筆記-股癌-Podcast-24.12.25(含QA)
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筆記-股癌-Podcast-24.12.25
**現在市場開始出現一些新的事件，對投資交易者來說是件好事，避免市場如死水般毫無波動。
事件的發生能打破現有估值上限，創造更多買賣與交易機會。
*例如，網通題材依然持續發酵，成為近期市場的亮點之一。
**拜登政府對中國301條款的調查，聚焦成熟製程晶片，可能在2025上半年對市場產生深遠影響。
301條款曾在2018年引發市場大幅波動，對未來投資機會有參考價值。
*成熟製程長期面臨價格壓力，毛利不高，除非某些事件導致供需緊張，否則整體市場表現不會太理想。
這類產品逐漸趨向大宗商品化，技術門檻低，競爭集中在價格與銷量，造成利潤縮水。
*中國政府投入大量資金，試圖搶佔全球成熟製程代工市場份額，但這導致高度競爭與內捲。
即使中國獲得高市占率，最終可能因價格競爭而拖垮整個產業鏈，品質與利潤難以保障。
高度競爭帶來低價商品(消費者短期受惠)，但質量下降風險增加，長期來看並不利於產業健康發展。
*相較之下，美國企業在贏得市場後可拉高利潤，中國企業的競爭方式更可能導致產業低迷。
**301條款調查或相關關稅政策，提供了非中國的廠商 一個短期的喘息空間，但整體情勢仍需更多事件驅動來改善。
*301條款調查的短期機會，政策初期可能引發股票炒作，尤其在矽晶圓、碳化矽、二三代半導體相關公司上產生題材加分效應。
*某些與軍工、特殊應用相關的廠商有望在政策加持下受惠，但整體產業復甦有限。
-以軍用PCB或特殊應用領域為例，專注於高附加值的利基市場可能有更佳投資機會。
*在政策正式實施前，企業可能提前備貨，但目前庫存狀況整體溫和，未見緊急拉貨跡象。
供需失衡可能需要外部事件(例如供應鏈中斷)進一步推動。
*儘管政策提供一定保護，成熟製程產業仍面臨市場需求不穩與價格競爭等挑戰。
*此類政策只能延緩衰退，難以從根本上改變產業走向，僅視為冬天的太陽，稍微帶來一絲溫暖。
*短期炒作重點在於政策題材相關股，長期則需深入分析哪些企業真正能夠持續受益。
*全球成熟製程晶圓廠的開放，對台灣廠商構成威脅。
*台灣廠商需更精細的策略來應對中國補貼帶來的競爭壓力。
*如果能有效限制中國的補貼行為，可能為台灣等地的廠商帶來轉機。
**全球產能的兩極化，貿易戰分裂市場體系，中國失去海外市場，海外廠商也難以進入中國，造成全球產能利用率分布不均。
*每個事件的受惠對象不同，需長期追蹤其後續變化與潛在機會。
例如，右下角的產業(如矽晶圓與三大半導體)是否能藉此打底仍需進一步觀察。
*不建議過早布局在股價右下角剛反彈的標的，需等待更明確的市場契機出現後再做判斷。
*僅僅因政策利好而進場可能導致過高風險，需謹慎評估。
**2018年的貿易戰經驗教訓，使得現在面對類似情況時更為從容。
*投資者需理性評估事件影響，並非所有事件最終都能轉化為正面結果。
*2018年的市場波動期間，常有週末鬼故事，讓市場參與者對週末的消息十分警惕。
*2018年的貿易戰調查歷時5-6個月，影響長達3-4季。
**中國產能的開放，對全球成熟製程、太陽能多晶矽、鋼鐵鋁業等都帶來壓力。
大量補貼與不公平競爭導致市場供應過剩，形成內捲現象，最後大家都賺不到錢。
*中國對遊戲機與軟體的長期管控，導致主機銷量受限。
*部分美國科技巨頭(例如Facebook)無法進入中國市場，進一步限制其競爭力。
*美國開始採取反制措施，如關稅與301條款，嘗試平衡競爭格局。
筆記-股癌-Podcast-QA-24.12.25
**槓桿ETF，適合短期持有，而非長期。
*需了解風險與報酬的不對等性，長期可能導致風險累積。
*若要持有，需謹慎配置比例，以降低整體資產受損的可能性。
*資產配置需根據不同的市場環境及個人目標進行調整。
不同投資產品如槓桿ETF、指數投資等有其適用場合，但均需結合風險意識。
**市場預測的局限，市場存在許多不可控的變數，難以準確預測未來。
*強調風險控管，例如限制槓桿、設置部位上限。
*市場預測的不確定性極高，應避免依賴單一案例的過去績效。
*全球市場的表現會有巨大差異，需綜合考量不同地區的投資風險。
*長期投資需注重資產配置與部位控管，避免過度槓桿。
*指數投資是一種低成本、穩健的長期投資方式，但需挑選合適的市場指數。
*個別國家或地區的指數表現可能有較大差異，需結合全球視角，投資全球市場指數能較穩定地獲取平均報酬。
特定市場(如中國A股)的表現可能不理想，需警惕地域風險。
**回顧2022年的投資經歷，反轉行情難以預測，即使是密切關注市場的投資者也可能錯過最佳時機。
*多頭市場常吸引初學者追逐高風險高回報產品。
*透過風險管理與適當的部位控管，可以在多變的市場中立於不敗之地。
*投資需秉持長遠思維，避開短期情緒化操作。
*風險控管與收益管理需成為日常投資策略的一部分。
*2025年的市場觀察，雖目前未看到明顯的危機徵兆，但需保持警惕未來可能的市場波動。
投資時應根據現有的市場數據進行應對性調整。
