。

說的白話一點，會讓你虧錢的消息不會讓你知道，會讓你知道的消息很難讓你賺錢。

同樣道理，在股市中套牢也是一樣，不要想著一堆假設性的如果：如果之後漲了、如果有其他營收認列、想得太複雜只會打亂自己的腳步。

在投資市場中，首先你要懂得取捨才是王道，不管是停損或停利，投資者都需要學會捨得。

在投資的過程中，最重要的就是自己的判斷，讓自己的投資變成一件很快樂的事情。

這筆交易不會讓你心裡造成壓力的程度才是最適合你的投資。

在剛開始投資不必每筆交易都要賺飽賺滿，只要有賺錢的交易，都算是一筆成功的策略。

慢慢的就會建立自己的信心，並能勇敢的面對未來每一次的投資機會。

大家現在應該知道停損停利的重要性，但真正的重點是能夠嚴格執行，這才是最為困難的一步。

但是畢竟這是一件極為考驗人性的課題，相信投資者只有能夠勇敢跨出這一步，我們才可以走上成功的投資之道。

存股迷思

投資股票獲利通常區分為：股票價差以及配股配息兩種，所謂的配股配息大致上就是公司配發股票股利以及現金股利。

以長線投資的角度來看，存股的概念似乎沒有什麼問題，但是，好像忘記一個最重要的一點，當趨勢往上的時候，你手中的持股所得到的獲利等於股票的價差加上配股配息的紅利；反之，當趨勢往下的時候，你必須承受股票股價的虧損。

從投資的角度去看待一個投資商品，股票的價差就如同你的交易計劃所得到的戰利品，在這個交易周期內，隨著趨勢的上漲，自然你會額外的享有配股配息的紅利。

請記住，指的是額外，換句話說，這並不是你原本擬定的交易計劃內的獲利。

所謂的獲利，就是當前股價大於你的股票持倉成本，當這個條件消失了，你的獲利自然是不存在的。

另外，很多台灣的投資人喜歡高配息、穩定配息的股票，因為賺錢的機會比較大，但高配息率不一定好。

如果公司能有效運用資金，當然是能夠透過公司自己去投資創造複利最好，因為本身現金股利越多，能投資的金額就越少。換句話說，同樣一筆錢，如果配回給投資人，那投資人自己還要想辦法去尋找其他高報酬的投資，如果公司真的有辦法自行將這筆錢做高效率的運用，在未來創造高報酬，那當然更好，也更節稅。

本書所強調的重點在於如何規劃自己的交易計劃，進而達到投資的獲利目標。

所謂的財報、基本面或是消息面，都不是交易計劃所考量的因素，著重在於股票的量價關係。

用最客觀的角度去看待事情的本質，假設一家公司每年的殖利率高達５％，但是你的持股成本已經虧損了５０％，你必須要花多久的時間成本去攤平你的本金？

交易守則

亞當理論書中有十條基本交易守則，對於投資股市方面，個人認為非常值得分享給各位讀者參考。

它會告訴你該往哪裡走，以及如何抵達目標。

它會告訴你該把停損點設在哪裡，以及接下來會如何。

它會給你信心，讓你能夠按照交易計畫進行。

我建議讀者可以將它列印出來，放在便於看見的地方，隨時提醒自己，在每次下單前，絕對不要違反其中任何一條原則。

• 賠錢的部位絕不要加碼「攤平」。
• 買進或加碼操作時，絕不能不設判斷錯誤時的停損點。
• 絕不要取消或移動出場點，除非是往你操作的方向移動。
• 絕不要讓賠小錢演變成重大損失。情況不對立刻出場，保留資金，改日再戰。
• 一次操作或一天之內絕不虧損超過１０％。
• 別試著猜頭摸底，讓頭部和底部自己出現。
• 別站在火車前面。如果大盤出現爆發性走勢，不要和它作對，除非有明顯的證據顯示已經開始轉向了（不是即將或是應該，而是已經轉向）。
• 保持靈活度。請記住，你可能會錯，亞當理論也可能會錯，世界上任何東西都會偶爾出錯。要記住，亞當理論所討論的，是可能性高的事，不是絕對確定的事。
• 虧損時，請出場。如果你一直虧損，請認賠出場，暫時遠離市場。讓情緒冷靜下來、讓頭腦恢復理智。
• 請問問自己，是不是真的想在市場上賺錢，然後仔細聽聽你的答案。有些人的內心想要賠錢，或者只是想玩刺激的東西。請了解自己。

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