6962奕力KY 2025年Q2法說會揭示營收46.72億，季增2.1%，惟毛利率24.3%受匯率影響下滑。T-Con業務併購於5月完成，帶動資訊設備終端營收成長。智能移動終端因平台切換影響出貨，Q3預計回溫。工控車載需求穩健，中國補貼政策效果趨緩。展望Q3，營收可望季增，惟關稅與消費需求具不確定性。
會議摘要
一、財務成果概述
根據6962奕力KY 2025年第二季法人說明會，財務長陳盛欣詳細說明了公司Q2及上半年財務表現。以下為主要財務數據：
- 2025年Q2合併損益表：
- 營業收入：46.72億元，較Q1的45.75億元微增2.1%，但較2024年Q2的61.99億元下降24.6%。成長主要來自產品組合優化及T-Con業務併購貢獻。
- 營業毛利：11.37億元，毛利率24.3%，較Q1的46.8%（扣除LTA回轉後為25.8%）下滑1.5%，主要受新台幣兌美元匯率從33.2升值至29.3影響，造成匯兌損失，部分由產品組合改善抵銷。
- 營業費用：6.77億元，較Q1的10.33億元下降34.5%，主要因Q1員工酬勞提撥較高（因獲利較佳），Q2稅前淨損導致提撥為零。
- 營業利益：4.6億元，營業利益率9.8%，較Q1的24.2%下降58.4%。
- 業外損失：4.79億元，主因美元資產評價匯損（匯率影響）。
- 稅前淨損：1900萬元，稅後淨利1300萬元，每股盈餘（EPS）0.03元，較Q1的1.97元大幅下降。
- 2025年上半年合併損益表：
- 營業收入：92.48億元，較2024年H1的112.53億元下降17.8%。
- 營業毛利：32.78億元，毛利率35.4%，較2024年H1的30.0%略增，顯示產品組合優化。
- 營業費用：17.11億元，下降16.0%，反映成本控制成效。
- 營業利益：15.67億元，成長16.6%，營業利益率16.9%。
- 業外損失：2.83億元，稅前淨利12.84億元，稅後淨利9.39億元，EPS 1.99元，較去年同期的3.89元下降48.8%。
- 2025年6月30日合併資產負債表：
- 現金及約當現金：38.35億元，較Q1的79.91億元減少41.56億元，主因5月初支付T-Con業務併購款（70%）所致。
- 應收帳款：30.04億元，較Q1略減3%。
- 存貨：46.63億元，較Q1增加6.45億元，因T-Con業務併入及LTA合約進貨，同時智能移動終端出貨減少導致庫存上升。
- 非流動資產：142.27億元，增加43.22億元，主因T-Con業務無形資產併入。
- 流動負債：78.16億元，增加17.73億元，包含T-Con剩餘30%併購款及股利轉列應付帳款。
- 股東權益：194.28億元，每股淨值39元，較Q1的42元下降。
二、營運概況
總經理陳泰元介紹了公司營運現況及產品線表現：
- 公司基本資料：
- 成立於2019年，董事長梁公偉，總經理陳泰元，實收資本額49.2億元，員工人數1005人（截至2025/6/30）。
- 主要產品涵蓋智能移動終端（65%營收占比）、資訊設備終端（18%）及工控車載（17%）。
- Q2營收結構：
- 智能移動終端（30.18億元，占比65%）：受手機客戶平台切換影響，OLED相關機種出貨減少，導致營收下滑。LCD產品線因新案導入表現較佳。
- 資訊設備終端（8.32億元，占比18%）：T-Con業務於5月中併入，帶動營收成長。商務筆電及電競機種需求增溫，惟入門級產品需求下修。
- 工控車載（8.22億元，占比17%）：受惠中國消費補貼政策，家電及工控TDDI需求增長，部分客戶提前拉貨，營收表現穩健。
- ESG與專利佈局：
- 環境保護：推動溫室氣體盤查、TCFD氣候風險鑑別及能源管理優化。
- 社會責任：支持公益活動，如中國醫藥大學機器懸臂捐助及育幼院計畫。
- 公司治理：全球專利達621件，強化供應鏈多元化及營運韌性。
三、2025年第三季營運展望
- 整體展望：
- 隨手機客戶平台切換完成，Q3出貨動能回溫，營收預計季增。
- 關稅及中國消費補貼效果趨緩帶來不確定性，需觀察雙11及黑色星期五銷售表現。
- T-Con業務整併持續推進，預計2026年推出電競相關新品，業務綜效逐步顯現。
- 產品線展望：
- 智能移動終端：OLED及LCD新案量產，動能回升。
- 資訊設備終端：受惠11長假備貨及高階電競機種出貨，營收可望成長。
- 工控車載：歐美新客戶量產抵銷中國補貼邊際效應，營收預計持平。
