本文以沒有主動工作收入為前提，探討當失去工作收入時，可能面臨的情境。
當一個人退休或離開職場，理想的資產配置通常由以下三種要素組成：
現金 + 房地產 + "某個東西"現金
現金是大家熟悉的資產，存放於銀行戶頭，供日常生活開銷。然而，隨著時間推移，現金只會減少，不會增加。
房地產
許多專家或過來人建議，退休時應擁有一間無貸款的房子，這樣生活壓力將大幅降低。
"某個東西" 是什麼？
這是每個人對未來的信仰與選擇。它代表著能夠補充現金流的資產類型。
三種"某個東西"的選擇
1. 現金儲備派
有些人不相信有任何資產可以持續產生現金，因此選擇囤積大量現金，確保未來無虞。然而，這類人通常較為保守，害怕花錢，擔心老年時發生突發狀況。
2. 房地產派
另一部分人選擇房地產，認為房價長期看漲，且租金收入能夠持續補充現金流。然而，少子化導致學區房需求降低，房地產市場也非絕對穩定，因此並非所有人都相信這種策略。
3. 股票派
部分人選擇股票，但股票價格波動大，可能影響資金提領的時機。為解決這個問題，有些人選擇高股息ETF，透過系統化操作來提供穩定現金流。然而，這些ETF的股息部分來自於基金經理人的調整，而非單純來自企業分紅。
股票與高股息ETF的選擇
高股息股票的本質是成長有限，因為企業若持續成長，股價會上漲，殖利率則下降。例如，台積電需要資本支出來擴展業務，因此無法將所有獲利發放股息。
高股息ETF經常再平衡，例如近期00932將仁寶與廣達移除，改為逢高賣出AI概念股，並加碼跌深的塑化類股。這類操作方式讓成長型公司難以長期留在ETF成分股中。
股債配置：降低波動的選擇
相較於高股息ETF，我更傾向於股債配置，這是一種經過科學驗證的投資方法，能有效降低波動。
- 若不懂投資，但希望獲得市場平均報酬，應選擇市值型指數投資。
- 若想降低波動，唯一的解法就是股債配置。
股債配置的主要目標不是追求高報酬，而是抵銷通膨，確保資產穩定增值，同時讓投資人在多數時間能靈活提領資金。
現金儲備與投資的平衡
為了應對市場波動，我會確保自己擁有至少三年生活費的現金，避免頻繁賣出資產應對日常開銷，從而降低市場大幅波動對財務的影響。
結語
這是我目前對於退休後資產配置的看法。未來如何發展，無人能預測，但我們對未來的信念將決定我們的行動。
每個人都有屬於自己的"某個東西"，那麼，你的"某個東西"是什麼呢？
