各位未來的投資高手，恭喜你撐到第三天了！前兩天我們學了怎麼看股票的「價格」和公司的「賺錢能力」。今天，我們要來學習最後，也是非常重要的部分：如何判斷一家公司「穩不穩」？它的「還錢能力」好不好？
這些指標能幫助你評估公司的財務風險，讓你買股票買得更安心！最後，我們還會揭秘巴菲特和彼得林區兩位投資大師的選股秘密武器喔！
第三堂課：公司會不會倒？借錢會不會還？
1. Debt-to-Equity Ratio（負債權益比）：公司靠借錢還是靠自己？
- 公式： 總負債÷股東權益
- 白話文： 「負債權益比」是看一家公司到底有多少錢是借來的（負債），多少錢是股東自己出的（股東權益）。
- 這個比率越高，代表公司借的錢越多，相對來說，風險可能就越高。就像你買房子，如果頭期款很少、貸款一大堆，那壓力肯定比較大。
- 用途：
- 如果你是「保守型投資人」，非常重視「風險控管」，那這個指標會讓你睡得比較安穩。
2. Interest Coverage Ratio（利息保障倍數）：公司付利息有沒有問題？
- 公式： EBIT÷利息費用
- 白話文： 「利息保障倍數」是看一家公司賺錢的能力，夠不夠付它借錢要還的利息。
- EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) 是稅前息前盈餘，簡單說就是公司在還利息和繳稅前的賺錢能力。
- 這個倍數越高，代表公司賺的錢越多，付利息的能力越強，就越不容易出現還不出錢的狀況。
- 用途：
- 如果你想投資債券，或是想深入了解一家公司的「償債能力」，這個指標就非常關鍵。
3. EV/EBITDA Ratio：換個角度看公司「總價值」！
- 公式： 企業價值 (EV) ÷ EBITDA
- 白話文： 這個聽起來有點複雜，但你可以把它想成是「本益比」的另一種變形，只是它看得更全面。
- 企業價值 (EV) 不只包含股票市值，還會把公司的負債也算進去，因為負債也是公司總價值的一部分。
- EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) 是「稅前、息前、折舊攤銷前」的利潤，它能排除掉一些會計和稅務處理的影響，更能反映公司核心業務的獲利能力。
- 這個比率常用在比較不同公司、甚至不同國家的企業價值時，排除了一些會計上的差異。
- 用途：
- 如果你需要做「估值分析」，特別是在研究公司併購、或是比較不同行業公司的估值時，EV/EBITDA 會是一個很強大的工具。
投資大師的智慧：巴菲特 vs. 彼得林區的選股指標整理
學完了這些公式，現在來看看兩位傳奇投資大師，他們平時是怎麼應用這些指標來挑選好股票的！🔹 巴菲特（Warren Buffett）常看的指標：
巴菲特被稱為「股神」，他的投資哲學是「價值投資 + 護城河理論」。他喜歡買那些有「長期競爭優勢」（護城河）且財務穩健的好公司，並長期持有。
- ROE（股東權益報酬率）： 他最愛看公司是不是能長期高效地用股東的錢賺錢，這是公司「真本事」的體現。
- 自由現金流（Free Cash Flow）： 非常重視公司手頭上能自由運用的現金夠不夠多，因為這代表公司能健康發展，甚至發股息、回購股票。
- 負債比（Debt-to-Equity Ratio）： 偏好負債低、財務穩健的公司，不喜歡高槓桿、風險大的企業。
- 淨利率／營業利潤率： 這些數字能反映公司有沒有「定價權」，產品賣得好不好，利潤空間大不大。
- 股價淨值比（P/B Ratio）： 對於銀行、保險這種資產很多的行業，他會特別看這個指標來判斷是否買到便宜貨。
- 穩定獲利成長（EPS、營收連年成長）： 他喜歡那些能持續穩定賺錢，且每年獲利都成長的成熟企業。
🔹 彼得林區（Peter Lynch）常看的指標：
彼得林區是「成長型價值股」的代表人物，他認為投資要從「生活中」去發現好公司，並且他很會找那些股價被低估但有潛力的成長股。
- PEG Ratio（本益成長比）： 這是他的「最愛指標」！他認為，PEG 小於 1 的公司，通常都是被低估的成長股，很值得買進。
- 本益比（P/E Ratio）： 他會搭配成長率來使用，尋找那些本益比看似高，但其實成長潛力更大的公司。
- EPS 成長率： 公司持續的盈餘成長，是他選股的核心。
- 存貨周轉率／營運效率： 特別對零售等行業，他會看這些指標來檢視公司商品賣得快不快、營運是不是很有效率。
- 負債比： 跟巴菲特一樣，他也偏好財務健康、不亂借錢、靠自己成長的公司。
- ROE： 作為輔助指標，觀察公司賺錢的效率。
恭喜你！財務小教室畢業了！
恭喜你！完成了這三天的財務小教室課程。現在，你應該對這些重要的財務公式有了更清晰的認識，並且知道它們在實際投資中扮演的角色了。
記住，這些公式不是讓你死記硬背，而是要理解它們背後的意義，以及如何運用它們來「看懂」一家公司。希望這些知識能幫助你在投資的路上走得更穩健，做出更明智的決策！
如果你對這些公式還有任何疑問，或想知道更多投資小知識，歡迎隨時提出喔！
