當建立完自身的財務報表，健全自身以市值看待自身資產的觀念後
下一步就是建立自己的股票評價系統，觀察4張圖表，快速抓住重點
為什麼要建立自己的股票評價系統
光是台灣股票就有一千多檔，美股更高達一萬多檔
我們絕非每天都花八個小時在股票市場研究，很多人買進一檔股票連做甚麼的都不清楚
當聽到某個消息推薦某一檔股票，就貿然買進，辛苦工作賺來的錢放在不明不白的地方，後續又聽到不利於這檔股票的消息，結果完全沒有自己的看法，虧損的不清不楚
因此我們需要一套快速又一致的方法工具，幫助我們花個幾分鐘至少看一下自己買了甚麼
至少，在當大家聊天討論股票的時候，你可以侃侃而談，不至於被某個拋出的訊息嚇到
當你有一套穩定的工具，可以進一步去比較各家公司的狀況，在相同的基準線上去評價，越看才會越有心得，才有辦法內化這些經驗值，不然就是在賭人品
如何建立自己的股票評價系統
每個人都有自己在意的指標，如何讓自己快速掌握一家公司的工具是非常重要的
我使用的是tradingview ，這是一家蒐集各國數據，提供讓自己在意的數據可視化的工具，依據自身的需求，可以打造自己的圖表，讓自己一目了然，
新用戶的話先選用試用，然後平台會自己打折，最基本的方案，最後一個月的費用差不多在9美元左右，這個費用我認為是蠻值得的
以下分享我怎樣設定我的模板，後續不同公司可直接套用相同的模板去觀察，就像是使用check list 的方式去看一項一項數據，讓自己掌握每一個在意的指標
第一張圖 : 財務狀況
首先就是看這間公司到底有沒有賺錢，是不是一年比一年還要賺錢
說真的，投資的意義就是把你的錢，交給比你厲害的公司，請他們妥善運用，讓這筆閒置資金發揮得比你自己運用來的好
因此沒賺錢的公司，或者是盈利能力下滑的公司，你把錢交給他們，只能去當風險分母了
以這個模板來說就是收入利潤的轉換
總收入 - 生產成本 = 毛利
毛利-營業費用 = 營業收入
營業收入-一些有的沒有的 = 淨收入
這張圖表一眼就可以看到，台積電這家公司有在賺錢，而且一年比一年還要多
上面華碩這一張就可以看出，明明總收入是高的，怎麼到淨收入就沒了，他的營運費用怎麼突然爆高起來?這下你就可以深入去研究為什麼，這是短期的影響還是長期的影響
這一張就可以看到，長榮每天開門做生意就是要花這麼多成本，有時候生意好，毛利就好，我們可以觀察，哪時候生意比較好，那時候股價相對也會反映
除了看絕對值的收入之外，毛利率%是很重要的指標，當加入毛利率的時候你可以清楚知道這一家店的議價能力強不強，議價能力強代表很多人要他的產品，那麼價高者得，我可以賣貴一點，但生產的成本並沒有提高
圖表重點
- 是不是有比以前更賺錢，所有指標往上揚
- 毛利率有沒有越來越高，大家都搶這要
第二張圖 :資產債務現金流
第二張我會看資產債務現金流
現金流就是你開一間餐廳，每月結算後到底你的支出跟收入是怎麼一回事，阿到底錢有沒有進入自己的口袋，你想多請兩個人或者買洗碗機會不會嘎不過來
甚至強勢的現金流甚至讓你用未來的收入去支付你現在的支出，平白多了一筆零利率的貸款用以增強自己的財務優勢
帳面價值
一間公司最差最差要清算的時候，你可以拿回多少錢?公司的淨值是多少?
通常不能加價買的東西不是好東西，當一家公司股價靠近帳面價值，代表大家對這家公司沒有希望了，大家都不想要了，這未來都很悲觀
當帳面價值一年比一年高，代表這家公司的資產越來越多，越來越有錢，P/B越高，大家想像力情緒也越好，但小心樂極生悲
帳面價值代表一家公司的身價，他的增幅有沒有高於你的調薪，你的實際資產，如果有那代表你抱到大腿了，不要去抱一個比自己還要細的腿
當市場悲觀的時候，所有的營收 EPS 好消息等等都會被抹滅，有時候我們不得不開始參考帳面價值，這是退一萬步來說的那第一萬步
舉例華航來說，在疫情期間，淨值比居然還低於1，代表就地解散你還可以拿回更多的錢，如果你又考慮這支股票是國家的，倒的機率很低，只要沒倒，哪天情緒轉樂觀，就是一筆很大的交易獲利，在疫情期間到現在，資產沒增加多少，但是股價從5、6元跑回去20幾元
圖表重點
- 現金有沒有流進來
- 資產有沒有變高
- 行情很差的時候，底部在哪
第三張圖:股票價值與趨勢
股票的價值很少會去參考淨值，畢竟每次都退一萬步來思考，怎麼能趕得上變化
在前幾篇有提到均線、成交量、籌碼分布再加上個EPS
股票波動，通常不是來自於公司的資產變化，而是投資人的情緒變化
公司價值變化是需要長時間的，而情緒轉變就跟翻書一樣
因此技術指標在抓的都是情緒，目前大家看好哪幾支股票
我們想要知道的是近期的公允價格
大家都成交在哪裡，哪一個價格有支撐跟阻力
現在的EPS是多少，之前是多少，現在的價格便宜還是貴呢
目前個股趨勢如何，大盤趨勢又是如何
圖表重點
- 哪邊是支撐與壓力
- 目前價格到底貴不貴
- 現在趨勢是怎樣
第四張圖:籌碼
在玩股網 點選個股 選擇 主力進出動向
https://www.wantgoo.com/stock/2330/major-investors/main-trend
這張圖可以看到籌碼的集中度
在股市裡面基本上股價的走向往往在於機構與法人，他們的操作與個人散戶的操作完全不同，常常會覺得股票明明就很便宜了，為什麼還會跌，或許這些法人們只是發現有更好的機會，就趕緊把手上的股票甩掉而已，就是一個你沒想過的理由
然後沒有這些法人的集中籌碼，股價是很難推動的，因此他們的動向基本上就是左右了股價，只要他們一賣，甚至不顧一切的賣，直接推動股價到我們想像不到的地方
不要因為股價便宜，然後主力機構嘴巴上說這檔股票有甚麼利多，結果身體一直在賣
圖表重點
- 主力有進來這支股票嗎，還是不斷的在出走
練習一下
標的:鴻海
財務狀況
毛利率的部分通常都落在5%~7%，代工這門生意，穩定且無聊，不管搭上甚麼題材，他就是只能賺這樣的利潤，營收的部分穩定增加，就是不斷的把自己做大，但就不大需要指望哪天會變成飆股了
資產現金流
現金流的部分因為投入關係，這家公司需要抓緊自己哪時候有錢可以再買新設備投資，整體上也不是強勢廠商
帳面價值慢慢的往上增加，這家公司是有在變大的
P/B，長期落在1倍左右，現在是1.4倍，先前市場氣氛好的時候跑到1.9倍
往後看數據，你可以說現在偏貴，但往前看未來EPS公司提報的預估2025年會是14.33 (2024年11.4 )，假設預估是準的，這個價格在2025年又是偏低的
簡單的說現在買的價位在160附近，放到2026年，EPS趕上來之後，基本上賠錢的機率不高而且也不多，但現在不會讓你賺錢，長期投資的在這時候買進問題不大
股票價值與趨勢
趨勢部分很明顯就是往下走，正在還之前樂觀預期估值的債
簡單的一點從毛利率出發就知道代工是一門無聊的生意，血汗錢來這的，一點都不sexy，但這家公司就是慢慢壯大的公司，未來氣氛對了股價漲了要記得賣股票，現在基期就落在一個不上不下的位置，現在沒有特別便宜，但如果手上有持有也不用特別跑，除非我們有更好的標的，放著當作防禦性的股票
籌碼
如籌碼這張圖來看，主力已經賣了快一個月了，散戶們也留下來洗碗洗很久了，股價肯定能再下去，但也不多了，就是告訴你下一次要再發車要再等一段時間
鴻海結論
是間好公司沒錯，持續緩慢的成長，價格現在不算便宜，但未來肯定會上去，主力都不知道去哪裡了，下次發車的日期未定
已經持有者，沒有更好的標的前就留下來吧
想要買入的，等等技術或籌碼的訊號吧
總結
看完四張圖之後，除了了解目前自己關注的標的狀況，更重要的是讓自己每一筆投資都知道自己在幹嘛，舉上面鴻海為例，如果你看到近期一堆鴻海利多的消息，說又接到甚麼AI代工的單子也不用太開心，畢竟做代工的就那一千零一家，想要便宜的代工不找鴻海還能找誰，就算接了，毛利率就是在那邊擺著，肯定不可能跟客戶多收太多錢的，現在的利多新聞，就是想找更多來進來洗盤子而已，不用覺得一進場就可以股價一路北上，心中有個底，這樣才會踏實
