我們該如何在全球進行指數投資?-簡介篇

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投資理財內容聲明

  在全球股市進行指數化投資之前,先認識一下三大指數公司,且了解他們如何編列指數,又或者是說,他們如何去區分全球市場。之後,再選擇對於自己合適的指數進行全球指數化投資。

 

  明晟公司,也就是大家所熟知的摩根史丹利公司。明晟公司的MSCI index所編纂的範圍涵蓋了全球多數有股市的國家,比如MSCI ACWI IMI index包括了50個國家,其中23個為已開發國家,另外27個為開發中國家,而且為大型股、中型股和小型股都有涵蓋在內,在國家的認定上,韓國和波蘭被認定為開發中國家。MSCI index的影響力是目前三大指數公司當中最大的,在美國股市當中,S&P index和CRSP index的影響力較大,MSCI index的影響力較小;在非美股市當中,MSCI index的影響力較大。

 

  富時羅素公司,是富時集團和弗蘭克羅素公司共同創立的公司。富時羅素公司的FTSE index所編纂的範圍涵蓋了全球多數有股市的國家,比如FTSE Global All Cap index包括了49個國家,其中24個為已開發國家,另外25個為開發中國家,而且為大型股、中型股和小型股都有涵蓋在內,在國家的認定上,韓國和波蘭被認定為已開發國家。FTSE index的影響力是目前三大指數公司當中次之,較為特別的是,在美國股市當中,多了很多羅素指數可供不同規模的股市作為追蹤標的。

 

  標普道瓊公司,在西元1860年就創立了,是一個歷史悠久的公司。不過在2012年之後,變成由標普指數公司和道瓊指數公司合併。另外,標普也是三大信用評級公司當中之一。標普道瓊公司的S&P index所編纂的範圍較小,比如S&P Global 1200 index,只涵蓋31個國家和70%的市值,在國家的認定上,韓國被認定為已開發國家,但波蘭則被認定為開發中國家。S&P index的影響力是目前三大指數公司當中最小的,不過,在美國股市當中,S&P 500 index是最具盛名的指數,代表美國大型股指數,也推出了S&P 400 index和S&P 600 index分別代表美國中型股指數和美國小型股指數。

 

  這些編列的指數,大約都會在每隔一季的時間,就會有著不同區域或是不同規模的指數調整,也就是所謂的季度調整。通常來說,那些被公布要調整的股票並不是在調整日的當天最後一盤才會有所買賣,而是在公佈的當下,這些訊息就會被市場所吸收且反映了價格。當然,也許在最後一盤會有較大的波動,但是並不代表是最後一盤才會有反應。另外,調整日的收盤價也不代表下次的開盤日一定會漲或是一定會跌。

 

  了解了不同指數公司如何區分全球市場之後,就能夠知道目前的全球股市市場分為三個區域,即為美國市場、美國除外的已開發市場和新興市場。然而,若在股市部位當中,想要使用數個標的組合的方式去成一個全球指數化投資,就能夠不會選擇到不同的指數來組合,以避免在不知情的狀況下,投資了重複的國家。

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Stock in a Nutshell的沙龍
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哈囉,大家好,我是Stock in a Nutshell,希望使用言簡意賅的語言和深入淺出的數學講解投資觀念。致力於推廣在台灣的指數型投資風氣,以台灣個人投資者的角度,配置屬於自己風險屬性的投資組合。
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