摘要
本報告認為整體 AI 市場仍然強勁,Micron(MU)在多項 DRAM 與 eSSD 領域取得市佔提升(包括 HBM、LPDDR 與高容量 RDIMM),使其超過 20% 的營收來自 AI;儘管短期商品型記憶體與 HBM 價格、競爭態勢與庫存風險存在不確定性,且估值偏高,但在 AI 持續拉動需求下,MU 屬於可望受惠的「贏家」之一;分析師因此微幅上調 MU 未來營收、毛利率與每股盈餘預估,但仍維持觀望(EW)評等。
本報告認為整體 AI 市場仍然強勁,Micron(MU)在多項 DRAM 與 eSSD 領域取得市佔提升(包括 HBM、LPDDR 與高容量 RDIMM),使其超過 20% 的營收來自 AI;儘管短期商品型記憶體與 HBM 價格、競爭態勢與庫存風險存在不確定性,且估值偏高,但在 AI 持續拉動需求下,MU 屬於可望受惠的「贏家」之一;分析師因此微幅上調 MU 未來營收、毛利率與每股盈餘預估,但仍維持觀望(EW)評等。