從開始研究投資, 進而第一筆台股開戶至今, 近30年有了。
想把個人投資學習歷程寫一遍, 重點描述我踩過的坑,給新進投資者一個參考, 我走過的彎路就別走了。
老手就當看個故事吧。
跟大部分的新人一樣, 我也從看投資頻道開始, 但我比較謹慎,看很多投資頻道, 發現有一家公司, 大家都說是好公司。於是用打工賺來的儲蓄買進, 然後就去當兵了, 因為當兵, 沒辦法看股市, 某天家人打電話到軍中找我, 說我的標的半年漲了近100%, 要不要賣掉, 我很高興的賣掉了。
初入股市首戰告捷, 感覺投資似乎沒那麼難, 於是在當兵休假時, 天天跑到圖書館看四季報, 研究每家公司, 並做筆記。
後來很長一段時間只研究沒操作。
天真的我, 並不知道我賺錢是因為網路泡沫, 誤打誤撞買到網路股, 也因為當兵資訊閉塞, 才能持股不動, 賣掉之後因為在外島當兵也沒法買進, 因而躲過2000網路泡沫的三年熊市。
之後研究技術指標, 但我還是因為謹慎, 沒有輕易相信各種專家的話, 我是工程師, 做的產品需做很多測試, 我把這個觀念引用到投資, 對於各種技術線型與指標, 手動做過很多回測, 那時就找個K線圖, 把右半遮著, 看是什麼技術線型, 頭肩頂?還是三角收斂等等, 然後預測未來走勢並記錄, 後來經過一番驗證後, 發現準度並不高。
後來很長一段時間忙於工作, 研究投資技巧, 沒怎麼操作。其中一個原因是我想找到一個必勝的方式,
時間很快一轉眼某天公司大裁員, 隔一週又裁第二次, 我幸運的沒被裁到,
那年自覺投資已經有點實力, 有天同事哭喪著臉找我看他的基金,已經跌掉50%了。
那時還是矇矇懂懂的, 看到雜誌說GDP衰退,我對經濟了解不深, 不知道經濟衰退是不是很常見的事?
對,那是2008年, 金融風暴。
然後公司老闆某天尾牙上講了一句話: 『如果有公司配股要賣的, 先別賣, 要不就賣回給我』我聽懂了, 於是隔天立刻買進自己公司股票, 持有約一年, 這次獲利也是近100%。
還是持續的在看書學習投資, 我還記得那一天, 在政大圖書館借了一本書, 書中一張圖讓我十分興奮, 美國聯邦利率跟S&P 500的走勢圖比較, 發現十分一致, 那天我彷彿找到聖杯, 覺得快要勘破投資奧秘, 但是經濟學對我一個理工科學生實在難懂, 一時間也沒法深入。
然後, 遭遇我人生中第一次大虧損。
還是看理財投資頻道推薦, 選了某幾檔個股, 將工作幾年的積蓄全部投入, 因為前幾次大賺的經驗, 覺得自己投資實力還不差, 企圖押上全部分財產大賺一筆, 這次我嚐到了什麼叫做無量跌停。
依據巴菲特的法則選了一家知名食品品牌以及幾家已經忘記名字的公司。
重倉持股持股連續3天無量跌停版, 賣不掉。那時真的快哭出來了, 總資產減損約25%。
急著扳回損失, 於是病急亂投醫, 用了跟以往不同的方式, 重新選了幾隻持股, 也是壓身家, 把所有財產全部投入。
可能是平常有積陰德, 沒害人, 運氣不錯, 很快損失補回來, 還賺了20%, 後來我因為升遷, 預期會很忙, 沒時間看投資, 於是清光持股。
這是我一生最後悔的決定, 因為持股後來每隻都漲了數倍, 沒清倉的話我會提早很多年財務自由。
這次獲利嘗試用的方式跟以往不同, 是我在雜誌上學的方法: 找『營收成長約10~20%』, 『股價近期成長約20%』的個股。這次是自己選股, 並不是專家提供的明牌, 上次的無量跌停嚇死了, 我已經知道那是踩中了出貨的陷阱。
此時是2013年, 在投資路上竟也走了十幾年, 因為我的謹慎與運氣, 還活在市場上。
後來市場上開始流行存股高殖利率個股, 以及定期定額。
我花了很長時間研究存股, 還是用回測的方法, 發現殖利率高的標的經過長時間往往高配息都會消失, 存股者會拿到股息, 損失價差。
更可怕的事是, 採用這種方式, 都是十幾年後虧損本金才會發現不對勁,才能反應過來。
高殖利率的個股不是不能買進, 只是需要搭配價值投資策略買進, 不能只是因為高股息, 因為高股息經常是景氣循環股產生的假象。
因此, 也就沒有投入存股的行列, 至於定期定額, 那時覺得是基金公司為了穩定自己手續費的把戲, 在我唸書時代就堅定了自己選股的方式, 因為從閱讀中發現, 基金公司經理人容易遭遇道德挑戰, 做老鼠倉, 個人一向不喜歡從眾, 我唸書時代那時台灣流行共同基金, 同學裡的意見領袖號召一起集資買共同基金, 我是挺不屑他們這種跟風流行的行為, 後來也沒再聽到過他們投資什麼了。
大概也是因為我這種孤狼性格, 讓我在同學中人緣不很好。
但在投資領域, 卻不完全是一種壞事, 所謂『謀在眾, 斷在獨』聽取意見時應該廣泛收集意見, 做判斷時最好是單獨進行, 才不易被人類喜歡跟風的習性影響。
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