你想退休嗎？我是滿想的啦，大家應該也是吧（笑）。但你有沒有想過，要怎麼樣才能順利退休？或者問得更精準一點：到底要準備多少錢才能退休呢？如果你對這些問題還沒有頭緒，那我非常推薦你讀讀《退休後，錢從哪裡來？》這本書。
作者嫺人曾在金融業工作二十多年，卻在 49 歲時「被退休」，比她原本規劃的退休年齡提早了六年。為了應對這突如其來的變化，她開始仔細整理自身財務，並嘗試經營部落格與粉絲專頁，分享她的退休生活與理財心得。沒想到竟經營得有聲有色，不僅成為暢銷書作家，還成為熟齡理財領域的專業講師。這本書，正是她這些年來對「如何退休」這件事的心血結晶。
今天這篇文章，將從「觀念」、「策略」與「實作」三個面向，來和大家聊聊：退休後，你的錢，到底應該從哪裡來？
【觀念】
之前曾和一些朋友、同事聊過「退休」這個話題，但我發現，雖然大家嘴上常嚷嚷著想退休，對退休的想法卻很模糊。多數人的說法，就是「盡量賺多一點錢、最好多到花不完」，好讓自己過上不用為五斗米折腰的日子。
至於要怎麼實現這樣的退休夢？大家的答案就更粗略了。大多數人往往只是「活在當下」，努力工作、賺錢養家，還房貸、車貸……日復一日。投資的股票只要漲了，心情就很愉悅，覺得自己離退休又近了一步（跌就又是另一回事了……）。
但其實，談退休這件事，我認為可以從以下兩個角度來思考：
〔退休後想過怎樣生活？〕
如同前面所說，很多人對退休生活沒有太明確的想像。有些人一出社會就忙碌了幾十年，等到真正退休時，卻突然不知道自己該做些什麼，整個人失去重心，瞬間覺得心空空。
也有人對退休生活的想像太過「樣板」化──例如「每天睡到自然醒」、「環遊世界」、「想買什麼就買什麼」等等。這樣的想像，反而常常把人搞得很焦慮，彷彿沒存到千萬退休金就甭想退休。但你有想過，這真的是你理想的退休生活嗎？還是你只是在為一個其實不需要、甚至不屬於自己的期待而努力？
總之，對退休生活的模糊想像，其實是相當危險的。就如嫺人所說，退休是你的「第三人生」。如果你從沒認真想過這件事，推薦你現在就開始思考。
〔以終為始地思考退休〕
當你對退休生活有了更具體的輪廓之後，接下來才能反推──該怎麼達成它。唯有清楚知道自己想要的人生樣貌，才能估算退休後的生活所需開銷，進而規劃目前的花費、理財與投資方式。嫺人也提到：
為退休理財，應該是現在儲蓄、節省，讓退休後有合理的生活品質。
而何謂「合理」，每個人的答案都可能不一樣。
此外，很多人把投資視為「加薪」，特別偏好高股息標的，認為能提供穩定現金流。但其實，已有不少研究指出，高股息標的的長期報酬不見得優於大盤，其間的波動也不一定較低。嫺人也提醒我們，投資的重點應該是「養大你的退休金」，而非領配息當作加薪。
簡而言之，不管是理財還是投資，你都需要「以終為始」地思考，才不會在追求財務自由的路上迷失方向。
退休後，你想過怎樣的生活呢？
【策略】
有了正確的退休觀念之後，接下來我們就要來制定一套可行的退休策略，讓你穩步朝目標邁進，不再煩惱「退休到底要多少錢？錢又從哪裡來？」
嫺人引用了韋德．普福博士（Wade Pfau）的建議，指出退休的現金流來源可分為兩種：安全第一型（Safety-first income source）與機率型（probability-based income source）。
〔一、安全第一型〕
安全第一型的現金流主要包括以下五種來源：
- 勞保年金
在台灣，有分勞保和勞退：
勞保：屬於社會保險制度，正面臨繳費人口逐年減少、資金可能不足的挑戰。
勞退：屬於個人專戶，由政府操盤，只有報酬表現好壞的差異，不會有破產的問題。
至於這兩項未來能領多少，可參考書中說明，或上勞動部網站進行試算。題外話，我自己是沒有把這兩項納入主要的退休規劃中。 - 傳統年金險
書中建議，退休後可考慮購買「即期年金」，一次投入一筆資金，即可每年固定領回。嫺人特別提醒，年金險應該是在退休後才考慮的工具。許多年輕人誤將利變年金或投資型年金當成理財工具，這其實是非常不理想的做法。請記得：保險歸保險，投資歸投資。 - 美國政府公債
美國是目前全球經濟實力最強的國家，違約機率極低。須注意，這裡說的是「直債」，不是債券 ETF。 - 定存
雖然定存不是理想的退休金來源，但它的穩定性高，能夠提供安全感，適合作為緊急預備金，因此還是可以配置部分資產在這裡。 - 房租
雖然普福博士將房租視為安全型現金流，但嫺人提醒，這當中仍存在不少風險，例如可能遇上奧客、租期中斷，甚至最基本的——你得先「有房可租」。因此，是否將房租納入退休規劃，還是得依個人情況審慎評估。
〔二、機率型〕
機率型現金流來自於投資收益。對很多人而言，投資總帶有點「賭」的味道。然而，普福博士在此指的，並非投機性的操作，而是建立在「傳統風險分散」基礎上的投資組合。這類組合具有可預期的長期成長潛力，能在退休後穩定提供金流。最簡單的方式，就是長期持有追蹤大盤的指數型標的，並妥善做好股債配置，穩健參與市場的成長。
退休後的有穩定的金流來源很重要
簡而言之，好的退休策略，應確保上述兩種類型的現金流能夠支撐退休後的日常開銷，避免「人還在，金庫卻見底」的窘境。
談完現金流來源，讓我們接著推估：退休到底需要準備多少錢？書中，嫺人提供了三個步驟：
〔一、退休費用預估: 一年總花費？〕
還記得前面提到要思考退休後的生活樣貌嗎？這一步就派上用場了。請你實際試算退休後在「食、衣、住、行」各方面的基本支出，估算出一年總花費。
〔二、退休後的金錢來源：預估並把握安全現金流〕
接著，請盤點你能夠確定拿到的安全現金流，例如勞保、勞退、年金保單等。這部分可參考前段介紹的「安全第一型」收入來源。
〔三、退休金目標估算：扣掉安全現金流，還要多少錢〕
將第一步中估算的一年花費，減去第二步的安全現金流，就能算出退休金的缺口。例如，你一年花費為 60 萬，扣除每年可確定領到的 20 萬現金流，還有 40 萬缺口，這筆錢就需要靠你工作儲蓄或投資來補足。
你可能會想：如果退休後還要活 30 年，那不是得準備 1200 萬？活太久不就糟糕了？
其實，你不一定要存到那麼多才能退休。書中，嫺人推薦使用威廉．班根（William Bengen）提出的「4%法則」來估算退休金。這個方法的原則是：把退休金投入市場中，每年只提領本金的 4%，這樣理論上可以支應 30 年以上的生活支出。
換算方式是：將你每年退休金缺口乘以 25，即為你需要準備的退休金總額。以上面的例子來說，每年缺口 40 萬，乘以 25，就是 1000 萬。由於市場在長期具有成長性，這筆退休金理論上能夠支撐到你終老，甚至還會有剩餘。
要提醒的是，「4% 法則」是建立在股債各半的資產配置上。如果你把退休金拿去投資一些高風險、波動很大的標的，這法則就不適用了。此外，近年來也有研究指出，4% 提領率仍有一定風險，因此也有人主張將提領率調降至 3% 甚至 2%。提領率越低，所需資產就越多，但相對而言，退休生活的穩定性也更有保障。嫺人自己就是採用 3% 的提領率來規劃退休生活。
如果你對「4% 法則」想了解更多，推薦參考清流君的這部影片：
【實作】
策略訂好後，接下來的關鍵就是要實際開始行動，一步步落實你的退休計畫。
〔前置準備〕
首先，你需要先準備好緊急預備金，一般建議至少要有六個月的生活費作為基礎，才不會在突發情況下被迫動用投資資金。另外，五年內會用到的資金（如購屋頭期款），也千萬不要拿去投入市場，避免因市場波動造成資金調度困難。
〔累積金流〕
接著，就是開始「養大」你的退休金了。
除了透過工作累積收入，你也應該積極投入投資，讓資產慢慢「長大」。
嫺人建議採用指數化投資來穩健地累積退休金。事實上，身為金融業出身的她，過去也曾嘗試過各種投資方式——買過一堆雜七雜八的基金，也曾操作停損停利……結果卻是：績效被大盤屌打。因此，她決定「不再賭了」，改以指數投資作為長期策略。
關於指數化投資，我過去已經在多篇書評中介紹過，這邊簡單整理幾個核心要點：
- 購入追蹤大盤的基金或 ETF
- 做好資產配置，例如常見的股債配
- 買進後長期持有
- 定期定額、有錢就投入（All in 也可以），重點是持續投入資金
- 定期再平衡資產配置
之前在《投資金律》曾分享過我個人目前的配置是：80% VT + 20% BNDW，每季固定加碼，提供給大家參考。
至於投資報酬率的預期，書中引用美國財務專家蘇西的建議，指出應採保守估計，年化報酬率可設定在 4% 至 6%。根據此範圍，你可以進一步計算每年所需投入的金額，並評估達成退休資產目標所需的時間。
此外，除了正職工作與投資理財，嫺人鼓勵大家探索更多元的收入可能。她說：
要認真工作，但同時也要經營「自己」這個人，開拓其他收入的可能。
她就是在 49 歲「被退休」後，靠著寫部落格與經營粉絲專頁，意外開啟人生的第二春。
其實，這類嘗試不必等到退休後才開始。推薦大家可以參考之前分享過的《自媒體斜槓一年，我多存了250萬！》，學習如何透過斜槓經營，開啟不同的人生可能。就算沒賺到錢，也可以藉由這樣的方式，找到自己真正想做的事。如此一來，即使退休，也不會無所事事，失去生活重心。
像我自己就很清楚：「分享閱讀」這件事，我退休後也一定會繼續做下去！
〔退休提領〕
當你累積到足夠的資產後，就可以正式迎接退休生活的到來了。
這個階段，你應該善用安全現金流（如勞退）搭配機率型現金流（如 4% 法則），來支應退休後的各項開銷。這部分在策略段落已經有詳細介紹，這邊就不再贅述（若忘了的話，記得回去複習一下喔）。
確實執行計畫，就能步步邁向退休
【後記：退休生活？】
這本書內容相當豐富，可說是面面俱到地探討了「退休」這件事。本文只是概略性地整理與分享，其他精彩部分，就留給你親自去發掘囉。
最後，我想再和大家聊聊「退休」這檔事。
之前和同事聊過這個話題，有人回說：「現在就開始想退休，也太早了吧？」但事實是：如果你現在不開始思考，等到真正退休的那一天，答案也不會自動浮現。
如我前面提過的，許多人對退休生活缺乏具體想像：不是完全沒頭緒，就是停留在樣板式想像——覺得退休後就該到處遊山玩水、揮霍享樂。
但其實，有意義的退休生活，並不一定要「花大錢」，更無需符合什麼「成功退休」的標準。像嫺人就說，她常參加一次兩、三百塊的爬山活動，發現有許多退休族群熱心參與，還會自發性地推廣在地文史。而她的舅媽，退休後則固定每週去樂齡學習中心上課，每堂課只要 30 元，連午餐都一併供應。這些生活並不奢華，卻非常充實。嫺人這麼形容他們的狀態：
活得不是寬度，而是人生厚度。
因此，關於「如何才能退休」，最根本的問題其實是：你到底想過怎樣的生活？
這邊也分享一下，我對理想生活的想像：
- 持續分享閱讀
- 每週打打籃球、做做重訓
- 有空追想看的劇或電影
- 重拾彈鋼琴與下圍棋等興趣
- 有空時能去找好吃的東西，不論是高檔料理，或是小吃甜點，都能多少嘗點
- 偶爾與三五好友到 bar 小酌閒聊
- 每年出國一兩次
老實說，盤點下來會發現：這樣的生活，需要的錢其實並沒有想像中得多。
當你能更清楚自己真正想過的日子，也就不會被「退休＝千萬存款」這種單一思維綁架。邀請你也來試著描繪屬於自己的退休藍圖，或許你會發現：你離理想中的退休生活，其實並沒有那麼遙遠喔！
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