筆記-股癌-Podcast-25.09.24 詳細內容:
**市場輪動與情緒切換
*市場輪動速度極快，情緒切換快速明顯。*指數因台積電強勢持續在高檔，帶來 拉積盤 現象。
*拉積盤意指台積電吸走大部分資金，中小型股表現轉弱，但資金會流向其他族群。
*這形成持股轉換，有些原本強勢股盤整，弱勢股反而轉強，是新主流的醞釀期。
**台積電與市場解讀
*台積電近期走強，部分原因來自 NVIDIA 入股 Intel 的新聞，但解讀分歧。
*多數投資人傾向認為這是正面訊號，減少對台積電的利空想像。
*同時市場也有消息如 N2 製程可能漲價，但屬於預期範圍。
*不必過度追究短期漲跌原因，因市場常是情緒面驅動。
**記憶體市場與報價趨勢
*美光財報亮點不多，但已重新打開報價，價格上漲 20–30%。
*台灣部分 DDR4 合約價漲幅達 30–50%，現貨價漲 20–30%。
*DDR4 8GB 漲勢領先，4GB 跟隨。
*真正亮點會體現在後續財報，因漲價效益尚未反映。
*記憶體廠報價重新開啟是壓力測試，市場需驗證需求是否真實。
**潛在新主流觀察
*在拉積盤環境下，中小型股先被殺，後續強勢反彈族群可能成為新主流。
*當日觀察到強勢族群包含：WMCM 封裝、N2 特用化學品、被動元件。
*被動元件如華新科漲停、國巨拉升，引發市場對漲價可能的討論。
*雖然尚未確認漲價，但日本同業（TDK、太陽誘電、村田）同樣強勢，顯示題材可信度高。
**全面漲價與通膨氛圍
*市場進入 全面漲價時代，不僅記憶體，PCB 板材、ABF/BT 載板都在調漲。
*ABF 載板漲幅約 5–8%，BT 則穩定上漲。
*傳聞被動元件與電容也可能跟進漲價。
*缺貨與漲價成為市場最主要的話題。
*報價具即時性，追蹤報價是判斷行情的有效工具，甚至比等公司財報更快一步。
**整體觀察與策略啟示
*市場正處於資金快速輪動階段，拉積盤帶動中小型股的持股轉換。
*短期題材集中於缺貨與漲價，特別是記憶體與被動元件，後續有望延伸至更多族群。
*追蹤即時報價是捕捉投資機會的重要方法。
*未來市場可能維持 缺貨+漲價 的基調，相關族群將成為領頭羊，但仍需觀察需求能否支撐上漲。
**馬斯克與AI競爭的輿論
*市場近期的小八卦源頭可能來自Grok，馬斯克在X上表示Anthropic在AI競賽中註定出局。
*Grok在程式設計領域表現強大，暫列作者心中排名僅次於Google，而OpenAI已不在榜單內。
*雖然馬斯克觀點強烈，但部分Coding專業人士仍認為Anthropic的產品非常優秀。
*AI競賽動態快速變化，現階段的輸贏不代表最終結果，未來仍可能出現超車。
**供應鏈傳聞與負面消息
*有傳言指出台灣交換器供應商、AWS相關板材供應商面臨砍單，理由是Anthropic或Annapurna表現不佳。
*實際查證並未看到相關狀況，懷疑可能是集團式放空或籌碼收集。
*短期壞消息集中指向Amazon、AWS Annapurna與Anthropic，顯示市場情緒導向。
*Amazon在七巨頭中YTD表現最差，因此更容易成為檢討對象。
**股價表現與市場情緒
*Tesla與Apple曾因股價低迷充斥壞消息，如今情況好轉就少被批評。
*Apple即便AI發展落後，用戶仍能透過App使用AI服務，因此影響被淡化。
*Amazon股價落後，使得市場開始放大檢討其AI與雲端業務。
**實際產業狀況與展望
*Annapurna目前並未有明確砍單訊息，僅有正常供應鏈競爭，例如Trainium第三代轉第四代詢圈，涉及AL-CHIP與Marvell的競爭。
*市場擴張仍在進行，AI產業不像蘋概股那樣零和，短期利空不必然代表趨勢逆轉。
*許多傳聞可能是小作文，甚至透過日文帳號或Google機翻偽裝外資觀點，增加市場雜訊。
**投資操作心態與策略
*市場有時會營造”捧一踩一”的風氣，為了拱高某股就刻意唱衰其他公司。
*面對利空消息，有些人視為買點，癌大則偏向積極謹慎，會設技術面停損作為防呆機制。
*若利空消息未能導致股價跌破關鍵位，反而可能成為進場機會。
*抱股過程往往伴隨多次洗盤與壞消息，真正挑戰在於人性考驗。
*記憶體行情偶有直線上漲，但多數個股呈波段震盪上行，長期才能顯現趨勢。
**近期Anthropic與AWS的壞消息多屬市場傳言或小作文，未見明確產業實質惡化。
*Amazon因股價落後而成為市場焦點，但AI產業正處於擴張期，競爭非零和。
*投資人應留意市場雜訊與操作心態，利用技術面停損防呆，避免在洗盤過程中被嚇出場。
**QA部分。Tesla 與新人殺手現象
*Tesla被形容為新人殺手，因為股價波動劇烈，容易讓新手追高殺低。
*與台股的旺宏、穩懋相比，Tesla整體長期表現較佳，但仍常讓投資人陷入高點追買、低點割肉的循環。
*旺宏因Nor Flash應用廣泛（VR、電動車等），穩懋因砷化鎵、氮化鎵技術應用於高頻高壓與衛星，被題材故事包裝，吸引投資人頻繁介入，卻常受傷。
*題材廣泛、曝光率高的公司容易成為新手追逐的標的，最終導致虧損。
*Tesla雖然也是題材性強、參與者眾的標的，但長期投資報酬仍相對優異。
**28歲年輕投資人累積30萬股票資產，認為不論資產規模都該投資，但女友覺得存到100萬才適合。
* 主持人認為雙方觀點皆合理：小額投資能累積經驗，但在資產不到百萬前，最有效率的累積方式仍是專注工作、存錢。
*0到100萬透過努力工作即可快速達成；100萬到1億則需靠資本運作。
*不必爭對錯，因為投資與存錢在不同階段各有合理性。
**投資經驗與人際互動
*亦師亦友的阿姨現股操作穩健，但因老公不支持，最終退出交流圈。
*投資朋友來來去去是自然現象，隨著成長與環境改變，交友圈會不斷更新。
*真正會留下來的朋友不多，大部分會隨人生階段與投資方向不同而漸行漸遠。
**被動元件行情觀察
*海外主要廠商未見漲價跡象，但台灣有傳出漲價消息，股價表現也很強勢。
*日本被動元件龍頭股價同樣強勁，顯示市場確有資金進駐。
*雖不排除有人放消息炒作，但市場股價強勢往往透露潛在資訊，空穴不來風值得關注。
*回顧NAND漲價案例，當時雖然理論上應影響Flash，但市場資金卻連帶拉抬DRAM，顯示投資需留意市場資金流動，而非僅限於基本面邏輯。
**量化選股與操作心得
*投資人嘗試用機器學習定義股票漲跌幅，但主持人建議不必死定義幾天漲跌多少。
*他會偏好觀察均線多頭排列、股價突破頸線後的成交量與資金流入，而非執著於 突破第一根買點。
*認為市場主力成本不可能比散戶低，單純追求第一根突破效率不高，反而應觀察趨勢是否形成並持續。
*飆股常見型態是”先漲一波 → 回檔 → 再大漲”，如果過度嚴格定義，反而可能錯過後續主升段。
**單一重壓與風險控管
*有人疫情前重壓NVIDIA資產翻倍，但這更多是運氣，而非穩健策略。
*若公開提醒風險，容易被視為酸民，因為多數人沉浸在賺錢的爽感中。
*然而，能靠單一重壓大賺的只是少數幸運者，其他壓錯的人往往損失慘重。
*長期而言，風控與資產分散才是投資的根本，否則多數人會用痛苦的方式學到教訓。
