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2025/08/13
UMT（3491.TWO）：執行長電話會議摘要：LEO（低軌道）衛星交付恢復；產品組合升級與出貨量成長可望持續；維持「買進」
我們近期與UMT執行長及管理團隊通話。整體而言，管理層對UMT的LEO衛星事業持正面看法。儘管因客戶新一代星座進入測試階段，導致2025年第二季出貨放緩，但管理層仍看好20
2025/08/13
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2025/08/13
摘要 — Lotes（3533.TW）：2Q 獲利與非營業損失表現不及預期；維持「持有」(EW)
主要重點
毛利率（GM）為 51.0%，季減 50 個基點、年減 130 個基點，較本行預估（MSe）低 20 個基點，但較市場一致預期高 10 個基點。
營業費用（Opex）高於本行與市場預期，
2025/08/13
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2025/08/13
摘要
本報告認為整體 AI 市場仍然強勁，Micron（MU）在多項 DRAM 與 eSSD 領域取得市佔提升（包括 HBM、LPDDR 與高容量 RDIMM），使其超過 20% 的營收來自 AI；儘管短期商品型記憶體與 HBM 價格、競爭態勢與庫存風險存在不確定性，且估值偏高，但在 AI 持續拉
2025/08/13
摘要
本報告認為整體 AI 市場仍然強勁，Micron（MU）在多項 DRAM 與 eSSD 領域取得市佔提升（包括 HBM、LPDDR 與高容量 RDIMM），使其超過 20% 的營收來自 AI；儘管短期商品型記憶體與 HBM 價格、競爭態勢與庫存風險存在不確定性，且估值偏高，但在 AI 持續拉
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嗨！歡迎來到 vocus
vocus 方格子是台灣最大的內容創作與知識變現平台，並且計畫持續拓展東南亞等等國際市場。我們致力於打造讓創作者能夠自由發表、累積影響力並獲得實質收益的創作生態圈！「創作至上」是我們的核心價值，我們致力於透過平台功能與服務，賦予創作者更多的可能。
vocus 平台匯聚了
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標準普爾500指數和那斯達克指數在昨天收盤雙雙創下歷史新高，在美股七雄的帶領下。昨天的美股四大指數全面上揚，市場對於聯準會在九月降息一碼的機率預估有超過 60%。假設美股還是持續高漲的話，反倒是不會降息，若反之，在美國大選前(11/5) 有一些壞消息，這一次的降息就是勢在必行了。
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美國公布5月通膨數據進一步下滑、能源與運輸價格壓力下降推動，但目前沒有明顯需求擴張，市場預計續權衡經濟增速與物價的平衡，聯準會決議下調降息預期至1碼並延後降息速度至2026年低於3%，股債市回吐部分漲幅，穩定的利率政策有利於企業投資與消費環境，關注服務業與消費需求是否能續支撐製造活動，維持週期表現。
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自去年FED利率政策轉向開始，自去年10月下旬以來，美股整體市值上漲12兆美元，主要在經濟維持強勁而通膨有所抑制，美國經濟朝軟著陸發展，市場投資人押注Fed最快今年進入降息循環，而AI話題不斷吸引資金投入，AI晶片龍頭Nvidia獨力推升S&P500上漲了約25%...
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美股昨晚大漲，因為除了之前 FED 的鴿派言論之外，非農就業報告書指出，失業率的意外上升，創下了兩年的新高，這個可以被視為通膨減緩的指標。這個可能可以加速美國的降息時程，也因此美股昨晚的表現良好。今天來看看哪些台股標的可能因此受益。
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美國公布2月通膨數據在緣政治與天氣因素使增速僵固，製造活動的早期復甦階段可能淡化降息，美股維持多頭震盪、輪動表現，尚未有特定方向改變的表態，維持格局不變，關注經濟增速與通膨增速變化。
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市場今日凌晨聯準會利率會議，短線資金輪動、逢低買盤，科技股票普遍財報維持高成長增速，中國公布商業數據回升，或有利反向支撐美股包括能源在內的整體產業表現。
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