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潤弘 25Q2 財報｜營收與獲利創歷年同期新高、在手訂單逾千億、子公司助攻
根基 25Q2 財報與法說會｜營收近 10 季高、在手訂單 845 億續創高，全年 EPS 挑戰 10 元？
國統 8936
Goodinfo
2025/7 營收 5.06 億年增 23.6%，前 7 月累計營收 32.7 億年增 8.01% 創新高。本以為丹娜斯颱風侵台及豪大雨會給 7 月營收帶來影響，沒想到還能繳出 5 億的成績。根據水利署截至 6 月底資訊，更新國統 2024 取得的三大工程進度如下：
- 台南海淡廠(一期)統包工程：總計畫實際進度 5.12%、大地工程細設已於 5/15 核定、5/19 進場辦理地盤改良作業(廠區淺層地改：10,093/115,390m2)
- 新竹海水淡化廠輸水管線及受水池統包工程：2024/8 開工、實際進度 2.92%、2025/2/20 核定基設，4/23 核定明挖段細設，5/20 進場探挖，目前辦理交維計畫變更和申請路證中，預計 7/15 進場施工。
- 石門水庫至新竹聯通管跨河放水段工程：2024/8/20 開工，實際進度 2.47% 超前 0.01%
目前就是關注營收何時爆發、承攬哪些新案、以及或有負債何時落幕把錢追回來這 3 件事
之前提的預算 13 億的「桃園市龜山區文青水園再生水統包工程(第一期)」6/23 截標，截至撰文時尚未決標公告，聽說國統並沒有出手，推測是金額偏低
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最近正在閱讀一份資料，等看完會整理到 25Q2 財報文，包含：
- 公司今年預計爭取的工程
- 第二階段海水淡化廠的進度
- 公司屏東新廠的擴廠計畫
根基 2546
Goodinfo
2025/7 營收 17.6 億年增 82.6% 創歷史第 4 高，前 7 月累計 110 億年增 47.7% 創新高。根基過去一年營收最高是 143 億，今年創新高已經不是問題，問題在毛利率。25Q2 財報文已經寫完，現在想前兩季毛利率 7.96% 和 8.06% 雖然不突出但也不算糟，自己或許被定錨在過去 15.9% 的榮景，平常心就好
公司在 8/14 召開第一次法說會，這次並沒有讓我覺得有亮點之處，因為新承攬案件都已經掌握，這到底是壞事還是好事呢。法說到今天已經 6 天，Google 不到新聞報導法說會，跟以前一樣冷清，沒關係，繼續等待，9/1 現金股利要進來囉
最近再次看到公司在 104 人力銀行徵才預鑄工程師(之前是徵預鑄主管)，內容是「主要客戶對象為日本PC預鑄工廠 ...... 引進日方技術之媒介者」、「至日本見習/鑄廠/技術交流之翻譯」等。這則訊息是正面的，畢竟預鑄是未來趨勢之一。預鑄需要投入大量成本與時間，進入門檻不低，要以之為商業模式就更需要投入了，我相信根基採取的方法是合適的
至於是日本哪一家企業呢？我猜是「鹿島建設」，原因是根基母公司冠德與中鹿開發共同參與台中捷運綠線市政府站（G9-1）土地開發案，預計投資 106 億，而中鹿開發就是中鹿營造，中鹿營造則是日本具有 185 年歷史的鹿島建設於台灣設立的公司。鹿島建設建築實績斐然，最近的是只花 20 個月火速竣工的台積電熊本廠，預鑄技術在其中勢必發揮一定作用。因這層關係，所以我猜是到日本的鹿島建設取經
104
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潤弘 2597
2025/7 營收 27.1 億年增 21.7%「創次高」，前 7 月累計營收 167 億年增 16.2%「創新高」。同步觀察潤弘子公司潤泰材(8463) 7 月營收 6.24 億也「創次高」、潤德(6881) 7 月營收 2.08 億則是「創新高」，其中潤泰材 25Q2 EPS 0.77 元創單季新高、毛利率和營益率都是近 8 季新高，潤德表現也很好
潤弘自己本業旺、兩間子公司又助攻，基本面沒啥好挑剔，剩下的投資功課就是何時怎樣建立部位、定期追蹤以及耐心等候了，這個 25Q2 財報文有分享
